AFRM与CRM：股票综合比较

更新于2025年7月7日

本文对AFRM和CRM进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。

公司概况

CRM的市值（2,601.75亿USD）远超AFRM的市值（222.99亿USD），表明CRM在体量上占据显著优势。

AFRM的Beta值（3.58）显著较高，预示其股价相对于市场的波动幅度远大于CRM（Beta 1.38），这意味着更高的潜在回报及相应风险。

代码	AFRM	CRM
公司名称	Affirm Holdings, Inc.	Salesforce, Inc.
国家	US	US
板块	Technology	Technology
行业	Software - Infrastructure	Software - Application
首席执行官	Max Roth Levchin	Marc R. Benioff
价格	69.19USD	272.15USD
市值	222.99亿USD	2,601.75亿USD
贝塔值（波动性）	3.58	1.38
交易所	NASDAQ	NYSE
IPO日期	2021年1月13日	2004年6月23日
ADR	否	否

历史表现

此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 AFRM 和 CRM 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。

数据已根据股息和股票拆分进行调整。

AFRM 与 CRM：过去一年内$10,000投资回报对比。

盈利能力

净资产收益率

AFRM

-2.22%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 80.61%
上四分位数: 29.97%
中位数: 2.84%
下四分位数: -8.35%
最小值: -56.26%

AFRM 的净资产收益率（ROE）为负数 -2.22%。这说明公司正在为股东创造亏损。其原因可能是公司经营不善导致亏损，也可能是公司净资产为负（即资不抵债），这通常是财务困境的一个信号。

CRM

10.43%

Software - Application 行业

最大值: 59.01%
上四分位数: 17.85%
中位数: 4.73%
下四分位数: -10.56%
最小值: -52.94%

CRM 的净资产收益率为 10.43%，与 Software - Application 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。

AFRM 与 CRM：净资产收益率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Software - Application 行业基准的对比。

投入资本回报率

AFRM

-0.85%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 39.31%
上四分位数: 11.97%
中位数: 1.67%
下四分位数: -7.10%
最小值: -34.29%

AFRM 的投入资本回报率（ROIC）为负数 -0.85%。这表明其经营活动未能从所有投入的资本（包括股权和债务）中创造利润，是效率低下甚至价值毁灭的信号。

CRM

8.16%

Software - Application 行业

最大值: 35.07%
上四分位数: 9.72%
中位数: 0.76%
下四分位数: -8.68%
最小值: -34.12%

CRM 的投入资本回报率为 8.16%，与 Software - Application 行业的基准水平一致，反映出公司从其资本基础中获取利润的效率处于行业标准水平。

AFRM 与 CRM：投入资本回报率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Software - Application 行业基准的对比。

净利润率

AFRM

-2.07%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 46.46%
上四分位数: 14.65%
中位数: 2.66%
下四分位数: -7.70%
最小值: -35.45%

AFRM 的净利润率为负数 -2.07%，表明公司目前处于净亏损状态，其总成本费用超过了营业收入。

CRM

16.08%

Software - Application 行业

最大值: 48.14%
上四分位数: 16.07%
中位数: 1.83%
下四分位数: -9.60%
最小值: -45.64%

CRM 的净利润率为 16.08%，处于 Software - Application 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。

AFRM 与 CRM：净利率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Software - Application 行业基准的对比。

营业利润率

AFRM

-2.53%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 48.51%
上四分位数: 16.56%
中位数: 4.48%
下四分位数: -6.43%
最小值: -40.18%

AFRM 的营业利润率为负数 -2.53%。这标志着公司在核心经营层面已经亏损，其主营业务的成本和费用超过了收入。

CRM

19.27%

Software - Application 行业

最大值: 51.67%
上四分位数: 15.35%
中位数: 1.79%
下四分位数: -12.42%
最小值: -45.17%

CRM 的营业利润率为 19.27%，位于 Software - Application 行业的前25%。这表明公司将收入转化为营业利润的能力很强，在核心业务效率方面跑赢了多数竞争对手。

