JEF vs. OWL：Jefferies 与 Blue Owl Capital 股票对比

公司概况

Jefferies（JEF）和 Blue Owl Capital（OWL）都属于 Capital Markets 行业，但 JEF 归类于 Investment Banking & Brokerage，而 OWL 归类于 Asset Management & Custody Banks。

Jefferies（JEF）自 1980年3月17日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Blue Owl Capital（OWL）于 2020年12月14日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Jefferies（JEF）和 Blue Owl Capital（OWL）的 净资产收益率 分别为 8.59% 和 6.41%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Jefferies（JEF，11.00%）每一元营收留下的净利大致是行业典型水平，而 Blue Owl Capital（OWL，3.08%）只留下后四分位的比例。

Jefferies（JEF，15.80%）和 Blue Owl Capital（OWL，31.15%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Jefferies（JEF）和 Blue Owl Capital（OWL）的 营收同比增长 分别为 2.93% 和 25.04%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Jefferies（JEF）的 每股收益同比增长 为 -5.35%，接近同业常见水平；Blue Owl Capital（OWL）为 -50.00%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Jefferies（JEF，Financial Services）和 Blue Owl Capital（OWL，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Jefferies（JEF，Financial Services）和 Blue Owl Capital（OWL，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Blue Owl Capital（OWL）的 股息率 为 9.66%，处于行业前四分位；Jefferies（JEF）为 3.29%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，OWL 更丰厚。

Blue Owl Capital（OWL）的 股息支付率 为 650.00%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Jefferies（JEF）的 股息支付率 为 42.67%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Jefferies（JEF）的 市盈率 为 12.63，接近行业常见水平；而 Blue Owl Capital（OWL）为 70.14，高于同业区间——OWL 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

Jefferies（JEF，1.28）的 市销率 与行业大致持平，Blue Owl Capital（OWL，5.04）则落在较贵的四分位——OWL 为每一元营收付出的价格更高。

在 市净率 上，Jefferies（JEF，1.02）和 Blue Owl Capital（OWL，3.54）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标