HOOD vs. NMR：Robinhood Markets 与 Nomura 股票对比

公司概况

Robinhood Markets（HOOD）和 Nomura（NMR）同属 Capital Markets 行业下的 Investment Banking & Brokerage 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Nomura（NMR）自 2001年12月17日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Robinhood Markets（HOOD）于 2021年7月29日 上市，可参考的历史短得多。

Robinhood Markets（HOOD）以普通本地股形式交易，而 Nomura（NMR）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Robinhood Markets（HOOD）的 beta 为 2.52，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Nomura（NMR）的 beta 为 0.79，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

Robinhood Markets（HOOD）日均成交量约 2,062.59 万股，交投活跃；而 Nomura（NMR）日均约 78.93 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Robinhood Markets（HOOD）和 Nomura（NMR）的 净资产收益率 分别为 21.45% 和 11.51%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Robinhood Markets（HOOD，39.04%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Nomura（NMR，17.12%），后者大致是行业典型比例。

Robinhood Markets（HOOD，48.10%）和 Nomura（NMR，24.36%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Robinhood Markets（HOOD）的 营收同比增长 为 51.58%，处于行业前四分位；Nomura（NMR）为 10.80%，更接近同业常见水平——HOOD 的营收扩张更快。

Robinhood Markets（HOOD）和 Nomura（NMR）的 每股收益同比增长 分别为 31.41% 和 7.17%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Robinhood Markets（HOOD，Financial Services）和 Nomura（NMR，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Robinhood Markets（HOOD，Financial Services）和 Nomura（NMR，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Robinhood Markets（HOOD）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Nomura（NMR）的股息收益率为 620.40%，可正常与行业同业对标。

Robinhood Markets（HOOD）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Nomura（NMR）的派息率为 16.85%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Nomura（NMR）的 市盈率 为 10.83，接近行业常见水平；Robinhood Markets（HOOD）为 37.29，处于较贵四分位——HOOD 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Nomura（NMR，0.01）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Robinhood Markets（HOOD，14.34）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。

Nomura（NMR，1.15）的 市净率 与行业大致持平，Robinhood Markets（HOOD，7.29）则带有高于同业的溢价——HOOD 按资产看更贵。

估值指标