AFRM 与 CRM：营业利润率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Software - Application 行业基准的对比。

盈利能力概览

股票代码	AFRM	CRM
净资产收益率 (TTM)	-2.22%	10.43%
资产回报率 (TTM)	-0.60%	6.29%
投入资本回报率 (TTM)	-0.85%	8.16%
净利率 (TTM)	-2.07%	16.08%
营业利润率 (TTM)	-2.53%	19.27%
毛利率 (TTM)	71.61%	77.34%

财务实力

流动比率

AFRM

63.09

Software - Infrastructure 行业

最大值: 3.80
上四分位数: 2.25
中位数: 1.51
下四分位数: 1.10
最小值: 0.23

AFRM 的流动比率高达 63.09，显著超出 Software - Infrastructure 行业的普遍范围。这表明公司拥有极强的短期偿债能力，不过，极高的比率有时也可能意味着资产利用效率有待提升。

CRM

1.07

Software - Application 行业

最大值: 5.09
上四分位数: 2.84
中位数: 1.70
下四分位数: 1.12
最小值: 0.04

CRM 的流动比率为 1.07，位于 Software - Application 行业的后 25% 区间。这表明与众多竞争对手相比，公司的流动性相对紧张，应对短期债务的能力可能受到一定限制。

AFRM 与 CRM：流动比率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Software - Application 行业基准的对比。

产权比率

AFRM

2.56

Software - Infrastructure 行业

最大值: 2.56
上四分位数: 1.12
中位数: 0.33
下四分位数: 0.05
最小值: 0.00

AFRM 的产权比率为 2.56，处于 Software - Infrastructure 行业的前四分之一。这说明其杠杆水平高于大部分同行。较高的杠杆有助于提升股东权益的增长潜力，但同时也使公司在面临经济下行或利率上升时更为脆弱。

CRM

0.19

Software - Application 行业

最大值: 1.85
上四分位数: 0.77
中位数: 0.18
下四分位数: 0.05
最小值: 0.00

CRM 的产权比率为 0.19，与 Software - Application 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。

AFRM 与 CRM：产权比率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Software - Application 行业基准的对比。

利息保障倍数

AFRM

-0.24

Software - Infrastructure 行业

最大值: 32.21
上四分位数: 5.24
中位数: 0.95
下四分位数: -17.99
最小值: -50.82

AFRM 的利息保障倍数为负数 -0.24。这表明公司产生了经营性亏损，其盈利甚至不足以覆盖自身的运营成本，更不用说支付利息，是公司陷入严重财务困境的信号。

CRM

Software - Application 行业

最大值: 39.23
上四分位数: 8.55
中位数: 1.48
下四分位数: -14.59
最小值: -39.97

CRM 的利息保障倍数数据目前不可用。

AFRM 与 CRM：利息保障倍数指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Software - Application 行业基准的对比。

财务实力概览

股票代码	AFRM	CRM
流动比率 (TTM)	63.09	1.07
速动比率 (TTM)	63.09	1.07
产权比率 (TTM)	2.56	0.19
资产负债率 (TTM)	0.71	0.12
净负债与EBITDA比率 (TTM)	19.75	0.04
利息保障倍数 (TTM)	-0.24	--

成长性

以下图表比较了 AFRM 和 CRM 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。

营收同比增长率

AFRM 与 CRM：年度营收同比增长率对比。

每股收益同比增长率

AFRM 与 CRM：年度每股收益同比增长率对比。

自由现金流同比增长率

AFRM 与 CRM：年度自由现金流同比增长率对比。

股息

股息率

AFRM

0.00%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 4.07%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

AFRM 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。

CRM

0.60%

Software - Application 行业

最大值: 3.66%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

CRM 的股息率为 0.60%，处于 Software - Application 行业的前四分之一水平。这意味着它能提供比大多数同行更具吸引力的现金回报，显示了公司对股东回报的坚定承诺。

