IVZ vs. VIRT：Invesco 与 Virtu Financial 股票对比

公司概况

Invesco（IVZ）和 Virtu Financial（VIRT）都属于 Capital Markets 行业，但 IVZ 归类于 Asset Management & Custody Banks，而 VIRT 归类于 Investment Banking & Brokerage。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Invesco（IVZ）的 beta 为 1.65，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Virtu Financial（VIRT）的 beta 为 0.69，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Invesco（IVZ）的 净资产收益率 为负值 -0.58%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Virtu Financial（VIRT）的 净资产收益率 为 57.03%，可正常与行业同业对标。

Invesco（IVZ）的 净利润率 为负值 -1.10%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Virtu Financial（VIRT）的 净利润率 为 17.96%，可正常与行业同业对标。

Invesco（IVZ，23.30%）和 Virtu Financial（VIRT，36.32%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Invesco（IVZ）和 Virtu Financial（VIRT）的 营收同比增长 分别为 5.11% 和 26.25%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Virtu Financial（VIRT）的 每股收益同比增长 为 72.73%，处于行业前四分位；而 Invesco（IVZ）为 -235.59%，低于其行业区间——两者盈利走势差距较大。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Invesco（IVZ，Financial Services）和 Virtu Financial（VIRT，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Invesco（IVZ，Financial Services）和 Virtu Financial（VIRT，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Invesco（IVZ）和 Virtu Financial（VIRT）的 股息率 分别为 3.16% 和 1.78%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Invesco（IVZ）和 Virtu Financial（VIRT）的 股息支付率 分别为 56.46% 和 15.95%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Virtu Financial（VIRT）的交易价格为 TTM 盈利的 7.92 倍，可与同业对标；Invesco（IVZ）本期没有 市盈率 数据。

在 市销率 上，Invesco（IVZ，1.67）和 Virtu Financial（VIRT，3.35）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

在 市净率 上，Invesco（IVZ，1.18）和 Virtu Financial（VIRT，1.92）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标