DB vs. NTRS：Deutsche Bank 与 Northern Trust 股票对比

公司概况

Deutsche Bank（DB）和 Northern Trust（NTRS）都属于 Capital Markets 行业，但 DB 归类于 Diversified Capital Markets，而 NTRS 归类于 Asset Management & Custody Banks。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Deutsche Bank（DB）和 Northern Trust（NTRS）的 净资产收益率 分别为 8.98% 和 18.44%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Deutsche Bank（DB，22.67%）和 Northern Trust（NTRS，26.00%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Deutsche Bank（DB，33.58%）和 Northern Trust（NTRS，34.80%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Deutsche Bank（DB）的 营收同比增长 为 6.83%，接近同业常见水平；Northern Trust（NTRS）为 -2.46%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Deutsche Bank（DB）的 每股收益同比增长 为 130.39%，处于行业前四分位；Northern Trust（NTRS）为 -10.54%，更接近同业常见水平——DB 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Deutsche Bank（DB，Financial Services）和 Northern Trust（NTRS，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Deutsche Bank（DB，Financial Services）和 Northern Trust（NTRS，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Deutsche Bank（DB）和 Northern Trust（NTRS）的 股息率 分别为 2.75% 和 1.91%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Deutsche Bank（DB）和 Northern Trust（NTRS）的 股息支付率 分别为 30.04% 和 25.73%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Deutsche Bank（DB）的 市盈率 为 9.00，处于较便宜四分位；Northern Trust（NTRS）为 13.55，更接近行业常见盈利倍数——DB 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

在 市销率 上，Deutsche Bank（DB，2.11）和 Northern Trust（NTRS，3.35）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Deutsche Bank（DB，0.72）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Northern Trust（NTRS，2.51）则大致处于行业中位——DB 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标