IVZ vs. LPLA：Invesco 与 LPL Financial 股票对比

公司概况

Invesco（IVZ）和 LPL Financial（LPLA）都属于 Capital Markets 行业，但 IVZ 归类于 Asset Management & Custody Banks，而 LPLA 归类于 Investment Banking & Brokerage。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Invesco（IVZ）的 beta 为 1.65，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 LPL Financial（LPLA）的 beta 为 0.52，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Invesco（IVZ）的 净资产收益率 为负值 -0.58%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 LPL Financial（LPLA）的 净资产收益率 为 25.66%，可正常与行业同业对标。

Invesco（IVZ）的 净利润率 为负值 -1.10%，通常意味着该期间出现净亏损。而 LPL Financial（LPLA）的 净利润率 为 6.97%，可正常与行业同业对标。

Invesco（IVZ，23.30%）的核心经营效率大致与行业持平，而 LPL Financial（LPLA，10.85%）落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

LPL Financial（LPLA）的 营收同比增长 为 37.18%，处于行业前四分位；Invesco（IVZ）为 5.11%，更接近同业常见水平——LPLA 的营收扩张更快。

LPL Financial（LPLA）的 每股收益同比增长 为 -22.17%，接近同业常见水平；而 Invesco（IVZ）为 -235.59%，低于行业区间，盈利增长明显偏弱。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Invesco（IVZ，Financial Services）和 LPL Financial（LPLA，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Invesco（IVZ，Financial Services）和 LPL Financial（LPLA，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Invesco（IVZ）和 LPL Financial（LPLA）的 股息率 分别为 3.16% 和 0.40%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Invesco（IVZ）和 LPL Financial（LPLA）的 股息支付率 分别为 56.46% 和 6.88%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：LPL Financial（LPLA）的交易价格为 TTM 盈利的 16.93 倍，可与同业对标；Invesco（IVZ）本期没有 市盈率 数据。

LPL Financial（LPLA，1.15）落在较便宜的 市销率 四分位，Invesco（IVZ，1.67）则大致处于行业中位——LPLA 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Invesco（IVZ，1.18）的 市净率 与行业大致持平，LPL Financial（LPLA，3.98）则带有高于同业的溢价——LPLA 按资产看更贵。

估值指标