DGX vs. THC：Quest Diagnostics 与 Tenet Healthcare 股票对比
Quest Diagnostics（DGX）和Tenet Healthcare（THC）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Quest Diagnostics（DGX）和 Tenet Healthcare（THC）都属于 Health Care Providers & Services 行业，但 DGX 归类于 Health Care Services，而 THC 归类于 Health Care Facilities。
| 资料项 | DGX | THC |
|---|---|---|
| 名称 | Quest Diagnostics Incorporated | Tenet Healthcare Corp. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Health Care | Health Care |
| GICS 行业组 | Health Care Equipment & Services | Health Care Equipment & Services |
| GICS 行业 | Health Care Providers & Services | Health Care Providers & Services |
| GICS 子行业 | Health Care Services | Health Care Facilities |
| 市值 | 282.15 亿 USD | 225.50 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1996年12月17日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | DGX | THC |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 45.88% | 43.40% |
| 总回报率（3 年，年化） | 27.45% | 77.47% |
| 总回报率（5 年，年化） | 14.84% | 29.92% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | DGX | THC |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 24.06% | 43.80% |
| Beta（5 年） | 0.54 | 1.17 |
| 最大回撤（5 年） | -28.62% | -58.88% |
| 平均成交量（3 个月） | 100.13 万 | 76.82 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | DGX | THC |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.73 | 0.89 |
| 索提诺比率（1 年） | 3.16 | 1.71 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Quest Diagnostics（DGX）和 Tenet Healthcare（THC）的 净资产收益率 分别为 15.32% 和 41.70%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
DGX
Health Care Equipment & Services 行业组
15.32%
- 最大值
- 47.61%
- DGX
- 15.32%
- 上四分位数
- 14.36%
- 中位数
- 5.45%
- 下四分位数
- -10.67%
- 最小值
- -47.01%
THC
Health Care Equipment & Services 行业组
41.70%
- 最大值
- 47.61%
- THC
- 41.70%
- 上四分位数
- 14.36%
- 中位数
- 5.45%
- 下四分位数
- -10.67%
- 最小值
- -47.01%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Quest Diagnostics（DGX，9.54%）和 Tenet Healthcare（THC，13.09%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
DGX
Health Care Equipment & Services 行业组
9.54%
- 最大值
- 29.35%
- DGX
- 9.54%
- 上四分位数
- 9.33%
- 中位数
- 2.18%
- 下四分位数
- -6.29%
- 最小值
- -28.46%
THC
Health Care Equipment & Services 行业组
13.09%
- 最大值
- 29.35%
- THC
- 13.09%
- 上四分位数
- 9.33%
- 中位数
- 2.18%
- 下四分位数
- -6.29%
- 最小值
- -28.46%
营业利润率（TTM）
Quest Diagnostics（DGX，15.63%）和 Tenet Healthcare（THC，19.04%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
DGX
Health Care Equipment & Services 行业组
15.63%
- 最大值
- 35.43%
- DGX
- 15.63%
- 上四分位数
- 14.14%
- 中位数
- 6.81%
- 下四分位数
- -0.28%
- 最小值
- -16.29%
THC
Health Care Equipment & Services 行业组
19.04%
- 最大值
- 35.43%
- THC
- 19.04%
- 上四分位数
- 14.14%
- 中位数
- 6.81%
- 下四分位数
- -0.28%
- 最小值
- -16.29%
盈利能力指标
| 指标 | DGX | THC |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 15.32% | 41.70% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.61% | 8.68% |
| 净利润率（TTM） | 9.54% | 13.09% |
| 营业利润率（TTM） | 15.63% | 19.04% |
| 毛利率（TTM） | 33.18% | 42.47% |
成长性
营收增长
Quest Diagnostics（DGX）的 营收同比增长 为 11.78%，接近同业常见水平；Tenet Healthcare（THC）为 3.07%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Quest Diagnostics（DGX）的 每股收益同比增长 为 13.78%，接近同业常见水平；Tenet Healthcare（THC）为 -52.63%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | DGX | THC |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 11.78% | 3.07% |
| 营收 3 年 CAGR | 3.74% | 3.58% |
