CDW vs. KEYS：CDW 与 Keysight 股票对比
CDW（CDW）和Keysight（KEYS）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
CDW（CDW）和 Keysight（KEYS）都属于 Electronic Equipment, Instruments & Components 行业，但 CDW 归类于 Technology Distributors，而 KEYS 归类于 Electronic Equipment & Instruments。
| 资料项 | CDW | KEYS |
|---|---|---|
| 名称 | CDW Corporation | Keysight Technologies, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Technology Hardware & Equipment | Technology Hardware & Equipment |
| GICS 行业 | Electronic Equipment, Instruments & Components | Electronic Equipment, Instruments & Components |
| GICS 子行业 | Technology Distributors | Electronic Equipment & Instruments |
| 市值 | 195.95 亿 USD | 463.29 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2013年6月27日 | 2014年10月20日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CDW | KEYS |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 16.85% | 59.88% |
| 总回报率（3 年，年化） | -6.46% | 33.36% |
| 总回报率（5 年，年化） | -1.35% | 9.24% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CDW | KEYS |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 48.60% | 47.95% |
| Beta（5 年） | 0.90 | 1.22 |
| 最大回撤（5 年） | -60.37% | -42.62% |
| 平均成交量（3 个月） | 159.53 万 | 131.18 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CDW | KEYS |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.26 | 1.16 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.37 | 1.82 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
CDW（CDW）和 Keysight（KEYS）的 净资产收益率 分别为 42.47% 和 20.90%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
CDW
Technology Hardware & Equipment 行业组
42.47%
- CDW
- 42.47%
- 最大值
- 42.47%
- 上四分位数
- 19.13%
- 中位数
- 11.00%
- 下四分位数
- 1.63%
- 最小值
- -20.62%
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
20.90%
- 最大值
- 42.47%
- KEYS
- 20.90%
- 上四分位数
- 19.13%
- 中位数
- 11.00%
- 下四分位数
- 1.63%
- 最小值
- -20.62%
净利润率（TTM）
Keysight（KEYS，19.14%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 CDW（CDW，4.48%），后者大致是行业典型比例。
CDW
Technology Hardware & Equipment 行业组
4.48%
- 最大值
- 27.60%
- 上四分位数
- 11.66%
- CDW
- 4.48%
- 中位数
- 4.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -11.02%
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
19.14%
- 最大值
- 27.60%
- KEYS
- 19.14%
- 上四分位数
- 11.66%
- 中位数
- 4.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -11.02%
营业利润率（TTM）
Keysight（KEYS，25.68%）的营业利润率处在前四分位，领先于 CDW（CDW，8.14%），后者的经营效率大致与行业持平。
CDW
Technology Hardware & Equipment 行业组
8.14%
- 最大值
- 36.27%
- 上四分位数
- 18.36%
- 中位数
- 8.84%
- CDW
- 8.14%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -21.39%
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
25.68%
- 最大值
- 36.27%
- KEYS
- 25.68%
- 上四分位数
- 18.36%
- 中位数
- 8.84%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -21.39%
盈利能力指标
| 指标 | CDW | KEYS |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 42.47% | 20.90% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.47% | 7.23% |
| 净利润率（TTM） | 4.48% | 19.14% |
| 营业利润率（TTM） | 8.14% | 25.68% |
| 毛利率（TTM） | 21.00% | 63.28% |
成长性
营收增长
CDW（CDW）和 Keysight（KEYS）的 营收同比增长 分别为 6.79% 和 7.95%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
CDW（CDW）和 Keysight（KEYS）的 每股收益同比增长 分别为 1.38% 和 39.32%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | CDW | KEYS |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 6.79% | 7.95% |
| 营收 3 年 CAGR | -1.89% | -0.28% |
