ATI vs. FNV：ATI 与 Franco-Nevada 股票对比
ATI（ATI）和Franco-Nevada（FNV）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
ATI（ATI）和 Franco-Nevada（FNV）都属于 Metals & Mining 行业，但 ATI 归类于 Steel，而 FNV 归类于 Gold。
| 资料项 | ATI | FNV |
|---|---|---|
| 名称 | ATI Inc. | Franco-Nevada Corporation |
| 国家/地区 | United States | Canada |
| GICS 板块 | Materials | Materials |
| GICS 行业组 | Materials | Materials |
| GICS 行业 | Metals & Mining | Metals & Mining |
| GICS 子行业 | Steel | Gold |
| 市值 | 238.76 亿 USD | 491.73 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1999年11月29日 | 2007年12月7日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ATI | FNV |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 93.55% | 37.48% |
| 总回报率（3 年，年化） | 64.24% | 30.93% |
| 总回报率（5 年，年化） | 60.89% | 13.51% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | ATI | FNV |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 43.42% | 39.71% |
| Beta（5 年） | 1.03 | 0.28 |
| 最大回撤（5 年） | -38.02% | -37.12% |
| 平均成交量（3 个月） | 169.65 万 | 71.66 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ATI | FNV |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 2.06 | 0.84 |
| 索提诺比率（1 年） | 3.23 | 1.19 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
ATI（ATI）和 Franco-Nevada（FNV）的 净资产收益率 分别为 28.73% 和 19.91%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
ATI
Materials 行业组
28.73%
- 最大值
- 52.88%
- ATI
- 28.73%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
FNV
Materials 行业组
19.91%
- 最大值
- 52.88%
- FNV
- 19.91%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
净利润率（TTM）
Franco-Nevada（FNV，64.23%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 ATI（ATI，11.08%）留下的大致是行业典型比例。
ATI
Materials 行业组
11.08%
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- ATI
- 11.08%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
FNV
Materials 行业组
64.23%
- FNV
- 64.23%
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
营业利润率（TTM）
Franco-Nevada（FNV，76.98%）将营收转化为营业利润的水平高于其行业基准区间，而 ATI（ATI，19.86%）的经营效率大致与行业持平。
ATI
Materials 行业组
19.86%
- 最大值
- 66.70%
- 上四分位数
- 28.92%
- ATI
- 19.86%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
FNV
Materials 行业组
76.98%
- FNV
- 76.98%
- 最大值
- 66.70%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
盈利能力指标
| 指标 | ATI | FNV |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 28.73% | 19.91% |
| 总资产收益率（TTM） | 10.41% | 13.74% |
| 净利润率（TTM） | 11.08% | 64.23% |
| 营业利润率（TTM） | 19.86% | 76.98% |
| 毛利率（TTM） | 25.08% | 92.09% |
成长性
营收增长
Franco-Nevada（FNV）的 营收同比增长 为 63.69%，处于行业前四分位；ATI（ATI）为 5.16%，更接近同业常见水平——FNV 的营收扩张更快。
每股收益增长
ATI（ATI）和 Franco-Nevada（FNV）的 每股收益同比增长 分别为 11.76% 和 100.70%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | ATI | FNV |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.16% | 63.69% |
| 营收 3 年 CAGR | 6.14% | 11.48% |
| 每股收益同比增长 | 11.76% | 100.70% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 43.72% | 16.42% |
财务实力
流动比率（MRQ）
ATI（ATI）的 流动比率 为 2.77，处于所在行业的典型中段区间；而 Franco-Nevada（FNV）的 流动比率 为 9.38，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。
ATI
Materials 行业组
2.77
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- ATI
- 2.77
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
FNV
Materials 行业组
9.38
- FNV
- 9.38
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：ATI（ATI）的 债务权益比 为 0.87，可对照行业区间；Franco-Nevada（FNV）本期未报告该数据。
ATI
Materials 行业组
0.87
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- ATI
- 0.87
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
FNV
Materials 行业组
--
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
- FNV
- --
财务实力指标
| 指标 | ATI | FNV |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.77 | 9.38 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.87 | -- |
| 净债务/EBITDA | 1.36 | -0.49 |
股息
股息率（TTM）
ATI（ATI）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Franco-Nevada（FNV）的股息收益率为 0.65%，可正常与行业同业对标。
ATI
Materials 行业组
0.00%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- 中位数
- 0.38%
- ATI
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
FNV
Materials 行业组
0.65%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- FNV
- 0.65%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
ATI（ATI）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Franco-Nevada（FNV）的派息率为 21.44%，可正常与行业同业对标。
ATI
Materials 行业组
0.00%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- 中位数
- 9.54%
- ATI
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
FNV
Materials 行业组
21.44%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- FNV
- 21.44%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ATI | FNV |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.65% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 21.44% |
估值
市盈率（TTM）
ATI（ATI）和 Franco-Nevada（FNV）的 市盈率 分别为 43.95 和 33.33，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。
ATI
Materials 行业组
43.95
- 最大值
- 59.00
- ATI
- 43.95
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
FNV
Materials 行业组
33.33
- 最大值
- 59.00
- FNV
- 33.33
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：ATI（ATI，4.76）落在较高的 市销率 四分位，Franco-Nevada（FNV，21.37）则更高、超出了其行业基准区间。
ATI
Materials 行业组
4.76
- 最大值
- 9.62
- ATI
- 4.76
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
FNV
Materials 行业组
21.37
- FNV
- 21.37
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：Franco-Nevada（FNV，5.97）落在较高的 市净率 四分位，ATI（ATI，11.91）则更高、超出了其行业基准区间。
ATI
Materials 行业组
11.91
- ATI
- 11.91
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
FNV
Materials 行业组
5.97
- 最大值
- 6.59
- FNV
- 5.97
- 上四分位数
- 3.55
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
估值指标
| 指标 | ATI | FNV |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 43.95 | 33.33 |
| 市销率（TTM） | 4.76 | 21.37 |
| 市净率（MRQ） | 11.91 | 5.97 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.01% | 0.96% |