ADSK vs. DT：Autodesk 与 Dynatrace 股票对比

公司概况

Autodesk（ADSK）和 Dynatrace（DT）同属 Software 行业下的 Application Software 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Autodesk（ADSK）的 净资产收益率 为 53.85%，处于行业前四分位；Dynatrace（DT）为 6.41%，更接近同业常见水平——ADSK 的资本效率更强。

Autodesk（ADSK，21.08%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Dynatrace（DT，7.42%），后者大致是行业典型比例。

Autodesk（ADSK，29.23%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Dynatrace（DT，16.49%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Autodesk（ADSK）和 Dynatrace（DT）的 营收同比增长 分别为 17.53% 和 18.82%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Autodesk（ADSK）的 每股收益同比增长 为 2.15%，接近同业常见水平；Dynatrace（DT）为 -66.04%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Dynatrace（DT）的 流动比率 为 2.09，处于所在行业的典型中段区间；而 Autodesk（ADSK）的 流动比率 为 0.86，处于行业流动性较紧的四分位——ADSK 应对流动负债的缓冲较薄。

Autodesk（ADSK）和 Dynatrace（DT）的 债务权益比 分别为 1.10 和 0.69，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Autodesk（ADSK）和 Dynatrace（DT）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

Autodesk（ADSK）和 Dynatrace（DT）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

Autodesk（ADSK）的 市盈率 为 33.95，接近行业常见水平；Dynatrace（DT）为 80.44，处于较贵四分位——DT 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

在 市销率 上，Autodesk（ADSK，7.02）和 Dynatrace（DT，5.71）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Dynatrace（DT，5.47）的 市净率 与行业大致持平，Autodesk（ADSK，16.17）则带有高于同业的溢价——ADSK 按资产看更贵。

估值指标