DTM vs. FRO：DT Midstream 与 Frontline 股票对比

公司概况

DT Midstream（DTM）和 Frontline（FRO）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Oil & Gas Storage & Transportation 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Frontline（FRO）自 2001年8月6日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 DT Midstream（DTM）于 2021年7月1日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Frontline（FRO）的 净资产收益率 为 53.85%，处于行业前四分位；DT Midstream（DTM）为 9.92%，更接近同业常见水平——FRO 的资本效率更强。

就每一元销售额能留下多少净利而言，DT Midstream（DTM，35.36%）和 Frontline（FRO，54.76%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

DT Midstream（DTM，49.11%）和 Frontline（FRO，65.83%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

DT Midstream（DTM）的 营收同比增长 为 26.71%，处于行业前四分位；Frontline（FRO）为 -4.16%，更接近同业常见水平——DTM 的营收扩张更快。

DT Midstream（DTM）和 Frontline（FRO）的 每股收益同比增长 分别为 19.44% 和 -23.77%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

DT Midstream（DTM）和 Frontline（FRO）的 流动比率 分别为 1.16 和 1.87，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

DT Midstream（DTM）和 Frontline（FRO）的 债务权益比 分别为 0.67 和 0.77，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

DT Midstream（DTM）的 股息率 为 3.07%，处于行业常见水平；Frontline（FRO）为 12.04%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

Frontline（FRO）的 股息支付率 为 46.93%，处于行业典型派息带；而 DT Midstream（DTM）为 75.38%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Frontline（FRO）的 市盈率 为 6.81，处于较便宜四分位；而 DT Midstream（DTM）为 24.76，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

两者按销售看都偏贵：Frontline（FRO，3.72）落在较高的 市销率 四分位，DT Midstream（DTM，8.70）则更高、超出了其行业基准区间。

DT Midstream（DTM，2.41）和 Frontline（FRO，3.20）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。

估值指标