ARES vs. BN：Ares Management 与 Brookfield 股票对比

公司概况

Ares Management（ARES）和 Brookfield（BN）同属 Capital Markets 行业下的 Asset Management & Custody Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

资本效率只有一边可看：Brookfield（BN）的股东权益回报为 2.26%，可在行业中排位；Ares Management（ARES）本期没有 净资产收益率 数据。

Ares Management（ARES，8.69%）每一元营收留下的净利大致是行业典型水平，而 Brookfield（BN，1.77%）只留下后四分位的比例。

Brookfield（BN，25.67%）的核心经营效率大致与行业持平，而 Ares Management（ARES，2.89%）落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

Ares Management（ARES）的 营收同比增长 为 44.19%，处于行业前四分位；而 Brookfield（BN）为 -12.68%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。

Brookfield（BN）的 每股收益同比增长 为 137.06%，处于行业前四分位；Ares Management（ARES）为 -16.67%，更接近同业常见水平——BN 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Ares Management（ARES，Financial Services）和 Brookfield（BN，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Ares Management（ARES，Financial Services）和 Brookfield（BN，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Ares Management（ARES）和 Brookfield（BN）的 股息率 分别为 3.87% 和 0.62%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Ares Management（ARES）的 股息支付率 为 423.77%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Brookfield（BN）的 股息支付率 为 48.15%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Ares Management（ARES）和 Brookfield（BN）的 市盈率 分别为 109.82 和 76.63，都高于各自同业区间，按 TTM 盈利看相对同业异常偏贵。

Brookfield（BN，1.14）的 市销率 处于较便宜四分位，Ares Management（ARES，8.92）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

Brookfield（BN，2.18）的 市净率 接近行业典型水平，而 Ares Management（ARES，12.15）高于其基准区间——ARES 相对账面明显偏贵。

估值指标