DB vs. LPLA：Deutsche Bank 与 LPL Financial 股票对比

公司概况

Deutsche Bank（DB）和 LPL Financial（LPLA）都属于 Capital Markets 行业，但 DB 归类于 Diversified Capital Markets，而 LPLA 归类于 Investment Banking & Brokerage。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

LPL Financial（LPLA）的 净资产收益率 为 25.66%，处于行业前四分位；Deutsche Bank（DB）为 8.98%，更接近同业常见水平——LPLA 的资本效率更强。

Deutsche Bank（DB，22.67%）和 LPL Financial（LPLA，6.97%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Deutsche Bank（DB，33.58%）的核心经营效率大致与行业持平，而 LPL Financial（LPLA，10.85%）落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

LPL Financial（LPLA）的 营收同比增长 为 37.18%，处于行业前四分位；Deutsche Bank（DB）为 6.83%，更接近同业常见水平——LPLA 的营收扩张更快。

Deutsche Bank（DB）的 每股收益同比增长 为 130.39%，处于行业前四分位；LPL Financial（LPLA）为 -22.17%，更接近同业常见水平——DB 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Deutsche Bank（DB，Financial Services）和 LPL Financial（LPLA，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Deutsche Bank（DB，Financial Services）和 LPL Financial（LPLA，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Deutsche Bank（DB）和 LPL Financial（LPLA）的 股息率 分别为 2.75% 和 0.40%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Deutsche Bank（DB）和 LPL Financial（LPLA）的 股息支付率 分别为 30.04% 和 6.88%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Deutsche Bank（DB）的 市盈率 为 9.00，处于较便宜四分位；LPL Financial（LPLA）为 16.93，更接近行业常见盈利倍数——DB 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

LPL Financial（LPLA，1.15）落在较便宜的 市销率 四分位，Deutsche Bank（DB，2.11）则大致处于行业中位——LPLA 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Deutsche Bank（DB，0.72）的 市净率 处于较低四分位，LPL Financial（LPLA，3.98）则处于较高四分位——市净估值存在明显差距。

估值指标