| 每股收益同比增长 | 13.78% | -52.63% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 3.16% | 59.88% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Quest Diagnostics（DGX）和 Tenet Healthcare（THC）的 流动比率 分别为 1.70 和 1.59，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
DGX
Health Care Equipment & Services 行业组
1.70
- 最大值
- 7.59
- 上四分位数
- 4.00
- 中位数
- 1.98
- DGX
- 1.70
- 下四分位数
- 1.37
- 最小值
- 0.30
THC
Health Care Equipment & Services 行业组
1.59
- 最大值
- 7.59
- 上四分位数
- 4.00
- 中位数
- 1.98
- THC
- 1.59
- 下四分位数
- 1.37
- 最小值
- 0.30
债务 / 权益（MRQ）
Quest Diagnostics（DGX）的 债务权益比 为 0.80，接近行业中位区间；Tenet Healthcare（THC）为 1.38，处于行业高杠杆四分位。
DGX
Health Care Equipment & Services 行业组
0.80
- 最大值
- 1.88
- 上四分位数
- 0.91
- DGX
- 0.80
- 中位数
- 0.58
- 下四分位数
- 0.16
- 最小值
- 0.00
THC
Health Care Equipment & Services 行业组
1.38
- 最大值
- 1.88
- THC
- 1.38
- 上四分位数
- 0.91
- 中位数
- 0.58
- 下四分位数
- 0.16
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | DGX | THC |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.70 | 1.59 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.80 | 1.38 |
| 净债务/EBITDA | 2.38 | 2.06 |
股息
股息率（TTM）
Tenet Healthcare（THC）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Quest Diagnostics（DGX）的股息收益率为 1.33%，可正常与行业同业对标。
DGX
Health Care Equipment & Services 行业组
1.33%
- DGX
- 1.33%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
THC
Health Care Equipment & Services 行业组
0.00%
- THC
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Tenet Healthcare（THC）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Quest Diagnostics（DGX）的派息率为 25.10%，可正常与行业同业对标。
DGX
Health Care Equipment & Services 行业组
25.10%
- DGX
- 25.10%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
THC
Health Care Equipment & Services 行业组
0.00%
- THC
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | DGX | THC |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.33% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 25.10% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Tenet Healthcare（THC）的 市盈率 为 8.26，处于较便宜四分位；Quest Diagnostics（DGX）为 25.46，更接近行业常见盈利倍数——THC 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
DGX
Health Care Equipment & Services 行业组
25.46
- 最大值
- 80.41
- 上四分位数
- 47.62
- 中位数
- 29.93
- DGX
- 25.46
- 下四分位数
- 21.19
- 最小值
- 4.21
THC
Health Care Equipment & Services 行业组
8.26
- 最大值
- 80.41
- 上四分位数
- 47.62
- 中位数
- 29.93
- 下四分位数
- 21.19
- THC
- 8.26
- 最小值
- 4.21
市销率（TTM）
Tenet Healthcare（THC，1.02）落在较便宜的 市销率 四分位，Quest Diagnostics（DGX，2.38）则大致处于行业中位——THC 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
DGX
Health Care Equipment & Services 行业组
2.38
- 最大值
- 8.80
- 上四分位数
- 4.32
- DGX
- 2.38
- 中位数
- 2.13
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.03
THC
Health Care Equipment & Services 行业组
1.02
- 最大值
- 8.80
- 上四分位数
- 4.32
- 中位数
- 2.13
- 下四分位数
- 1.10
- THC
- 1.02
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Quest Diagnostics（DGX，3.68）和 Tenet Healthcare（THC，4.14）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
DGX
Health Care Equipment & Services 行业组
3.68
- 最大值
- 11.68
- 上四分位数
- 6.12
- DGX
- 3.68
- 中位数
- 3.00
- 下四分位数
- 1.73
- 最小值
- -1.31
THC
Health Care Equipment & Services 行业组
4.14
- 最大值
- 11.68
- 上四分位数
- 6.12
- THC
- 4.14
- 中位数
- 3.00
- 下四分位数
- 1.73
- 最小值
- -1.31
估值指标
| 指标 | DGX | THC |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 25.46 | 8.26 |
| 市销率（TTM） | 2.38 | 1.02 |
| 市净率（MRQ） | 3.68 | 4.14 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.09% | 8.99% |