DTM vs. PR：DT Midstream 与 Permian Resources 股票对比
DT Midstream（DTM）和Permian Resources（PR）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
DT Midstream（DTM）和 Permian Resources（PR）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 DTM 归类于 Oil & Gas Storage & Transportation，而 PR 归类于 Oil & Gas Exploration & Production。
| 资料项 | DTM | PR |
|---|---|---|
| 名称 | DT Midstream, Inc. | Permian Resources Corp Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Energy | Energy |
| GICS 行业组 | Energy | Energy |
| GICS 行业 | Oil, Gas & Consumable Fuels | Oil, Gas & Consumable Fuels |
| GICS 子行业 | Oil & Gas Storage & Transportation | Oil & Gas Exploration & Production |
| 市值 | 115.95 亿 USD | 182.42 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2021年7月1日 | 2016年4月15日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | DTM | PR |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 4.08% | 69.18% |
| 总回报率（3 年，年化） | 32.58% | 23.63% |
| 总回报率（5 年，年化） | 23.68% | 26.41% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | DTM | PR |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 23.13% | 34.59% |
| Beta（5 年） | 0.75 | 0.65 |
| 最大回撤（5 年） | -24.59% | -44.31% |
| 平均成交量（3 个月） | 98.33 万 | 977.63 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | DTM | PR |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.01 | 1.88 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.01 | 2.73 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
DT Midstream（DTM）和 Permian Resources（PR）的 净资产收益率 分别为 9.92% 和 13.95%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
DTM
Energy 行业组
9.92%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 24.79%
- 中位数
- 12.85%
- DTM
- 9.92%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
PR
Energy 行业组
13.95%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 24.79%
- PR
- 13.95%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，DT Midstream（DTM，35.36%）和 Permian Resources（PR，25.04%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
DTM
Energy 行业组
35.36%
- 最大值
- 56.92%
- DTM
- 35.36%
- 上四分位数
- 22.92%
- 中位数
- 10.10%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
PR
Energy 行业组
25.04%
- 最大值
- 56.92%
- PR
- 25.04%
- 上四分位数
- 22.92%
- 中位数
- 10.10%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
营业利润率（TTM）
DT Midstream（DTM，49.11%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Permian Resources（PR，29.59%），后者的经营效率大致与行业持平。
DTM
Energy 行业组
49.11%
- 最大值
- 71.31%
- DTM
- 49.11%
- 上四分位数
- 33.75%
- 中位数
- 18.73%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
PR
Energy 行业组
29.59%
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- PR
- 29.59%
- 中位数
- 18.73%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
盈利能力指标
| 指标 | DTM | PR |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 9.92% | 13.95% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.05% | 7.73% |
| 净利润率（TTM） | 35.36% | 25.04% |
| 营业利润率（TTM） | 49.11% | 29.59% |
| 毛利率（TTM） | 75.38% | 77.14% |
成长性
营收增长
DT Midstream（DTM）的 营收同比增长 为 26.71%，处于行业前四分位；Permian Resources（PR）为 1.29%，更接近同业常见水平——DTM 的营收扩张更快。
每股收益增长
DT Midstream（DTM）和 Permian Resources（PR）的 每股收益同比增长 分别为 19.44% 和 -11.72%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | DTM | PR |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 26.71% | 1.29% |
| 营收 3 年 CAGR | 10.55% | 33.45% |
| 每股收益同比增长 | 19.44% | -11.72% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 4.12% | -7.36% |
财务实力
流动比率（MRQ）
DT Midstream（DTM）的 流动比率 为 1.16，处于所在行业的典型中段区间；而 Permian Resources（PR）的 流动比率 为 0.50，处于行业流动性较紧的四分位——PR 应对流动负债的缓冲较薄。
DTM
Energy 行业组
1.16
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- 中位数
- 1.41
- DTM
- 1.16
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
PR
Energy 行业组
0.50
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.88
- PR
- 0.50
- 最小值
- 0.24
债务 / 权益（MRQ）
Permian Resources（PR）的 债务权益比 为 0.26，处于行业低杠杆四分位；DT Midstream（DTM）为 0.67，债务与权益组合接近行业中位区间。
DTM
Energy 行业组
0.67
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- DTM
- 0.67
- 中位数
- 0.54
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
PR
Energy 行业组
0.26
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- 中位数
- 0.54
- 下四分位数
- 0.30
- PR
- 0.26
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | DTM | PR |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.16 | 0.50 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.67 | 0.26 |
| 净债务/EBITDA | 3.30 | 0.71 |
股息
股息率（TTM）
DT Midstream（DTM）和 Permian Resources（PR）的 股息率 分别为 3.07% 和 2.95%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
DTM
Energy 行业组
3.07%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- DTM
- 3.07%
- 中位数
- 1.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PR
Energy 行业组
2.95%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- PR
- 2.95%
- 中位数
- 1.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Permian Resources（PR）的 股息支付率 为 32.64%，处于行业典型派息带；而 DT Midstream（DTM）为 75.38%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
DTM
Energy 行业组
75.38%
- 最大值
- 133.24%
- DTM
- 75.38%
- 上四分位数
- 53.31%
- 中位数
- 25.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PR
Energy 行业组
32.64%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- PR
- 32.64%
- 中位数
- 25.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | DTM | PR |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.07% | 2.95% |
| 股息支付率（TTM） | 75.38% | 32.64% |
估值
市盈率（TTM）
Permian Resources（PR）的 市盈率 为 11.27，接近行业常见水平；DT Midstream（DTM）为 24.76，处于较贵四分位——DTM 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
DTM
Energy 行业组
24.76
- 最大值
- 39.54
- DTM
- 24.76
- 上四分位数
- 21.72
- 中位数
- 12.19
- 下四分位数
- 7.71
- 最小值
- 2.99
PR
Energy 行业组
11.27
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- 中位数
- 12.19
- PR
- 11.27
- 下四分位数
- 7.71
- 最小值
- 2.99
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：Permian Resources（PR，2.86）落在较高的 市销率 四分位，DT Midstream（DTM，8.70）则更高、超出了其行业基准区间。
DTM
Energy 行业组
8.70
- DTM
- 8.70
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.00
PR
Energy 行业组
2.86
- 最大值
- 5.40
- PR
- 2.86
- 上四分位数
- 2.85
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Permian Resources（PR，1.48）的 市净率 与行业大致持平，DT Midstream（DTM，2.41）则带有高于同业的溢价——DTM 按资产看更贵。
DTM
Energy 行业组
2.41
- 最大值
- 4.21
- DTM
- 2.41
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
PR
Energy 行业组
1.48
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.51
- PR
- 1.48
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
估值指标
| 指标 | DTM | PR |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 24.76 | 11.27 |
| 市销率（TTM） | 8.70 | 2.86 |
| 市净率（MRQ） | 2.41 | 1.48 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.27% | 2.10% |