BN vs. EQH：Brookfield 与 Equitable 股票对比

公司概况

Brookfield（BN）和 Equitable（EQH）同属 Financial Services 行业组，但 BN 归类于 Capital Markets，而 EQH 归类于 Financial Services。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Equitable（EQH）的 净资产收益率 为 171.08%，高于其行业区间；而 Brookfield（BN）为 2.26%，处于后四分位——两者用股东权益创造利润的效率差距很大。

Equitable（EQH，11.52%）每一元营收留下的净利大致是行业典型水平，而 Brookfield（BN，1.77%）只留下后四分位的比例。

Brookfield（BN，25.67%）和 Equitable（EQH，37.18%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Brookfield（BN）和 Equitable（EQH）的 营收同比增长 分别为 -12.68% 和 -6.12%，都处于行业后四分位，说明需求或定价动能弱于典型同业。

Brookfield（BN）的 每股收益同比增长 为 137.06%，处于行业前四分位；而 Equitable（EQH）为 -227.78%，低于其行业区间——两者盈利走势差距较大。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Brookfield（BN，Financial Services）和 Equitable（EQH，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Brookfield（BN，Financial Services）和 Equitable（EQH，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Brookfield（BN）和 Equitable（EQH）的 股息率 分别为 0.62% 和 0.51%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Brookfield（BN）和 Equitable（EQH）的 股息支付率 分别为 48.15% 和 22.49%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Equitable（EQH）的 市盈率 为 10.39，接近行业常见水平；而 Brookfield（BN）为 76.63，高于同业区间——BN 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

Brookfield（BN，1.14）和 Equitable（EQH，1.08）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。

Equitable（EQH）的 市净率 为负值 -4.92，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 Brookfield（BN）的 市净率 为 2.18，可正常与行业同业对标。

估值指标