CMS vs. ETR：CMS Energy 与 Entergy 股票对比

公司概况

CMS Energy（CMS）和 Entergy（ETR）同属 Utilities 行业组，但 CMS 归类于 Multi-Utilities，而 ETR 归类于 Electric Utilities。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Entergy（ETR）的 净资产收益率 为 11.02%，接近同业常见水平；CMS Energy（CMS）为 5.31%，处于后四分位，股东权益回报偏弱。

CMS Energy（CMS，9.72%）和 Entergy（ETR，14.56%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Entergy（ETR，34.20%）的营业利润率处在前四分位，领先于 CMS Energy（CMS，28.45%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

CMS Energy（CMS）的 营收同比增长 为 13.63%，处于行业前四分位；Entergy（ETR）为 8.98%，更接近同业常见水平——CMS 的营收扩张更快。

Entergy（ETR）的 每股收益同比增长 为 59.59%，处于行业前四分位；CMS Energy（CMS）为 4.19%，更接近同业常见水平——ETR 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

CMS Energy（CMS）的 流动比率 为 0.95，处于所在行业的典型中段区间；而 Entergy（ETR）的 流动比率 为 1.18，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Entergy（ETR）的 债务权益比 为 1.73，接近行业中位区间；CMS Energy（CMS）为 1.96，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

CMS Energy（CMS）和 Entergy（ETR）的 股息率 分别为 3.21% 和 2.32%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Entergy（ETR）的 股息支付率 为 58.58%，处于行业典型派息带；而 CMS Energy（CMS）为 80.45%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

CMS Energy（CMS）和 Entergy（ETR）的 市盈率 分别为 24.71 和 25.30，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。

CMS Energy（CMS，2.42）的 市销率 与行业大致持平，Entergy（ETR，3.76）则落在较贵的四分位——ETR 为每一元营收付出的价格更高。

CMS Energy（CMS，2.28）和 Entergy（ETR，2.67）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。

估值指标