HOOD vs. NDAQ：Robinhood Markets 与 Nasdaq 股票对比

公司概况

Robinhood Markets（HOOD）和 Nasdaq（NDAQ）都属于 Capital Markets 行业，但 HOOD 归类于 Investment Banking & Brokerage，而 NDAQ 归类于 Financial Exchanges & Data。

Nasdaq（NDAQ）自 2002年7月1日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Robinhood Markets（HOOD）于 2021年7月29日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Robinhood Markets（HOOD）的 beta 为 2.52，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Nasdaq（NDAQ）的 beta 为 0.94，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Robinhood Markets（HOOD）和 Nasdaq（NDAQ）的 净资产收益率 分别为 21.45% 和 17.33%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

就每一元销售额能留下多少净利而言，Robinhood Markets（HOOD，39.04%）和 Nasdaq（NDAQ，36.06%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

Robinhood Markets（HOOD，48.10%）和 Nasdaq（NDAQ，50.57%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Robinhood Markets（HOOD）的 营收同比增长 为 51.58%，处于行业前四分位；Nasdaq（NDAQ）为 11.65%，更接近同业常见水平——HOOD 的营收扩张更快。

Nasdaq（NDAQ）的 每股收益同比增长 为 60.10%，处于行业前四分位；Robinhood Markets（HOOD）为 31.41%，更接近同业常见水平——NDAQ 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Robinhood Markets（HOOD，Financial Services）和 Nasdaq（NDAQ，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Robinhood Markets（HOOD，Financial Services）和 Nasdaq（NDAQ，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Robinhood Markets（HOOD）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Nasdaq（NDAQ）的股息收益率为 1.09%，可正常与行业同业对标。

Robinhood Markets（HOOD）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Nasdaq（NDAQ）的派息率为 31.69%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Robinhood Markets（HOOD）和 Nasdaq（NDAQ）的 市盈率 分别为 37.29 和 29.27，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。

就每一元营收的定价看，Robinhood Markets（HOOD，14.34）和 Nasdaq（NDAQ，10.36）都明显高于同业区间——两家的 市销率 都超出了行业基准区间。

Robinhood Markets（HOOD，7.29）和 Nasdaq（NDAQ，4.99）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。

估值指标