ADSK与DOCU：股票综合比较

更新于2025年7月8日

本文对ADSK和DOCU进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。

公司概况

ADSK的市值（677.48亿USD）显著高于DOCU的市值（159.67亿USD），显示出其在公司规模上的明显领先地位。

ADSK（Beta 1.45）与DOCU（Beta 1.13）的Beta值较为接近，说明两者股价相对于整体市场的波动风险水平相似。

代码	ADSK	DOCU
公司名称	Autodesk, Inc.	DocuSign, Inc.
国家	US	US
板块	Technology	Technology
行业	Software - Application	Software - Application
首席执行官	Andrew Anagnost	Allan C. Thygesen
价格	316.66USD	79.02USD
市值	677.48亿USD	159.67亿USD
贝塔值（波动性）	1.45	1.13
交易所	NASDAQ	NASDAQ
IPO日期	1985年6月28日	2018年4月27日
ADR	否	否

历史表现

此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 ADSK 和 DOCU 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。

数据已根据股息和股票拆分进行调整。

ADSK 与 DOCU：过去一年内$10,000投资回报对比。

盈利能力

净资产收益率

ADSK

45.55%

Software - Application 行业

最大值: 59.01%
上四分位数: 17.85%
中位数: 4.73%
下四分位数: -10.56%
最小值: -52.94%

ADSK 的净资产收益率为 45.55%，处于行业前四分之一（高于75%的同行）。这标志着与大多数同行相比，公司能更高效地利用股东的资金来创造利润。

DOCU

55.53%

Software - Application 行业

最大值: 59.01%
上四分位数: 17.85%
中位数: 4.73%
下四分位数: -10.56%
最小值: -52.94%

DOCU 的净资产收益率为 55.53%，处于行业前四分之一（高于75%的同行）。这标志着与大多数同行相比，公司能更高效地利用股东的资金来创造利润。

ADSK 与 DOCU：净资产收益率指标与 Software - Application 行业基准的对比。

投入资本回报率

ADSK

16.53%

Software - Application 行业

最大值: 35.07%
上四分位数: 9.72%
中位数: 0.76%
下四分位数: -8.68%
最小值: -34.12%

ADSK 的投入资本回报率为 16.53%，位于行业前25%。这标志着与同行相比，公司能更高效地运用其全部资本（含债务）来创造利润。

DOCU

41.37%

Software - Application 行业

最大值: 35.07%
上四分位数: 9.72%
中位数: 0.76%
下四分位数: -8.68%
最小值: -34.12%

DOCU 的投入资本回报率为 41.37%，表现极为出色，远超 Software - Application 行业。这证明了公司在有效配置资本和创造价值方面拥有杰出的能力。

ADSK 与 DOCU：投入资本回报率指标与 Software - Application 行业基准的对比。

净利润率

ADSK

18.53%

Software - Application 行业

最大值: 48.14%
上四分位数: 16.07%
中位数: 1.83%
下四分位数: -9.60%
最小值: -45.64%

ADSK 的净利润率为 18.53%，处于 Software - Application 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。

DOCU

36.50%

Software - Application 行业

最大值: 48.14%
上四分位数: 16.07%
中位数: 1.83%
下四分位数: -9.60%
最小值: -45.64%

DOCU 的净利润率为 36.50%，处于 Software - Application 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。

ADSK 与 DOCU：净利率指标与 Software - Application 行业基准的对比。

营业利润率

ADSK

20.29%

Software - Application 行业

最大值: 51.67%
上四分位数: 15.35%
中位数: 1.79%
下四分位数: -12.42%
最小值: -45.17%

ADSK 的营业利润率为 20.29%，位于 Software - Application 行业的前25%。这表明公司将收入转化为营业利润的能力很强，在核心业务效率方面跑赢了多数竞争对手。

DOCU

7.84%

Software - Application 行业

最大值: 51.67%
上四分位数: 15.35%
中位数: 1.79%
下四分位数: -12.42%
最小值: -45.17%

DOCU 的营业利润率为 7.84%，在 Software - Application 行业中处于中等位置，表明公司管理核心业务的效率达到了该行业的典型水平。

ADSK 与 DOCU：营业利润率指标与 Software - Application 行业基准的对比。

盈利能力概览

股票代码	ADSK	DOCU
净资产收益率 (TTM)	45.55%	55.53%
资产回报率 (TTM)	11.11%	28.02%
投入资本回报率 (TTM)	16.53%	41.37%
净利率 (TTM)	18.53%	36.50%
营业利润率 (TTM)	20.29%	7.84%
毛利率 (TTM)	90.53%	79.23%

财务实力

流动比率

ADSK

0.65

Software - Application 行业

最大值: 5.09
上四分位数: 2.84
中位数: 1.70
下四分位数: 1.12
最小值: 0.04

ADSK 的流动比率为 0.65，位于 Software - Application 行业的后 25% 区间。这表明与众多竞争对手相比，公司的流动性相对紧张，应对短期债务的能力可能受到一定限制。

DOCU

0.79

Software - Application 行业

最大值: 5.09
上四分位数: 2.84
中位数: 1.70
下四分位数: 1.12
最小值: 0.04

DOCU 的流动比率为 0.79，位于 Software - Application 行业的后 25% 区间。这表明与众多竞争对手相比，公司的流动性相对紧张，应对短期债务的能力可能受到一定限制。

ADSK 与 DOCU：流动比率指标与 Software - Application 行业基准的对比。

产权比率

ADSK

0.90

Software - Application 行业

最大值: 1.85
上四分位数: 0.77
中位数: 0.18
下四分位数: 0.05
最小值: 0.00

ADSK 的产权比率为 0.90，处于 Software - Application 行业的前四分之一。这说明其杠杆水平高于大部分同行。较高的杠杆有助于提升股东权益的增长潜力，但同时也使公司在面临经济下行或利率上升时更为脆弱。

DOCU

0.07

Software - Application 行业

最大值: 1.85
上四分位数: 0.77
中位数: 0.18
下四分位数: 0.05
最小值: 0.00

DOCU 的产权比率为 0.07，与 Software - Application 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。

ADSK 与 DOCU：产权比率指标与 Software - Application 行业基准的对比。

利息保障倍数

ADSK

184.00

Software - Application 行业

最大值: 39.23
上四分位数: 8.55
中位数: 1.48
下四分位数: -14.59
最小值: -39.97

ADSK 的利息保障倍数为 184.00，表现优异，远超 Software - Application 行业的通常范围。这反映了公司拥有卓越的债务偿付能力，可能源于其强劲的盈利表现，或是审慎的债务管理策略。

DOCU

126.09

Software - Application 行业

最大值: 39.23
上四分位数: 8.55
中位数: 1.48
下四分位数: -14.59
最小值: -39.97

DOCU 的利息保障倍数为 126.09，表现优异，远超 Software - Application 行业的通常范围。这反映了公司拥有卓越的债务偿付能力，可能源于其强劲的盈利表现，或是审慎的债务管理策略。

ADSK 与 DOCU：利息保障倍数指标与 Software - Application 行业基准的对比。

财务实力概览

股票代码	ADSK	DOCU
流动比率 (TTM)	0.65	0.79
速动比率 (TTM)	0.65	0.79
产权比率 (TTM)	0.90	0.07
资产负债率 (TTM)	0.22	0.03
净负债与EBITDA比率 (TTM)	0.35	-1.31
利息保障倍数 (TTM)	184.00	126.09

