HON vs. MLI：Honeywell 与 Mueller Industries 股票对比
Honeywell（HON）和Mueller Industries（MLI）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Honeywell（HON）和 Mueller Industries（MLI）同属 Capital Goods 行业组，但 HON 归类于 Industrial Conglomerates，而 MLI 归类于 Machinery。
| 资料项 | HON | MLI |
|---|---|---|
| 名称 | Honeywell International Inc. | Mueller Industries, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Capital Goods | Capital Goods |
| GICS 行业 | Industrial Conglomerates | Machinery |
| GICS 子行业 | Industrial Conglomerates | Industrial Machinery & Supplies & Components |
| 市值 | 697.43 亿 USD | 115.44 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 1991年2月25日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HON | MLI |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 14.14% | 3.68% |
| 总回报率（3 年，年化） | 9.90% | 44.56% |
| 总回报率（5 年，年化） | 2.32% | 32.39% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | HON | MLI |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.11% | 34.44% |
| Beta（5 年） | 0.80 | 1.01 |
| 最大回撤（5 年） | -25.21% | -27.79% |
| 平均成交量（3 个月） | 281.65 万 | 161.01 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HON | MLI |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.36 | -0.02 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.52 | -0.02 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Honeywell（HON）更突出：其 净资产收益率 为 44.39%，高于行业区间；Mueller Industries（MLI）为 26.26%，也处于前四分位。
HON
Capital Goods 行业组
44.39%
- HON
- 44.39%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
MLI
Capital Goods 行业组
26.26%
- 最大值
- 40.55%
- MLI
- 26.26%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Honeywell（HON，18.68%）和 Mueller Industries（MLI，17.27%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
HON
Capital Goods 行业组
18.68%
- 最大值
- 27.47%
- HON
- 18.68%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
MLI
Capital Goods 行业组
17.27%
- 最大值
- 27.47%
- MLI
- 17.27%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
营业利润率（TTM）
Mueller Industries（MLI，19.53%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Honeywell（HON，16.92%），后者的经营效率大致与行业持平。
HON
Capital Goods 行业组
16.92%
- 最大值
- 36.60%
- 上四分位数
- 18.33%
- HON
- 16.92%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
MLI
Capital Goods 行业组
19.53%
- 最大值
- 36.60%
- MLI
- 19.53%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
盈利能力指标
| 指标 | HON | MLI |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 44.39% | 26.26% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.13% | 16.23% |
| 净利润率（TTM） | 18.68% | 17.27% |
| 营业利润率（TTM） | 16.92% | 19.53% |
| 毛利率（TTM） | 37.21% | 27.25% |
成长性
营收增长
Honeywell（HON）和 Mueller Industries（MLI）的 营收同比增长 分别为 7.85% 和 10.87%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Honeywell（HON）和 Mueller Industries（MLI）的 每股收益同比增长 分别为 -8.27% 和 29.19%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | HON | MLI |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.85% | 10.87% |
| 营收 3 年 CAGR | 1.82% | 1.62% |
| 每股收益同比增长 | -8.27% | 29.19% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 3.20% | 5.63% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Mueller Industries（MLI）的 流动比率 为 4.39，高于所在行业的典型中段区间；而 Honeywell（HON）的 流动比率 为 0.96，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。
HON
Capital Goods 行业组
0.96
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- HON
- 0.96
- 最小值
- 0.36
MLI
Capital Goods 行业组
4.39
- 最大值
- 5.22
- MLI
- 4.39
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
债务 / 权益（MRQ）
Mueller Industries（MLI）的 债务权益比 为 0.01，处于行业低杠杆四分位；Honeywell（HON）为 0.76，债务与权益组合接近行业中位区间。
HON
Capital Goods 行业组
0.76
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- HON
- 0.76
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
MLI
Capital Goods 行业组
0.01
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- MLI
- 0.01
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | HON | MLI |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.96 | 4.39 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.76 | 0.01 |
| 净债务/EBITDA | 1.23 | -1.31 |
股息
股息率（TTM）
Mueller Industries（MLI）的 股息率 为 1.24%，稳居行业前四分位；Honeywell（HON）为 3.63%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。
HON
Capital Goods 行业组
3.63%
- HON
- 3.63%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MLI
Capital Goods 行业组
1.24%
- 最大值
- 2.66%
- MLI
- 1.24%
- 上四分位数
- 1.14%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Mueller Industries（MLI）的 股息支付率 为 16.67%，处于行业典型派息带；而 Honeywell（HON）为 38.87%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
HON
Capital Goods 行业组
38.87%
- 最大值
- 67.39%
- HON
- 38.87%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MLI
Capital Goods 行业组
16.67%
- 最大值
- 67.39%
- 上四分位数
- 28.02%
- MLI
- 16.67%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HON | MLI |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.63% | 1.24% |
| 股息支付率（TTM） | 38.87% | 16.67% |
估值
市盈率（TTM）
Honeywell（HON）和 Mueller Industries（MLI）的 市盈率 分别为 10.91 和 13.58，都处于较便宜的盈利倍数四分位，市场为每一单位 TTM 盈利支付的价格低于典型同业。
HON
Capital Goods 行业组
10.91
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- HON
- 10.91
- 最小值
- 3.03
MLI
Capital Goods 行业组
13.58
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- MLI
- 13.58
- 最小值
- 3.03
市销率（TTM）
在 市销率 上，Honeywell（HON，1.85）和 Mueller Industries（MLI，2.31）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
HON
Capital Goods 行业组
1.85
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- HON
- 1.85
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
MLI
Capital Goods 行业组
2.31
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- MLI
- 2.31
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
Mueller Industries（MLI，0.33）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Honeywell（HON，3.12）则大致处于行业中位——MLI 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。
HON
Capital Goods 行业组
3.12
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- HON
- 3.12
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
MLI
Capital Goods 行业组
0.33
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- MLI
- 0.33
- 最小值
- -1.08
估值指标
| 指标 | HON | MLI |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 10.91 | 13.58 |
| 市销率（TTM） | 1.85 | 2.31 |
| 市净率（MRQ） | 3.12 | 0.33 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 10.07% | 4.65% |