AFRM 与 CRM：股息率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Software - Application 行业基准的对比。

股息支付率

AFRM

0.00%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 48.68%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

AFRM 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。

CRM

25.00%

Software - Application 行业

最大值: 81.09%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

CRM 的股息支付率为 25.00%，位于 Software - Application 行业的前四分之一。这表明公司对股东回报的承诺较高，但同时也意味着用于业务再投资的留存收益比例低于许多同行。

AFRM 与 CRM：股息支付率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Software - Application 行业基准的对比。

股息概览

股票代码	AFRM	CRM
股息率 (TTM)	0.00%	0.60%
股息支付率 (TTM)	0.00%	25.00%

估值

市盈率

AFRM

-360.51

Software - Infrastructure 行业

最大值: 107.77
上四分位数: 54.40
中位数: 28.10
下四分位数: 18.03
最小值: 5.32

AFRM 的市盈率（P/E）为负数 -360.51，这表明该公司处于净亏损状态。负市盈率在估值比较中不具备可靠的参考价值。

CRM

42.51

Software - Application 行业

最大值: 194.31
上四分位数: 98.56
中位数: 51.87
下四分位数: 22.76
最小值: 1.02

CRM 的市盈率为 42.51，与 Software - Application 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。

AFRM 与 CRM：市盈率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Software - Application 行业基准的对比。

预期市盈增长率

AFRM

-6.16

Software - Infrastructure 行业

最大值: 8.12
上四分位数: 3.94
中位数: 2.13
下四分位数: 0.94
最小值: 0.01

AFRM 的预期市盈增长率（Forward PEG）为负数 -6.16。这通常是由于公司当前处于亏损状态，或市场预期其未来盈利将下滑，导致该指标失去了估值参考意义。

CRM

3.28

Software - Application 行业

最大值: 15.44
上四分位数: 6.57
中位数: 2.78
下四分位数: 0.55
最小值: 0.00

CRM 的预期市盈增长率为 3.28，处于 Software - Application 行业的中位区间。这表明其估值与其增长预期基本匹配，符合该行业的一般标准。

AFRM 与 CRM：预期市盈增长率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Software - Application 行业基准的对比。

市销率

AFRM

7.42

Software - Infrastructure 行业

最大值: 18.25
上四分位数: 9.05
中位数: 4.77
下四分位数: 2.30
最小值: 0.11

AFRM 的市销率为 7.42，与 Software - Infrastructure 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

CRM

6.74

Software - Application 行业

最大值: 23.49
上四分位数: 11.14
中位数: 5.62
下四分位数: 2.84
最小值: 0.33

CRM 的市销率为 6.74，与 Software - Application 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

AFRM 与 CRM：市销率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Software - Application 行业基准的对比。

市净率

AFRM

7.80

Software - Infrastructure 行业

最大值: 19.94
上四分位数: 10.91
中位数: 6.33
下四分位数: 2.95
最小值: 0.51

对于 Software - Infrastructure 行业而言，市净率（P/B Ratio）通常不被视为核心的估值指标。

CRM

4.35

Software - Application 行业

最大值: 21.03
上四分位数: 10.49
中位数: 6.36
下四分位数: 2.89
最小值: 0.12

对于 Software - Application 行业而言，市净率（P/B Ratio）通常不被视为核心的估值指标。

AFRM 与 CRM：市净率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Software - Application 行业基准的对比。

估值概览

股票代码	AFRM	CRM
市盈率 (P/E, TTM)	-360.51	42.51
预期市盈增长率 (PEG, TTM)	-6.16	3.28
市销率 (P/S, TTM)	7.42	6.74
市净率 (P/B, TTM)	7.80	4.35
市现率 (P/FCF, TTM)	36.63	20.57
企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM)	93.06	23.07
企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM)	9.41	6.75