ING vs. MTB：ING Groep 与 M&T Bank 股票对比

2026年11月11日

ING Groep（ING）和M&T Bank（MTB）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。

公司概况

ING Groep（ING）和 M&T Bank（MTB）都属于 Banks 行业，但 ING 归类于 Diversified Banks，而 MTB 归类于 Regional Banks。

M&T Bank（MTB）以普通本地股形式交易，而 ING Groep（ING）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

ING Groep（ING）与 M&T Bank（MTB）的公司资料对比表
资料项	ING	MTB
名称	ING Groep N.V. Sponsored ADR	M&T Bank Corporation
国家/地区	Netherlands	United States
GICS 板块	Financials	Financials
GICS 行业组	Banks	Banks
GICS 行业	Banks	Banks
GICS 子行业	Diversified Banks	Regional Banks
市值	903.68 亿 USD	312.33 亿 USD
货币	USD	USD
交易所	纽约证券交易所	纽约证券交易所
上市日期	1994年5月18日	1980年3月17日
证券类型	ADR（美国存托凭证）	普通股

价格表现

累计增长

ING

MTB

GSPC

ING Groep（ING）与 M&T Bank（MTB）对比，并以标普500（GSPC）为参考：过去五年内 $10,000 投资回报。数据已根据股息和拆股进行调整。

区间回报

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ING Groep（ING）与 M&T Bank（MTB）的区间总回报。超过一年的区间为年化收益。

年度回报

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ING Groep（ING）与 M&T Bank（MTB）的年度总回报。每根柱为该自然年的总回报，按年末到年末计算。

表现指标

ING Groep（ING）与 M&T Bank（MTB）的价格表现指标对比
指标	ING	MTB
总回报率（1 年）	34.23%	24.05%
总回报率（3 年，年化）	44.65%	27.97%
总回报率（5 年，年化）	24.74%	11.15%

风险特征

回撤走势

ING

MTB

GSPC

ING Groep（ING）与 M&T Bank（MTB）对比，并以标普500（GSPC）为参考：过去五年内相对前期高点的回撤。每条线表示相对其前期高点的跌幅；0% 表示创出新高。

收益分布

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ING Groep（ING）与 M&T Bank（MTB）的月度总回报分布。每根柱为落在该 5% 区间的月份占比。

风险指标

ING Groep（ING）与 M&T Bank（MTB）的风险特征指标对比
指标	ING	MTB
波动率（1 年，年化）	28.52%	21.48%
Beta（5 年）	0.85	0.63
最大回撤（5 年）	-43.39%	-40.71%
平均成交量（3 个月）	223.76 万	97.92 万

风险调整后表现

风险收益定位

ING 和 MTB 按 1 年波动率（风险）和 1 年收益定位。虚线资本配置线（CAL）从无风险利率出发，并穿过共同的行业中位数。

风险调整指标

ING Groep（ING）与 M&T Bank（MTB）的风险调整指标对比
指标	ING	MTB
夏普比率（1 年）	1.05	0.92
索提诺比率（1 年）	1.67	1.36

盈利能力

净资产收益率（TTM）

ING Groep（ING）的净资产收益率为 17.76%，处于行业前四分位；M&T Bank（MTB）为 10.60%，更接近同业常见水平——ING 的资本效率更强。

ING

Banks 行业组

17.76%

最大值: 19.84%
ING: 17.76%
上四分位数: 13.67%
中位数: 11.49%
下四分位数: 9.50%
最小值: 3.64%

MTB

Banks 行业组

10.60%

最大值: 19.84%
上四分位数: 13.67%
中位数: 11.49%
MTB: 10.60%
下四分位数: 9.50%
最小值: 3.64%

ING Groep（ING）与 M&T Bank（MTB）：净资产收益率指标与 Banks 行业组基准的对比。

净利润率（TTM）

ING Groep（ING，34.40%）和 M&T Bank（MTB，31.87%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

ING

Banks 行业组

34.40%

最大值: 47.19%
上四分位数: 35.25%
ING: 34.40%
中位数: 31.21%
下四分位数: 27.11%
最小值: 14.93%

MTB

Banks 行业组

31.87%

最大值: 47.19%
上四分位数: 35.25%
MTB: 31.87%
中位数: 31.21%
下四分位数: 27.11%
最小值: 14.93%

ING Groep（ING）与 M&T Bank（MTB）：净利润率指标与 Banks 行业组基准的对比。

营业利润率（TTM）

两边都没有有意义的营业利润率：ING Groep（ING，Banks）和 M&T Bank（MTB，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。

盈利能力指标

ING Groep（ING）与 M&T Bank（MTB）的盈利能力指标对比
指标	ING	MTB
净资产收益率（TTM）	17.76%	10.60%
总资产收益率（TTM）	0.79%	1.40%
净利润率（TTM）	34.40%	31.87%
营业利润率（TTM）	--	--
毛利率（TTM）	--	--