成长性

以下图表比较了 ADSK 和 DOCU 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。

营收同比增长率

ADSK 与 DOCU：年度营收同比增长率对比。

每股收益同比增长率

ADSK 与 DOCU：年度每股收益同比增长率对比。

自由现金流同比增长率

ADSK 与 DOCU：年度自由现金流同比增长率对比。

股息

股息率

ADSK

0.00%

Software - Application 行业

最大值: 3.66%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

ADSK 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。

DOCU

0.00%

Software - Application 行业

最大值: 3.66%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

DOCU 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。

ADSK 与 DOCU：股息率指标与 Software - Application 行业基准的对比。

股息支付率

ADSK

0.00%

Software - Application 行业

最大值: 81.09%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

ADSK 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。

DOCU

0.00%

Software - Application 行业

最大值: 81.09%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

DOCU 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。

ADSK 与 DOCU：股息支付率指标与 Software - Application 行业基准的对比。

股息概览

股票代码	ADSK	DOCU
股息率 (TTM)	0.00%	0.00%
股息支付率 (TTM)	0.00%	0.00%

估值

市盈率

ADSK

57.62

Software - Application 行业

最大值: 194.31
上四分位数: 98.56
中位数: 51.87
下四分位数: 22.76
最小值: 1.02

ADSK 的市盈率为 57.62，与 Software - Application 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。

DOCU

14.52

Software - Application 行业

最大值: 194.31
上四分位数: 98.56
中位数: 51.87
下四分位数: 22.76
最小值: 1.02

DOCU 的市盈率为 14.52，位于 Software - Application 行业的后25%。这是一个值得关注的积极迹象，因为它可能表明公司的价值相对于其盈利能力被市场低估，或为投资者提供了一个具吸引力的潜在买入点。

ADSK 与 DOCU：市盈率指标与 Software - Application 行业基准的对比。

预期市盈增长率

ADSK

4.33

Software - Application 行业

最大值: 15.44
上四分位数: 6.57
中位数: 2.78
下四分位数: 0.55
最小值: 0.00

ADSK 的预期市盈增长率为 4.33，处于 Software - Application 行业的中位区间。这表明其估值与其增长预期基本匹配，符合该行业的一般标准。

DOCU

1.31

Software - Application 行业

最大值: 15.44
上四分位数: 6.57
中位数: 2.78
下四分位数: 0.55
最小值: 0.00

DOCU 的预期市盈增长率为 1.31，处于 Software - Application 行业的中位区间。这表明其估值与其增长预期基本匹配，符合该行业的一般标准。

ADSK 与 DOCU：预期市盈增长率指标与 Software - Application 行业基准的对比。

市销率

ADSK

10.67

Software - Application 行业

最大值: 23.49
上四分位数: 11.14
中位数: 5.62
下四分位数: 2.84
最小值: 0.33

ADSK 的市销率为 10.67，与 Software - Application 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

DOCU

5.27

Software - Application 行业

最大值: 23.49
上四分位数: 11.14
中位数: 5.62
下四分位数: 2.84
最小值: 0.33

DOCU 的市销率为 5.27，与 Software - Application 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

ADSK 与 DOCU：市销率指标与 Software - Application 行业基准的对比。

市净率

ADSK

25.89

Software - Application 行业

最大值: 21.03
上四分位数: 10.49
中位数: 6.36
下四分位数: 2.89
最小值: 0.12

对于 Software - Application 行业而言，市净率（P/B Ratio）通常不被视为核心的估值指标。

DOCU

7.97

Software - Application 行业

最大值: 21.03
上四分位数: 10.49
中位数: 6.36
下四分位数: 2.89
最小值: 0.12

对于 Software - Application 行业而言，市净率（P/B Ratio）通常不被视为核心的估值指标。

ADSK 与 DOCU：市净率指标与 Software - Application 行业基准的对比。

估值概览

股票代码	ADSK	DOCU
市盈率 (P/E, TTM)	57.62	14.52
预期市盈增长率 (PEG, TTM)	4.33	1.31
市销率 (P/S, TTM)	10.67	5.27
市净率 (P/B, TTM)	25.89	7.97
市现率 (P/FCF, TTM)	42.18	17.43
企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM)	45.70	38.58
企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM)	10.76	5.10