FNV vs. JHX：Franco-Nevada 与 James Hardie Industries 股票对比
Franco-Nevada（FNV）和James Hardie Industries（JHX）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Franco-Nevada（FNV）和 James Hardie Industries（JHX）同属 Materials 行业组，但 FNV 归类于 Metals & Mining，而 JHX 归类于 Construction Materials。
| 资料项 | FNV | JHX |
|---|---|---|
| 名称 | Franco-Nevada Corporation | James Hardie Industries plc |
| 国家/地区 | Canada | Ireland |
| GICS 板块 | Materials | Materials |
| GICS 行业组 | Materials | Materials |
| GICS 行业 | Metals & Mining | Construction Materials |
| GICS 子行业 | Gold | Construction Materials |
| 市值 | 491.73 亿 USD | 161.99 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2007年12月7日 | 2001年10月22日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | FNV | JHX |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 37.48% | 72.20% |
| 总回报率（3 年，年化） | 30.93% | 0.38% |
| 总回报率（5 年，年化） | 13.51% | -5.23% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
James Hardie Industries（JHX）的 beta 为 1.74，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Franco-Nevada（FNV）的 beta 为 0.28，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
| 指标 | FNV | JHX |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 39.71% | 44.97% |
| Beta（5 年） | 0.28 | 1.74 |
| 最大回撤（5 年） | -37.12% | -60.26% |
| 平均成交量（3 个月） | 71.66 万 | 936.05 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | FNV | JHX |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.84 | 1.51 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.19 | 2.59 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Franco-Nevada（FNV）的 净资产收益率 为 19.91%，处于行业前四分位；James Hardie Industries（JHX）为 5.46%，更接近同业常见水平——FNV 的资本效率更强。
FNV
Materials 行业组
19.91%
- 最大值
- 52.88%
- FNV
- 19.91%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
JHX
Materials 行业组
5.46%
- 最大值
- 52.88%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- JHX
- 5.46%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
净利润率（TTM）
Franco-Nevada（FNV，64.23%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 James Hardie Industries（JHX，6.22%）留下的大致是行业典型比例。
FNV
Materials 行业组
64.23%
- FNV
- 64.23%
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
JHX
Materials 行业组
6.22%
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- JHX
- 6.22%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
营业利润率（TTM）
Franco-Nevada（FNV，76.98%）将营收转化为营业利润的水平高于其行业基准区间，而 James Hardie Industries（JHX，19.56%）的经营效率大致与行业持平。
FNV
Materials 行业组
76.98%
- FNV
- 76.98%
- 最大值
- 66.70%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
JHX
Materials 行业组
19.56%
- 最大值
- 66.70%
- 上四分位数
- 28.92%
- JHX
- 19.56%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
盈利能力指标
| 指标 | FNV | JHX |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 19.91% | 5.46% |
| 总资产收益率（TTM） | 13.74% | 4.42% |
| 净利润率（TTM） | 64.23% | 6.22% |
| 营业利润率（TTM） | 76.98% | 19.56% |
| 毛利率（TTM） | 92.09% | 38.25% |
成长性
营收增长
Franco-Nevada（FNV）的 营收同比增长 为 63.69%，处于行业前四分位；James Hardie Industries（JHX）为 24.71%，更接近同业常见水平——FNV 的营收扩张更快。
每股收益增长
Franco-Nevada（FNV）的 每股收益同比增长 为 100.70%，接近同业常见水平；James Hardie Industries（JHX）为 -80.61%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | FNV | JHX |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 63.69% | 24.71% |
| 营收 3 年 CAGR | 11.48% | 8.59% |
| 每股收益同比增长 | 100.70% | -80.61% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 16.42% | -45.13% |
财务实力
流动比率（MRQ）
James Hardie Industries（JHX）的 流动比率 为 2.12，处于所在行业的典型中段区间；而 Franco-Nevada（FNV）的 流动比率 为 9.38，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。
FNV
Materials 行业组
9.38
- FNV
- 9.38
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
JHX
Materials 行业组
2.12
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- 中位数
- 2.24
- JHX
- 2.12
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：James Hardie Industries（JHX）的 债务权益比 为 0.63，可对照行业区间；Franco-Nevada（FNV）本期未报告该数据。
FNV
Materials 行业组
--
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
- FNV
- --
JHX
Materials 行业组
0.63
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- JHX
- 0.63
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | FNV | JHX |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 9.38 | 2.12 |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | 0.63 |
| 净债务/EBITDA | -0.49 | 2.43 |
股息
股息率（TTM）
James Hardie Industries（JHX）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Franco-Nevada（FNV）的股息收益率为 0.65%，可正常与行业同业对标。
FNV
Materials 行业组
0.65%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- FNV
- 0.65%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
JHX
Materials 行业组
0.00%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- 中位数
- 0.38%
- JHX
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
James Hardie Industries（JHX）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Franco-Nevada（FNV）的派息率为 21.44%，可正常与行业同业对标。
FNV
Materials 行业组
21.44%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- FNV
- 21.44%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
JHX
Materials 行业组
0.00%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- 中位数
- 9.54%
- JHX
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | FNV | JHX |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.65% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 21.44% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Franco-Nevada（FNV）和 James Hardie Industries（JHX）的 市盈率 分别为 33.33 和 48.02，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。
FNV
Materials 行业组
33.33
- 最大值
- 59.00
- FNV
- 33.33
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
JHX
Materials 行业组
48.02
- 最大值
- 59.00
- JHX
- 48.02
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
市销率（TTM）
James Hardie Industries（JHX，2.86）的 市销率 接近行业典型水平，而 Franco-Nevada（FNV，21.37）高于其基准区间——FNV 按销售看明显偏贵。
FNV
Materials 行业组
21.37
- FNV
- 21.37
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
JHX
Materials 行业组
2.86
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- JHX
- 2.86
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
James Hardie Industries（JHX，2.41）的 市净率 与行业大致持平，Franco-Nevada（FNV，5.97）则带有高于同业的溢价——FNV 按资产看更贵。
FNV
Materials 行业组
5.97
- 最大值
- 6.59
- FNV
- 5.97
- 上四分位数
- 3.55
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
JHX
Materials 行业组
2.41
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- JHX
- 2.41
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
估值指标
| 指标 | FNV | JHX |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 33.33 | 48.02 |
| 市销率（TTM） | 21.37 | 2.86 |
| 市净率（MRQ） | 5.97 | 2.41 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 0.96% | 0.98% |