成长性

营收增长

ING Groep（ING）和 M&T Bank（MTB）的营收同比增长分别为 1.55% 和 4.34%，都处于行业后四分位，说明需求或定价动能弱于典型同业。

ING Groep（ING）与 M&T Bank（MTB）的营收增长在不同时间跨度内的对比。

每股收益增长

ING Groep（ING）和 M&T Bank（MTB）的每股收益同比增长分别为 7.07% 和 16.12%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

ING Groep（ING）与 M&T Bank（MTB）的每股收益增长在不同时间跨度内的对比。

成长性指标

ING Groep（ING）与 M&T Bank（MTB）的成长性指标对比
指标	ING	MTB
营收同比增长	1.55%	4.34%
营收 3 年 CAGR	6.63%	6.33%
每股收益同比增长	7.07%	16.12%
每股收益 3 年 CAGR	28.04%	13.82%

财务实力

流动比率（MRQ）

流动比率对两边都不适用：ING Groep（ING，Banks）和 M&T Bank（MTB，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

债务 / 权益（MRQ）

两边都不适用债务权益比：ING Groep（ING，Banks）和 M&T Bank（MTB，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

ING Groep（ING）与 M&T Bank（MTB）的财务稳健性指标对比
指标	ING	MTB
流动比率（MRQ）	--	--
债务 / 权益（MRQ）	--	--
净债务/EBITDA	--	--

股息

股息率（TTM）

ING Groep（ING）的股息率为 4.55%，处于行业前四分位；M&T Bank（MTB）为 2.73%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，ING 更丰厚。

ING

Banks 行业组

4.55%

最大值: 5.79%
ING: 4.55%
上四分位数: 3.18%
中位数: 2.39%
下四分位数: 1.20%
最小值: 0.00%

MTB

Banks 行业组

2.73%

最大值: 5.79%
上四分位数: 3.18%
MTB: 2.73%
中位数: 2.39%
下四分位数: 1.20%
最小值: 0.00%

ING Groep（ING）与 M&T Bank（MTB）：股息率指标与 Banks 行业组基准的对比。

股息支付率（TTM）

M&T Bank（MTB）的股息支付率为 31.35%，处于行业典型派息带；而 ING Groep（ING）为 48.14%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

ING

Banks 行业组

48.14%

最大值: 70.75%
ING: 48.14%
上四分位数: 41.28%
中位数: 29.26%
下四分位数: 18.98%
最小值: 0.00%

MTB

Banks 行业组

31.35%

最大值: 70.75%
上四分位数: 41.28%
MTB: 31.35%
中位数: 29.26%
下四分位数: 18.98%
最小值: 0.00%

ING Groep（ING）与 M&T Bank（MTB）：股息支付率指标与 Banks 行业组基准的对比。

股息指标

ING Groep（ING）与 M&T Bank（MTB）的股息指标对比
指标	ING	MTB
股息率（TTM）	4.55%	2.73%
股息支付率（TTM）	48.14%	31.35%

估值

市盈率（TTM）

ING Groep（ING）和 M&T Bank（MTB）的市盈率分别为 11.70 和 11.38，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

ING

Banks 行业组

11.70

最大值: 18.16
上四分位数: 13.75
中位数: 11.81
ING: 11.70
下四分位数: 10.64
最小值: 6.49

MTB

Banks 行业组

11.38

最大值: 18.16
上四分位数: 13.75
中位数: 11.81
MTB: 11.38
下四分位数: 10.64
最小值: 6.49

ING Groep（ING）与 M&T Bank（MTB）：市盈率指标与 Banks 行业组基准的对比。

市销率（TTM）

市销率对 ING Groep（ING，Banks）和 M&T Bank（MTB，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。

市净率（MRQ）

M&T Bank（MTB，1.24）的市净率与行业大致持平，ING Groep（ING，1.61）则带有高于同业的溢价——ING 按资产看更贵。

ING

Banks 行业组

1.61

最大值: 2.28
ING: 1.61
上四分位数: 1.58
中位数: 1.32
下四分位数: 1.10
最小值: 0.59

MTB

Banks 行业组

1.24

最大值: 2.28
上四分位数: 1.58
中位数: 1.32
MTB: 1.24
下四分位数: 1.10
最小值: 0.59

ING Groep（ING）与 M&T Bank（MTB）：市净率指标与 Banks 行业组基准的对比。

估值指标

ING Groep（ING）与 M&T Bank（MTB）的估值指标对比
指标	ING	MTB
市盈率（TTM）	11.70	11.38
市销率（TTM）	--	--
市净率（MRQ）	1.61	1.24
自由现金流收益率（TTM）	--	--