DB vs. HOOD：Deutsche Bank 与 Robinhood Markets 股票对比

公司概况

Deutsche Bank（DB）和 Robinhood Markets（HOOD）都属于 Capital Markets 行业，但 DB 归类于 Diversified Capital Markets，而 HOOD 归类于 Investment Banking & Brokerage。

Deutsche Bank（DB）自 1996年11月18日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Robinhood Markets（HOOD）于 2021年7月29日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Robinhood Markets（HOOD）的 beta 为 2.52，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Deutsche Bank（DB）的 beta 为 1.04，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Deutsche Bank（DB）和 Robinhood Markets（HOOD）的 净资产收益率 分别为 8.98% 和 21.45%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Robinhood Markets（HOOD，39.04%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Deutsche Bank（DB，22.67%），后者大致是行业典型比例。

Deutsche Bank（DB，33.58%）和 Robinhood Markets（HOOD，48.10%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Robinhood Markets（HOOD）的 营收同比增长 为 51.58%，处于行业前四分位；Deutsche Bank（DB）为 6.83%，更接近同业常见水平——HOOD 的营收扩张更快。

Deutsche Bank（DB）的 每股收益同比增长 为 130.39%，处于行业前四分位；Robinhood Markets（HOOD）为 31.41%，更接近同业常见水平——DB 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Deutsche Bank（DB，Financial Services）和 Robinhood Markets（HOOD，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Deutsche Bank（DB，Financial Services）和 Robinhood Markets（HOOD，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Robinhood Markets（HOOD）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Deutsche Bank（DB）的股息收益率为 2.75%，可正常与行业同业对标。

Robinhood Markets（HOOD）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Deutsche Bank（DB）的派息率为 30.04%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Deutsche Bank（DB）的 市盈率 为 9.00，处于较便宜四分位；而 Robinhood Markets（HOOD）为 37.29，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

Deutsche Bank（DB，2.11）的 市销率 接近行业典型水平，而 Robinhood Markets（HOOD，14.34）高于其基准区间——HOOD 按销售看明显偏贵。

Deutsche Bank（DB，0.72）的 市净率 处于较低四分位，Robinhood Markets（HOOD，7.29）则处于较高四分位——市净估值存在明显差距。

估值指标