BBD vs. MFG：Banco Bradesco 与 Mizuho Financial 股票对比
Banco Bradesco（BBD）和Mizuho Financial（MFG）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Banco Bradesco（BBD）和 Mizuho Financial（MFG）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Banco Bradesco（BBD）和 Mizuho Financial（MFG）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。
| 资料项 | BBD | MFG |
|---|---|---|
| 名称 | Banco Bradesco S.A. ADR | Mizuho Financial Group, Inc. American Depositary Receipts |
| 国家/地区 | Brazil | Japan |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Banks | Banks |
| GICS 行业 | Banks | Banks |
| GICS 子行业 | Diversified Banks | Diversified Banks |
| 市值 | 283.86 亿 USD | 1,134.81 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2002年8月2日 | 2006年11月8日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | BBD | MFG |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -20.95% | 46.98% |
| 总回报率（3 年，年化） | 2.33% | 47.92% |
| 总回报率（5 年，年化） | 0.81% | 30.77% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | BBD | MFG |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 49.48% | 33.78% |
| Beta（5 年） | 0.64 | 0.58 |
| 最大回撤（5 年） | -52.00% | -28.34% |
| 平均成交量（3 个月） | 4,384.54 万 | 345.08 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | BBD | MFG |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.51 | 1.26 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.67 | 1.92 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Banco Bradesco（BBD）的 净资产收益率 为 14.20%，处于行业前四分位；Mizuho Financial（MFG）为 12.49%，更接近同业常见水平——BBD 的资本效率更强。
BBD
Banks 行业组
14.20%
- 最大值
- 19.84%
- BBD
- 14.20%
- 上四分位数
- 13.67%
- 中位数
- 11.49%
- 下四分位数
- 9.50%
- 最小值
- 3.64%
MFG
Banks 行业组
12.49%
- 最大值
- 19.84%
- 上四分位数
- 13.67%
- MFG
- 12.49%
- 中位数
- 11.49%
- 下四分位数
- 9.50%
- 最小值
- 3.64%
净利润率（TTM）
Banco Bradesco（BBD，27.27%）和 Mizuho Financial（MFG，29.14%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
BBD
Banks 行业组
27.27%
- 最大值
- 47.19%
- 上四分位数
- 35.25%
- 中位数
- 31.21%
- BBD
- 27.27%
- 下四分位数
- 27.11%
- 最小值
- 14.93%
MFG
Banks 行业组
29.14%
- 最大值
- 47.19%
- 上四分位数
- 35.25%
- 中位数
- 31.21%
- MFG
- 29.14%
- 下四分位数
- 27.11%
- 最小值
- 14.93%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：Banco Bradesco（BBD，Banks）和 Mizuho Financial（MFG，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | BBD | MFG |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 14.20% | 12.49% |
| 总资产收益率（TTM） | 1.12% | 0.48% |
| 净利润率（TTM） | 27.27% | 29.14% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Banco Bradesco（BBD）和 Mizuho Financial（MFG）的 营收同比增长 分别为 11.85% 和 15.82%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Banco Bradesco（BBD）和 Mizuho Financial（MFG）的 每股收益同比增长 分别为 37.42% 和 43.61%，都处于行业前四分位，说明两家公司每股盈利的增长都快于典型同业。
成长性指标
| 指标 | BBD | MFG |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 11.85% | 15.82% |
| 营收 3 年 CAGR | 2.67% | 16.50% |
| 每股收益同比增长 | 37.42% | 43.61% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 4.44% | 31.89% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Banco Bradesco（BBD，Banks）和 Mizuho Financial（MFG，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Banco Bradesco（BBD，Banks）和 Mizuho Financial（MFG，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | BBD | MFG |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Banco Bradesco（BBD）和 Mizuho Financial（MFG）的 股息率 分别为 53.03% 和 1,544.20%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。
BBD
Banks 行业组
53.03%
- BBD
- 53.03%
- 最大值
- 5.79%
- 上四分位数
- 3.18%
- 中位数
- 2.39%
- 下四分位数
- 1.20%
- 最小值
- 0.00%
MFG
Banks 行业组
1,544.20%
- MFG
- 1,544.20%
- 最大值
- 5.79%
- 上四分位数
- 3.18%
- 中位数
- 2.39%
- 下四分位数
- 1.20%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Mizuho Financial（MFG）的 股息支付率 为 24.88%，处于行业典型派息带；而 Banco Bradesco（BBD）为 53.52%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
BBD
Banks 行业组
53.52%
- 最大值
- 70.75%
- BBD
- 53.52%
- 上四分位数
- 41.28%
- 中位数
- 29.26%
- 下四分位数
- 18.98%
- 最小值
- 0.00%
MFG
Banks 行业组
24.88%
- 最大值
- 70.75%
- 上四分位数
- 41.28%
- 中位数
- 29.26%
- MFG
- 24.88%
- 下四分位数
- 18.98%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | BBD | MFG |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 53.03% | 1,544.20% |
| 股息支付率（TTM） | 53.52% | 24.88% |
估值
市盈率（TTM）
Banco Bradesco（BBD）的 市盈率 为 5.64，低于其行业区间；而 Mizuho Financial（MFG）为 12.88，更接近同业正常倍数——BBD 的盈利估值折价更清晰，但仍要看增长和盈利质量。
BBD
Banks 行业组
5.64
- 最大值
- 18.16
- 上四分位数
- 13.75
- 中位数
- 11.81
- 下四分位数
- 10.64
- 最小值
- 6.49
- BBD
- 5.64
MFG
Banks 行业组
12.88
- 最大值
- 18.16
- 上四分位数
- 13.75
- MFG
- 12.88
- 中位数
- 11.81
- 下四分位数
- 10.64
- 最小值
- 6.49
市销率（TTM）
市销率 对 Banco Bradesco（BBD，Banks）和 Mizuho Financial（MFG，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。
市净率（MRQ）
Banco Bradesco（BBD，0.69）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Mizuho Financial（MFG，1.57）则大致处于行业中位——BBD 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。
BBD
Banks 行业组
0.69
- 最大值
- 2.28
- 上四分位数
- 1.58
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 1.10
- BBD
- 0.69
- 最小值
- 0.59
MFG
Banks 行业组
1.57
- 最大值
- 2.28
- 上四分位数
- 1.58
- MFG
- 1.57
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.59
估值指标
| 指标 | BBD | MFG |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 5.64 | 12.88 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 0.69 | 1.57 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |