BX vs. IVZ：Blackstone 与 Invesco 股票对比

公司概况

Blackstone（BX）和 Invesco（IVZ）同属 Capital Markets 行业下的 Asset Management & Custody Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Invesco（IVZ）的 净资产收益率 为负值 -0.58%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Blackstone（BX）的 净资产收益率 为 32.38%，可正常与行业同业对标。

Invesco（IVZ）的 净利润率 为负值 -1.10%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Blackstone（BX）的 净利润率 为 22.99%，可正常与行业同业对标。

Blackstone（BX，48.86%）和 Invesco（IVZ，23.30%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Blackstone（BX）和 Invesco（IVZ）的 营收同比增长 分别为 13.54% 和 5.11%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Blackstone（BX）的 每股收益同比增长 为 6.91%，接近同业常见水平；而 Invesco（IVZ）为 -235.59%，低于行业区间，盈利增长明显偏弱。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Blackstone（BX，Financial Services）和 Invesco（IVZ，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Blackstone（BX，Financial Services）和 Invesco（IVZ，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Blackstone（BX）的 股息率 为 4.22%，处于行业前四分位；Invesco（IVZ）为 3.16%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，BX 更丰厚。

Blackstone（BX）的 股息支付率 为 111.19%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Invesco（IVZ）的 股息支付率 为 56.46%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Blackstone（BX）的交易价格为 TTM 盈利的 26.61 倍，可与同业对标；Invesco（IVZ）本期没有 市盈率 数据。

Invesco（IVZ，1.67）的 市销率 接近行业典型水平，而 Blackstone（BX，9.61）高于其基准区间——BX 按销售看明显偏贵。

Invesco（IVZ，1.18）的 市净率 接近行业典型水平，而 Blackstone（BX，10.81）高于其基准区间——BX 相对账面明显偏贵。

估值指标