CBOE vs. HOOD：Cboe Global Markets 与 Robinhood Markets 股票对比
Cboe Global Markets（CBOE）和Robinhood Markets（HOOD）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Cboe Global Markets（CBOE）和 Robinhood Markets（HOOD）都属于 Capital Markets 行业，但 CBOE 归类于 Financial Exchanges & Data，而 HOOD 归类于 Investment Banking & Brokerage。
| 资料项 | CBOE | HOOD |
|---|---|---|
| 名称 | Cboe Global Markets Inc. | Robinhood Markets Inc. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Capital Markets | Capital Markets |
| GICS 子行业 | Financial Exchanges & Data | Investment Banking & Brokerage |
| 市值 | 368.57 亿 USD | 728.59 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | Cboe | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2010年6月15日 | 2021年7月29日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CBOE | HOOD |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 38.97% | -35.46% |
| 总回报率（3 年，年化） | 27.34% | 119.74% |
| 总回报率（5 年，年化） | 23.42% | 18.05% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Robinhood Markets（HOOD）的 beta 为 2.52，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Cboe Global Markets（CBOE）的 beta 为 0.35，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者 beta 特征差距较大。
| 指标 | CBOE | HOOD |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 36.53% | 71.13% |
| Beta（5 年） | 0.35 | 2.52 |
| 最大回撤（5 年） | -36.73% | -81.23% |
| 平均成交量（3 个月） | 114.42 万 | 2,062.59 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CBOE | HOOD |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.95 | -0.56 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.37 | -0.82 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Cboe Global Markets（CBOE）的 净资产收益率 为 27.39%，处于行业前四分位；Robinhood Markets（HOOD）为 21.45%，更接近同业常见水平——CBOE 的资本效率更强。
CBOE
Financial Services 行业组
27.39%
- 最大值
- 44.78%
- CBOE
- 27.39%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
HOOD
Financial Services 行业组
21.45%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- HOOD
- 21.45%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
Robinhood Markets（HOOD，39.04%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Cboe Global Markets（CBOE，28.05%），后者大致是行业典型比例。
CBOE
Financial Services 行业组
28.05%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- CBOE
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
HOOD
Financial Services 行业组
39.04%
- 最大值
- 62.84%
- HOOD
- 39.04%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
Cboe Global Markets（CBOE，35.29%）和 Robinhood Markets（HOOD，48.10%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
CBOE
Financial Services 行业组
35.29%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- CBOE
- 35.29%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
HOOD
Financial Services 行业组
48.10%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- HOOD
- 48.10%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | CBOE | HOOD |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 27.39% | 21.45% |
| 总资产收益率（TTM） | 11.84% | 4.01% |
| 净利润率（TTM） | 28.05% | 39.04% |
| 营业利润率（TTM） | 35.29% | 48.10% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Robinhood Markets（HOOD）的 营收同比增长 为 51.58%，处于行业前四分位；Cboe Global Markets（CBOE）为 15.13%，更接近同业常见水平——HOOD 的营收扩张更快。
每股收益增长
Cboe Global Markets（CBOE）和 Robinhood Markets（HOOD）的 每股收益同比增长 分别为 44.52% 和 31.41%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | CBOE | HOOD |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 15.13% | 51.58% |
| 营收 3 年 CAGR | 6.00% | 48.79% |
| 每股收益同比增长 | 44.52% | 31.41% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 68.19% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Cboe Global Markets（CBOE，Financial Services）和 Robinhood Markets（HOOD，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Cboe Global Markets（CBOE，Financial Services）和 Robinhood Markets（HOOD，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | CBOE | HOOD |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Robinhood Markets（HOOD）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Cboe Global Markets（CBOE）的股息收益率为 0.86%，可正常与行业同业对标。
CBOE
Financial Services 行业组
0.86%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- CBOE
- 0.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
HOOD
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- HOOD
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Robinhood Markets（HOOD）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Cboe Global Markets（CBOE）的派息率为 21.49%，可正常与行业同业对标。
CBOE
Financial Services 行业组
21.49%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- CBOE
- 21.49%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
HOOD
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- HOOD
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CBOE | HOOD |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.86% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 21.49% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Cboe Global Markets（CBOE）和 Robinhood Markets（HOOD）的 市盈率 分别为 25.14 和 37.29，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。
CBOE
Financial Services 行业组
25.14
- 最大值
- 45.85
- CBOE
- 25.14
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
HOOD
Financial Services 行业组
37.29
- 最大值
- 45.85
- HOOD
- 37.29
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：Cboe Global Markets（CBOE，6.98）落在较高的 市销率 四分位，Robinhood Markets（HOOD，14.34）则更高、超出了其行业基准区间。
CBOE
Financial Services 行业组
6.98
- 最大值
- 9.23
- CBOE
- 6.98
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
HOOD
Financial Services 行业组
14.34
- HOOD
- 14.34
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
Cboe Global Markets（CBOE，6.22）和 Robinhood Markets（HOOD，7.29）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。
CBOE
Financial Services 行业组
6.22
- 最大值
- 7.79
- CBOE
- 6.22
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
HOOD
Financial Services 行业组
7.29
- 最大值
- 7.79
- HOOD
- 7.29
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | CBOE | HOOD |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 25.14 | 37.29 |
| 市销率（TTM） | 6.98 | 14.34 |
| 市净率（MRQ） | 6.22 | 7.29 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |