DOCU vs. DT：DocuSign 与 Dynatrace 股票对比

公司概况

DocuSign（DOCU）和 Dynatrace（DT）同属 Software 行业下的 Application Software 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

DocuSign（DOCU）和 Dynatrace（DT）的 净资产收益率 分别为 17.80% 和 6.41%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

DocuSign（DOCU，9.82%）和 Dynatrace（DT，7.42%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

DocuSign（DOCU，13.43%）和 Dynatrace（DT，16.49%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

DocuSign（DOCU）和 Dynatrace（DT）的 营收同比增长 分别为 8.16% 和 18.82%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

DocuSign（DOCU）和 Dynatrace（DT）的 每股收益同比增长 分别为 -70.87% 和 -66.04%，都处于行业后四分位，说明盈利动能弱于典型同业。

成长性指标

财务实力

Dynatrace（DT）的 流动比率 为 2.09，处于所在行业的典型中段区间；而 DocuSign（DOCU）的 流动比率 为 0.64，处于行业流动性较紧的四分位——DOCU 应对流动负债的缓冲较薄。

DocuSign（DOCU）和 Dynatrace（DT）的 债务权益比 分别为 0.11 和 0.69，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

DocuSign（DOCU）和 Dynatrace（DT）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

DocuSign（DOCU）和 Dynatrace（DT）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

DocuSign（DOCU）的 市盈率 为 47.32，接近行业常见水平；Dynatrace（DT）为 80.44，处于较贵四分位——DT 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

在 市销率 上，DocuSign（DOCU，4.32）和 Dynatrace（DT，5.71）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

在 市净率 上，DocuSign（DOCU，8.50）和 Dynatrace（DT，5.47）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标