AGNC vs. LPLA：AGNC Investment 与 LPL Financial 股票对比

公司概况

AGNC Investment（AGNC）和 LPL Financial（LPLA）同属 Financial Services 行业组，但 AGNC 归类于 Mortgage Real Estate Investment Trusts (REITs)，而 LPLA 归类于 Capital Markets。

LPL Financial（LPLA）是普通运营公司，而 AGNC Investment（AGNC）是 REIT——其派息率与市盈率应结合 FFO（运营资金）解读，而非直接与 LPLA 的估值倍数比较。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

AGNC Investment（AGNC）的 beta 为 1.37，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 LPL Financial（LPLA）的 beta 为 0.52，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

AGNC Investment（AGNC）日均成交量约 2,878.81 万股，交投活跃；而 LPL Financial（LPLA）日均约 85.58 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

LPL Financial（LPLA）的 净资产收益率 为 25.66%，处于行业前四分位；而 AGNC Investment（AGNC）为 0.90%，处于后四分位，权益回报差距清楚。

AGNC Investment（AGNC，43.64%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 LPL Financial（LPLA，6.97%），后者大致是行业典型比例。

AGNC Investment（AGNC，102.11%）的营业利润率处在前四分位，而 LPL Financial（LPLA，10.85%）的经营落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

两家公司营收都增长强劲，但 AGNC Investment（AGNC）更突出：其 营收同比增长 为 84.69%，高于行业区间；LPL Financial（LPLA）为 37.18%，也处于前四分位。

AGNC Investment（AGNC）的 每股收益同比增长 为 58.06%，处于行业前四分位；LPL Financial（LPLA）为 -22.17%，更接近同业常见水平——AGNC 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：AGNC Investment（AGNC，Financial Services）和 LPL Financial（LPLA，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：AGNC Investment（AGNC，Financial Services）和 LPL Financial（LPLA，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

LPL Financial（LPLA）的 股息率 为 0.40%，处于行业常见水平；AGNC Investment（AGNC）为 16.33%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

AGNC Investment（AGNC）的 股息支付率 为 7,200.00%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 LPL Financial（LPLA）的 股息支付率 为 6.88%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

LPL Financial（LPLA）的 市盈率 为 16.93，接近行业常见水平；而 AGNC Investment（AGNC）为 439.00，高于同业区间——AGNC 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

LPL Financial（LPLA，1.15）落在较便宜的 市销率 四分位，而 AGNC Investment（AGNC，47.39）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。

AGNC Investment（AGNC，1.15）的 市净率 与行业大致持平，LPL Financial（LPLA，3.98）则带有高于同业的溢价——LPLA 按资产看更贵。

估值指标