EQH vs. LPLA：Equitable 与 LPL Financial 股票对比
Equitable（EQH）和LPL Financial（LPLA）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Equitable（EQH）和 LPL Financial（LPLA）同属 Financial Services 行业组，但 EQH 归类于 Financial Services，而 LPLA 归类于 Capital Markets。
| 资料项 | EQH | LPLA |
|---|---|---|
| 名称 | Equitable Holdings Inc. | LPL Financial Holdings Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Financial Services | Capital Markets |
| GICS 子行业 | Diversified Financial Services | Investment Banking & Brokerage |
| 市值 | 140.43 亿 USD | 230.11 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2018年5月10日 | 2010年11月18日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | EQH | LPLA |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 26.35% | -17.27% |
| 总回报率（3 年，年化） | 32.07% | 11.10% |
| 总回报率（5 年，年化） | 12.88% | 13.92% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | EQH | LPLA |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 33.44% | 39.22% |
| Beta（5 年） | 1.04 | 0.52 |
| 最大回撤（5 年） | -35.85% | -33.18% |
| 平均成交量（3 个月） | 270.99 万 | 85.58 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | EQH | LPLA |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.66 | -0.55 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.94 | -0.70 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Equitable（EQH）更突出：其 净资产收益率 为 171.08%，高于行业区间；LPL Financial（LPLA）为 25.66%，也处于前四分位。
EQH
Financial Services 行业组
171.08%
- EQH
- 171.08%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
LPLA
Financial Services 行业组
25.66%
- 最大值
- 44.78%
- LPLA
- 25.66%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
Equitable（EQH，11.52%）和 LPL Financial（LPLA，6.97%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
EQH
Financial Services 行业组
11.52%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- EQH
- 11.52%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
LPLA
Financial Services 行业组
6.97%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- LPLA
- 6.97%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
Equitable（EQH，37.18%）的核心经营效率大致与行业持平，而 LPL Financial（LPLA，10.85%）落在后四分位。
EQH
Financial Services 行业组
37.18%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- EQH
- 37.18%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
LPLA
Financial Services 行业组
10.85%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- LPLA
- 10.85%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | EQH | LPLA |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 171.08% | 25.66% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.45% | 7.35% |
| 净利润率（TTM） | 11.52% | 6.97% |
| 营业利润率（TTM） | 37.18% | 10.85% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
LPL Financial（LPLA）的 营收同比增长 为 37.18%，处于行业前四分位；而 Equitable（EQH）为 -6.12%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。
每股收益增长
LPL Financial（LPLA）的 每股收益同比增长 为 -22.17%，接近同业常见水平；而 Equitable（EQH）为 -227.78%，低于行业区间，盈利增长明显偏弱。
成长性指标
| 指标 | EQH | LPLA |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -6.12% | 37.18% |
| 营收 3 年 CAGR | -2.65% | 25.47% |
| 每股收益同比增长 | -227.78% | -22.17% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 1.64% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Equitable（EQH，Financial Services）和 LPL Financial（LPLA，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Equitable（EQH，Financial Services）和 LPL Financial（LPLA，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | EQH | LPLA |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Equitable（EQH）和 LPL Financial（LPLA）的 股息率 分别为 0.51% 和 0.40%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
EQH
Financial Services 行业组
0.51%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- EQH
- 0.51%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
LPLA
Financial Services 行业组
0.40%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- LPLA
- 0.40%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Equitable（EQH）和 LPL Financial（LPLA）的 股息支付率 分别为 22.49% 和 6.88%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
EQH
Financial Services 行业组
22.49%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- EQH
- 22.49%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
LPLA
Financial Services 行业组
6.88%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- LPLA
- 6.88%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | EQH | LPLA |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.51% | 0.40% |
| 股息支付率（TTM） | 22.49% | 6.88% |
估值
市盈率（TTM）
Equitable（EQH）和 LPL Financial（LPLA）的 市盈率 分别为 10.39 和 16.93，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
EQH
Financial Services 行业组
10.39
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- EQH
- 10.39
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
LPLA
Financial Services 行业组
16.93
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- LPLA
- 16.93
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
Equitable（EQH，1.08）和 LPL Financial（LPLA，1.15）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。
EQH
Financial Services 行业组
1.08
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- EQH
- 1.08
- 最小值
- -0.55
LPLA
Financial Services 行业组
1.15
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- LPLA
- 1.15
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
Equitable（EQH）的 市净率 为负值 -4.92，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 LPL Financial（LPLA）的 市净率 为 3.98，可正常与行业同业对标。
EQH
Financial Services 行业组
-4.92
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
- EQH
- -4.92
LPLA
Financial Services 行业组
3.98
- 最大值
- 7.79
- LPLA
- 3.98
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | EQH | LPLA |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 10.39 | 16.93 |
| 市销率（TTM） | 1.08 | 1.15 |
| 市净率（MRQ） | -4.92 | 3.98 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |