ARES vs. CBOE：Ares Management 与 Cboe Global Markets 股票对比

公司概况

Ares Management（ARES）和 Cboe Global Markets（CBOE）都属于 Capital Markets 行业，但 ARES 归类于 Asset Management & Custody Banks，而 CBOE 归类于 Financial Exchanges & Data。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Ares Management（ARES）的 beta 为 1.45，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Cboe Global Markets（CBOE）的 beta 为 0.35，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

资本效率只有一边可看：Cboe Global Markets（CBOE）的股东权益回报为 27.39%，可在行业中排位；Ares Management（ARES）本期没有 净资产收益率 数据。

Ares Management（ARES，8.69%）和 Cboe Global Markets（CBOE，28.05%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Cboe Global Markets（CBOE，35.29%）的核心经营效率大致与行业持平，而 Ares Management（ARES，2.89%）落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

Ares Management（ARES）的 营收同比增长 为 44.19%，处于行业前四分位；Cboe Global Markets（CBOE）为 15.13%，更接近同业常见水平——ARES 的营收扩张更快。

Ares Management（ARES）和 Cboe Global Markets（CBOE）的 每股收益同比增长 分别为 -16.67% 和 44.52%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Ares Management（ARES，Financial Services）和 Cboe Global Markets（CBOE，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Ares Management（ARES，Financial Services）和 Cboe Global Markets（CBOE，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Ares Management（ARES）和 Cboe Global Markets（CBOE）的 股息率 分别为 3.87% 和 0.86%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Ares Management（ARES）的 股息支付率 为 423.77%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Cboe Global Markets（CBOE）的 股息支付率 为 21.49%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

两者按 TTM 盈利看都偏贵：Cboe Global Markets（CBOE）的 市盈率 为 25.14，处于较贵四分位；Ares Management（ARES）为 109.82，进一步高于行业区间。

Ares Management（ARES，8.92）和 Cboe Global Markets（CBOE，6.98）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。

两者相对账面都偏贵：Cboe Global Markets（CBOE，6.22）落在较高的 市净率 四分位，Ares Management（ARES，12.15）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标