HAL vs. MPC：Halliburton 与 Marathon Petroleum 股票对比
Halliburton（HAL）和Marathon Petroleum（MPC）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Halliburton（HAL）和 Marathon Petroleum（MPC）同属 Energy 行业组，但 HAL 归类于 Energy Equipment & Services，而 MPC 归类于 Oil, Gas & Consumable Fuels。
| 资料项 | HAL | MPC |
|---|---|---|
| 名称 | Halliburton Company | Marathon Petroleum Corp. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Energy | Energy |
| GICS 行业组 | Energy | Energy |
| GICS 行业 | Energy Equipment & Services | Oil, Gas & Consumable Fuels |
| GICS 子行业 | Oil & Gas Equipment & Services | Oil & Gas Refining & Marketing |
| 市值 | 263.36 亿 USD | 1,014.90 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1972年6月1日 | 2011年6月24日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HAL | MPC |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 18.66% | 104.94% |
| 总回报率（3 年，年化） | -3.16% | 42.97% |
| 总回报率（5 年，年化） | 7.11% | 45.42% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | HAL | MPC |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 33.27% | 37.53% |
| Beta（5 年） | 0.77 | 0.56 |
| 最大回撤（5 年） | -54.01% | -44.75% |
| 平均成交量（3 个月） | 1,026.89 万 | 256.16 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HAL | MPC |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.43 | 2.68 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.64 | 4.10 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Marathon Petroleum（MPC）的 净资产收益率 为 60.46%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Halliburton（HAL）为 18.78%，更接近同业常见水平。
HAL
Energy 行业组
18.78%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 24.79%
- HAL
- 18.78%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
MPC
Energy 行业组
60.46%
- MPC
- 60.46%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 24.79%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
净利润率（TTM）
Halliburton（HAL，8.90%）和 Marathon Petroleum（MPC，8.34%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
HAL
Energy 行业组
8.90%
- 最大值
- 56.92%
- 上四分位数
- 22.92%
- 中位数
- 10.10%
- HAL
- 8.90%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
MPC
Energy 行业组
8.34%
- 最大值
- 56.92%
- 上四分位数
- 22.92%
- 中位数
- 10.10%
- MPC
- 8.34%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
营业利润率（TTM）
Halliburton（HAL，12.43%）和 Marathon Petroleum（MPC，17.98%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
HAL
Energy 行业组
12.43%
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- 中位数
- 18.73%
- HAL
- 12.43%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
MPC
Energy 行业组
17.98%
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- 中位数
- 18.73%
- MPC
- 17.98%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
盈利能力指标
| 指标 | HAL | MPC |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 18.78% | 60.46% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.23% | 13.75% |
| 净利润率（TTM） | 8.90% | 8.34% |
| 营业利润率（TTM） | 12.43% | 17.98% |
| 毛利率（TTM） | 14.83% | 16.20% |
成长性
营收增长
Halliburton（HAL）和 Marathon Petroleum（MPC）的 营收同比增长 分别为 -3.31% 和 -4.44%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Marathon Petroleum（MPC）的 每股收益同比增长 为 31.15%，处于行业前四分位；Halliburton（HAL）为 -47.00%，更接近同业常见水平——MPC 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | HAL | MPC |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -3.31% | -4.44% |
| 营收 3 年 CAGR | 3.01% | -9.23% |
| 每股收益同比增长 | -47.00% | 31.15% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -4.83% | -22.24% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Halliburton（HAL）和 Marathon Petroleum（MPC）的 流动比率 分别为 2.02 和 1.45，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
HAL
Energy 行业组
2.02
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- HAL
- 2.02
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
MPC
Energy 行业组
1.45
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- MPC
- 1.45
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
债务 / 权益（MRQ）
Halliburton（HAL）的 债务权益比 为 0.73，接近行业中位区间；Marathon Petroleum（MPC）为 1.15，处于行业高杠杆四分位。
HAL
Energy 行业组
0.73
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- HAL
- 0.73
- 中位数
- 0.54
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
MPC
Energy 行业组
1.15
- 最大值
- 1.75
- MPC
- 1.15
- 上四分位数
- 0.93
- 中位数
- 0.54
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | HAL | MPC |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.02 | 1.45 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.73 | 1.15 |
| 净债务/EBITDA | 1.54 | 0.88 |
股息
股息率（TTM）
Halliburton（HAL）和 Marathon Petroleum（MPC）的 股息率 分别为 2.13% 和 1.09%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
HAL
Energy 行业组
2.13%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- HAL
- 2.13%
- 中位数
- 1.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MPC
Energy 行业组
1.09%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- 中位数
- 1.71%
- MPC
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Halliburton（HAL）和 Marathon Petroleum（MPC）的 股息支付率 分别为 28.57% 和 7.93%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
HAL
Energy 行业组
28.57%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- HAL
- 28.57%
- 中位数
- 25.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MPC
Energy 行业组
7.93%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- 中位数
- 25.24%
- MPC
- 7.93%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HAL | MPC |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.13% | 1.09% |
| 股息支付率（TTM） | 28.57% | 7.93% |
估值
市盈率（TTM）
Marathon Petroleum（MPC）的 市盈率 为 7.39，处于较便宜四分位；Halliburton（HAL）为 13.38，更接近行业常见盈利倍数——MPC 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
HAL
Energy 行业组
13.38
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- HAL
- 13.38
- 中位数
- 12.19
- 下四分位数
- 7.71
- 最小值
- 2.99
MPC
Energy 行业组
7.39
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- 中位数
- 12.19
- 下四分位数
- 7.71
- MPC
- 7.39
- 最小值
- 2.99
市销率（TTM）
Marathon Petroleum（MPC，0.58）落在较便宜的 市销率 四分位，Halliburton（HAL，1.17）则大致处于行业中位——MPC 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
HAL
Energy 行业组
1.17
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- 中位数
- 1.69
- HAL
- 1.17
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.00
MPC
Energy 行业组
0.58
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.88
- MPC
- 0.58
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Halliburton（HAL，2.37）的 市净率 接近行业典型水平，而 Marathon Petroleum（MPC，4.42）高于其基准区间——MPC 相对账面明显偏贵。
HAL
Energy 行业组
2.37
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.38
- HAL
- 2.37
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
MPC
Energy 行业组
4.42
- MPC
- 4.42
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
估值指标
| 指标 | HAL | MPC |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 13.38 | 7.39 |
| 市销率（TTM） | 1.17 | 0.58 |
| 市净率（MRQ） | 2.37 | 4.42 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 6.20% | 16.00% |