AGNC vs. DB：AGNC Investment 与 Deutsche Bank 股票对比

公司概况

AGNC Investment（AGNC）和 Deutsche Bank（DB）同属 Financial Services 行业组，但 AGNC 归类于 Mortgage Real Estate Investment Trusts (REITs)，而 DB 归类于 Capital Markets。

Deutsche Bank（DB）是普通运营公司，而 AGNC Investment（AGNC）是 REIT——其派息率与市盈率应结合 FFO（运营资金）解读，而非直接与 DB 的估值倍数比较。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Deutsche Bank（DB）的 净资产收益率 为 8.98%，接近同业常见水平；AGNC Investment（AGNC）为 0.90%，处于后四分位，股东权益回报偏弱。

AGNC Investment（AGNC，43.64%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Deutsche Bank（DB，22.67%），后者大致是行业典型比例。

AGNC Investment（AGNC，102.11%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Deutsche Bank（DB，33.58%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

AGNC Investment（AGNC）的 营收同比增长 为 84.69%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Deutsche Bank（DB）为 6.83%，更接近同业常见水平。

AGNC Investment（AGNC）和 Deutsche Bank（DB）的 每股收益同比增长 分别为 58.06% 和 130.39%，都处于行业前四分位，说明两家公司每股盈利的增长都快于典型同业。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：AGNC Investment（AGNC，Financial Services）和 Deutsche Bank（DB，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：AGNC Investment（AGNC，Financial Services）和 Deutsche Bank（DB，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Deutsche Bank（DB）的 股息率 为 2.75%，处于行业常见水平；AGNC Investment（AGNC）为 16.33%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

AGNC Investment（AGNC）的 股息支付率 为 7,200.00%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Deutsche Bank（DB）的 股息支付率 为 30.04%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Deutsche Bank（DB）的 市盈率 为 9.00，处于较便宜四分位；而 AGNC Investment（AGNC）为 439.00，高于同业区间——两者相对行业同业的盈利估值差距较大。

Deutsche Bank（DB，2.11）的 市销率 接近行业典型水平，而 AGNC Investment（AGNC，47.39）高于其基准区间——AGNC 按销售看明显偏贵。

Deutsche Bank（DB，0.72）相对账面落在较低的 市净率 四分位，AGNC Investment（AGNC，1.15）则大致处于行业中位——DB 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标