| 每股收益同比增长 | 1.38% | 39.32% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -0.21% | -7.51% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Keysight（KEYS）的 流动比率 为 2.02，处于所在行业的典型中段区间；而 CDW（CDW）的 流动比率 为 1.27，处于行业流动性较紧的四分位——CDW 应对流动负债的缓冲较薄。
CDW
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.27
- 最大值
- 5.34
- 上四分位数
- 3.02
- 中位数
- 1.95
- 下四分位数
- 1.32
- CDW
- 1.27
- 最小值
- 0.17
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
2.02
- 最大值
- 5.34
- 上四分位数
- 3.02
- KEYS
- 2.02
- 中位数
- 1.95
- 下四分位数
- 1.32
- 最小值
- 0.17
债务 / 权益（MRQ）
Keysight（KEYS）的 债务权益比 为 0.42，接近行业中位区间；而 CDW（CDW）为 2.98，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。
CDW
Technology Hardware & Equipment 行业组
2.98
- CDW
- 2.98
- 最大值
- 1.76
- 上四分位数
- 0.78
- 中位数
- 0.24
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.01
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.42
- 最大值
- 1.76
- 上四分位数
- 0.78
- KEYS
- 0.42
- 中位数
- 0.24
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | CDW | KEYS |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.27 | 2.02 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.98 | 0.42 |
| 净债务/EBITDA | 3.01 | 0.09 |
股息
股息率（TTM）
Keysight（KEYS）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 CDW（CDW）的股息收益率为 1.59%，可正常与行业同业对标。
CDW
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.59%
- CDW
- 1.59%
- 最大值
- 0.73%
- 上四分位数
- 0.31%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 0.73%
- 上四分位数
- 0.31%
- KEYS
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Keysight（KEYS）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 CDW（CDW）的派息率为 29.40%，可正常与行业同业对标。
CDW
Technology Hardware & Equipment 行业组
29.40%
- 最大值
- 32.27%
- CDW
- 29.40%
- 上四分位数
- 14.48%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 32.27%
- 上四分位数
- 14.48%
- KEYS
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CDW | KEYS |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.59% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 29.40% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
CDW（CDW）的 市盈率 为 18.32，处于较便宜四分位；Keysight（KEYS）为 36.82，更接近行业常见盈利倍数——CDW 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
CDW
Technology Hardware & Equipment 行业组
18.32
- 最大值
- 69.48
- 上四分位数
- 41.02
- 中位数
- 26.39
- 下四分位数
- 19.36
- CDW
- 18.32
- 最小值
- 6.07
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
36.82
- 最大值
- 69.48
- 上四分位数
- 41.02
- KEYS
- 36.82
- 中位数
- 26.39
- 下四分位数
- 19.36
- 最小值
- 6.07
市销率（TTM）
CDW（CDW，0.80）的 市销率 处于较便宜四分位，Keysight（KEYS，7.04）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。
CDW
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.80
- 最大值
- 11.30
- 上四分位数
- 5.82
- 中位数
- 2.56
- 下四分位数
- 1.05
- CDW
- 0.80
- 最小值
- 0.00
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
7.04
- 最大值
- 11.30
- KEYS
- 7.04
- 上四分位数
- 5.82
- 中位数
- 2.56
- 下四分位数
- 1.05
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
CDW（CDW，7.45）和 Keysight（KEYS，7.05）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。
CDW
Technology Hardware & Equipment 行业组
7.45
- 最大值
- 10.75
- CDW
- 7.45
- 上四分位数
- 5.52
- 中位数
- 3.17
- 下四分位数
- 1.79
- 最小值
- 0.33
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
7.05
- 最大值
- 10.75
- KEYS
- 7.05
- 上四分位数
- 5.52
- 中位数
- 3.17
- 下四分位数
- 1.79
- 最小值
- 0.33
估值指标
| 指标 | CDW | KEYS |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 18.32 | 36.82 |
| 市销率（TTM） | 0.80 | 7.04 |
| 市净率（MRQ） | 7.45 | 7.05 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.43% | 4.03% |