IX vs. LPLA：ORIX 与 LPL Financial 股票对比
ORIX（IX）和LPL Financial（LPLA）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
ORIX（IX）和 LPL Financial（LPLA）同属 Financial Services 行业组，但 IX 归类于 Financial Services，而 LPLA 归类于 Capital Markets。
LPL Financial（LPLA）以普通本地股形式交易，而 ORIX（IX）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | IX | LPLA |
|---|---|---|
| 名称 | ORIX Corporation Sponsored ADR | LPL Financial Holdings Inc. |
| 国家/地区 | Japan | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Financial Services | Capital Markets |
| GICS 子行业 | Diversified Financial Services | Investment Banking & Brokerage |
| 市值 | 372.97 亿 USD | 230.11 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1998年9月16日 | 2010年11月18日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | IX | LPLA |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 37.72% | -17.27% |
| 总回报率（3 年，年化） | 27.79% | 11.10% |
| 总回报率（5 年，年化） | 12.59% | 13.92% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | IX | LPLA |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 29.12% | 39.22% |
| Beta（5 年） | 0.94 | 0.52 |
| 最大回撤（5 年） | -38.99% | -33.18% |
| 平均成交量（3 个月） | 31.76 万 | 85.58 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | IX | LPLA |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.15 | -0.55 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.77 | -0.70 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
LPL Financial（LPLA）的 净资产收益率 为 25.66%，处于行业前四分位；ORIX（IX）为 14.04%，更接近同业常见水平——LPLA 的资本效率更强。
IX
Financial Services 行业组
14.04%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- IX
- 14.04%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
LPLA
Financial Services 行业组
25.66%
- 最大值
- 44.78%
- LPLA
- 25.66%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
ORIX（IX，17.94%）和 LPL Financial（LPLA，6.97%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
IX
Financial Services 行业组
17.94%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- IX
- 17.94%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
LPLA
Financial Services 行业组
6.97%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- LPLA
- 6.97%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
ORIX（IX，21.52%）的核心经营效率大致与行业持平，而 LPL Financial（LPLA，10.85%）落在后四分位。
IX
Financial Services 行业组
21.52%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- IX
- 21.52%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
LPLA
Financial Services 行业组
10.85%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- LPLA
- 10.85%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | IX | LPLA |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 14.04% | 25.66% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.65% | 7.35% |
| 净利润率（TTM） | 17.94% | 6.97% |
| 营业利润率（TTM） | 21.52% | 10.85% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
LPL Financial（LPLA）的 营收同比增长 为 37.18%，处于行业前四分位；ORIX（IX）为 18.57%，更接近同业常见水平——LPLA 的营收扩张更快。
每股收益增长
ORIX（IX）和 LPL Financial（LPLA）的 每股收益同比增长 分别为 30.03% 和 -22.17%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | IX | LPLA |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 18.57% | 37.18% |
| 营收 3 年 CAGR | 9.97% | 25.47% |
| 每股收益同比增长 | 30.03% | -22.17% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 20.02% | 1.64% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：ORIX（IX，Financial Services）和 LPL Financial（LPLA，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：ORIX（IX，Financial Services）和 LPL Financial（LPLA，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | IX | LPLA |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
LPL Financial（LPLA）的 股息率 为 0.40%，处于行业常见水平；ORIX（IX）为 435.55%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
IX
Financial Services 行业组
435.55%
- IX
- 435.55%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
LPLA
Financial Services 行业组
0.40%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- LPLA
- 0.40%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
ORIX（IX）和 LPL Financial（LPLA）的 股息支付率 分别为 26.52% 和 6.88%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
IX
Financial Services 行业组
26.52%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- IX
- 26.52%
- 中位数
- 25.77%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
LPLA
Financial Services 行业组
6.88%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- LPLA
- 6.88%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | IX | LPLA |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 435.55% | 0.40% |
| 股息支付率（TTM） | 26.52% | 6.88% |
估值
市盈率（TTM）
ORIX（IX）的 市盈率 为 9.68，处于较便宜四分位；LPL Financial（LPLA）为 16.93，更接近行业常见盈利倍数——IX 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
IX
Financial Services 行业组
9.68
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- IX
- 9.68
- 最小值
- 0.16
LPLA
Financial Services 行业组
16.93
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- LPLA
- 16.93
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
ORIX（IX，0.01）和 LPL Financial（LPLA，1.15）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。
IX
Financial Services 行业组
0.01
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- IX
- 0.01
- 最小值
- -0.55
LPLA
Financial Services 行业组
1.15
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- LPLA
- 1.15
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
ORIX（IX，1.28）的 市净率 与行业大致持平，LPL Financial（LPLA，3.98）则带有高于同业的溢价——LPLA 按资产看更贵。
IX
Financial Services 行业组
1.28
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- IX
- 1.28
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
LPLA
Financial Services 行业组
3.98
- 最大值
- 7.79
- LPLA
- 3.98
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | IX | LPLA |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 9.68 | 16.93 |
| 市销率（TTM） | 0.01 | 1.15 |
| 市净率（MRQ） | 1.28 | 3.98 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |