CFG vs. SAN：Citizens Financial 与 Banco Santander 股票对比
Citizens Financial（CFG）和Banco Santander（SAN）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Citizens Financial（CFG）和 Banco Santander（SAN）都属于 Banks 行业，但 CFG 归类于 Regional Banks，而 SAN 归类于 Diversified Banks。
Citizens Financial（CFG）以普通本地股形式交易，而 Banco Santander（SAN）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | CFG | SAN |
|---|---|---|
| 名称 | Citizens Financial Group Inc. | Banco Santander, S.A. Sponsored ADR |
| 国家/地区 | United States | Spain |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Banks | Banks |
| GICS 行业 | Banks | Banks |
| GICS 子行业 | Regional Banks | Diversified Banks |
| 市值 | 265.10 亿 USD | 1,692.71 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2014年9月24日 | 1987年7月30日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CFG | SAN |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 30.28% | 22.64% |
| 总回报率（3 年，年化） | 42.95% | 52.66% |
| 总回报率（5 年，年化） | 10.93% | 31.64% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CFG | SAN |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 25.87% | 35.78% |
| Beta（5 年） | 1.07 | 0.71 |
| 最大回撤（5 年） | -56.19% | -40.82% |
| 平均成交量（3 个月） | 399.50 万 | 1,152.06 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CFG | SAN |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.00 | 0.51 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.50 | 0.77 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Banco Santander（SAN）的 净资产收益率 为 13.06%，接近同业常见水平；Citizens Financial（CFG）为 8.90%，处于后四分位，股东权益回报偏弱。
CFG
Banks 行业组
8.90%
- 最大值
- 19.84%
- 上四分位数
- 13.67%
- 中位数
- 11.49%
- 下四分位数
- 9.50%
- CFG
- 8.90%
- 最小值
- 3.64%
SAN
Banks 行业组
13.06%
- 最大值
- 19.84%
- 上四分位数
- 13.67%
- SAN
- 13.06%
- 中位数
- 11.49%
- 下四分位数
- 9.50%
- 最小值
- 3.64%
净利润率（TTM）
Banco Santander（SAN，32.58%）每一元营收留下的净利大致是行业典型水平，而 Citizens Financial（CFG，27.02%）只留下后四分位的比例。
CFG
Banks 行业组
27.02%
- 最大值
- 47.19%
- 上四分位数
- 35.25%
- 中位数
- 31.21%
- 下四分位数
- 27.11%
- CFG
- 27.02%
- 最小值
- 14.93%
SAN
Banks 行业组
32.58%
- 最大值
- 47.19%
- 上四分位数
- 35.25%
- SAN
- 32.58%
- 中位数
- 31.21%
- 下四分位数
- 27.11%
- 最小值
- 14.93%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：Citizens Financial（CFG，Banks）和 Banco Santander（SAN，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | CFG | SAN |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 8.90% | 13.06% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.99% | 0.76% |
| 净利润率（TTM） | 27.02% | 32.58% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Citizens Financial（CFG）和 Banco Santander（SAN）的 营收同比增长 分别为 5.61% 和 -0.47%，都处于行业后四分位，说明需求或定价动能弱于典型同业。
每股收益增长
Citizens Financial（CFG）和 Banco Santander（SAN）的 每股收益同比增长 分别为 27.39% 和 17.19%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | CFG | SAN |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.61% | -0.47% |
| 营收 3 年 CAGR | 0.93% | 3.45% |
| 每股收益同比增长 | 27.39% | 17.19% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -1.99% | 18.78% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Citizens Financial（CFG，Banks）和 Banco Santander（SAN，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Citizens Financial（CFG，Banks）和 Banco Santander（SAN，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | CFG | SAN |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Citizens Financial（CFG）和 Banco Santander（SAN）的 股息率 分别为 2.88% 和 2.10%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
CFG
Banks 行业组
2.88%
- 最大值
- 5.79%
- 上四分位数
- 3.18%
- CFG
- 2.88%
- 中位数
- 2.39%
- 下四分位数
- 1.20%
- 最小值
- 0.00%
SAN
Banks 行业组
2.10%
- 最大值
- 5.79%
- 上四分位数
- 3.18%
- 中位数
- 2.39%
- SAN
- 2.10%
- 下四分位数
- 1.20%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Citizens Financial（CFG）和 Banco Santander（SAN）的 股息支付率 分别为 37.17% 和 25.91%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
CFG
Banks 行业组
37.17%
- 最大值
- 70.75%
- 上四分位数
- 41.28%
- CFG
- 37.17%
- 中位数
- 29.26%
- 下四分位数
- 18.98%
- 最小值
- 0.00%
SAN
Banks 行业组
25.91%
- 最大值
- 70.75%
- 上四分位数
- 41.28%
- 中位数
- 29.26%
- SAN
- 25.91%
- 下四分位数
- 18.98%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CFG | SAN |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.88% | 2.10% |
| 股息支付率（TTM） | 37.17% | 25.91% |
估值
市盈率（TTM）
Citizens Financial（CFG）和 Banco Santander（SAN）的 市盈率 分别为 12.78 和 11.08，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CFG
Banks 行业组
12.78
- 最大值
- 18.16
- 上四分位数
- 13.75
- CFG
- 12.78
- 中位数
- 11.81
- 下四分位数
- 10.64
- 最小值
- 6.49
SAN
Banks 行业组
11.08
- 最大值
- 18.16
- 上四分位数
- 13.75
- 中位数
- 11.81
- SAN
- 11.08
- 下四分位数
- 10.64
- 最小值
- 6.49
市销率（TTM）
市销率 对 Citizens Financial（CFG，Banks）和 Banco Santander（SAN，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Citizens Financial（CFG，1.16）和 Banco Santander（SAN，1.33）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
CFG
Banks 行业组
1.16
- 最大值
- 2.28
- 上四分位数
- 1.58
- 中位数
- 1.32
- CFG
- 1.16
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.59
SAN
Banks 行业组
1.33
- 最大值
- 2.28
- 上四分位数
- 1.58
- SAN
- 1.33
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.59
估值指标
| 指标 | CFG | SAN |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 12.78 | 11.08 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 1.16 | 1.33 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |