AAPL与AFRM：股票综合比较

更新于2025年6月17日

本文对AAPL和AFRM进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务状况、成长性、股息以及估值等方面。

公司概况

AAPL的市值（29,491.93亿USD）显著高于AFRM的（194.73亿USD），显示出其在公司规模上的明显领先地位。

AFRM的Beta值（3.58）较高，表明其对市场变动更为敏感，而AAPL（Beta 1.21）则展现出相对更强的稳定性。

代码	AAPL	AFRM
公司名称	Apple Inc.	Affirm Holdings, Inc.
国家	US	US
板块	Technology	Technology
行业	Consumer Electronics	Software - Infrastructure
首席执行官	Mr. Timothy D. Cook	Mr. Max Roth Levchin
价格	197.458 USD	60.364 USD
市值	29,491.93 亿 USD	194.73 亿 USD
贝塔值（波动性）	1.21	3.58
交易所	NASDAQ	NASDAQ
IPO日期	1980年12月12日	2021年1月13日
ADR	否	否

历史表现

下图展示了AAPL和AFRM过去一年的历史表现，假设初始投资均为1万美元，以比较其投资回报表现。

数据已根据股息和股票拆分进行调整。

盈利能力

净资产收益率

AAPL

151.31%

Consumer Electronics 行业

最大值: 26.33%
上四分位数: 13.85%
中位数: -8.79%
下四分位数: -32.23%
最小值: -88.80%

AAPL 的净资产收益率 151.31% 在 Consumer Electronics 行业中异常之高。这体现了公司利用股东资本创造利润的卓越能力，但投资者也需注意，极高的ROE有时也可能是由过高的财务杠杆（即高负债）所驱动的，这会增加风险。

AFRM

-2.22%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 98.53%
上四分位数: 24.55%
中位数: -1.67%
下四分位数: -30.24%
最小值: -112.38%

AFRM 的净资产收益率（ROE）为负（-2.22%）。这说明公司正在为股东创造亏损。其原因可能是公司经营不善导致亏损，也可能是公司净资产为负（即资不抵债），这通常是财务困境的一个信号。

AAPL 与 AFRM：净资产收益率指标分别与其所属的 Consumer Electronics 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

投入资本回报率

AAPL

47.30%

Consumer Electronics 行业

最大值: 47.30%
上四分位数: 10.46%
中位数: -2.56%
下四分位数: -32.67%
最小值: -65.98%

AAPL 的投入资本回报率 47.30% 位于行业前25%。这标志着与同行相比，公司运用资本创造利润的效率非常高。

AFRM

-0.85%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 43.01%
上四分位数: 9.13%
中位数: -0.03%
下四分位数: -16.73%
最小值: -53.11%

AFRM 的投入资本回报率（ROIC）为负（-0.85%）。这表明其经营活动未能从所有投入的资本（包括股权和债务）中创造利润，是效率低下甚至价值毁灭的信号。

AAPL 与 AFRM：投入资本回报率指标分别与其所属的 Consumer Electronics 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

净利润率

AAPL

24.30%

Consumer Electronics 行业

最大值: 24.30%
上四分位数: -3.53%
中位数: -10.64%
下四分位数: -78.41%
最小值: -98.99%

AAPL 的净利润率 24.30% 处于 Consumer Electronics 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。

AFRM

-2.07%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 50.20%
上四分位数: 9.82%
中位数: -2.92%
下四分位数: -30.71%
最小值: -86.77%

AFRM 的净利润率为负（-2.07%），表明公司目前处于净亏损状态，其总成本费用超过了营业收入。

AAPL 与 AFRM：净利率指标分别与其所属的 Consumer Electronics 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

营业利润率

AAPL

31.81%

Consumer Electronics 行业

最大值: 31.81%
上四分位数: 0.80%
中位数: -14.91%
下四分位数: -59.27%
最小值: -64.38%

AAPL 的营业利润率 31.81% 位于 Consumer Electronics 行业的前25%。这表明公司将收入转化为营业利润的能力很强，在核心业务效率方面跑赢了多数竞争对手。

AFRM

-2.53%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 67.95%
上四分位数: 13.11%
中位数: -0.68%
下四分位数: -27.89%
最小值: -81.94%

AFRM 的营业利润率为负（-2.53%）。这标志着公司在核心经营层面已经亏损，其主营业务的成本和费用超过了收入。

AAPL 与 AFRM：营业利润率指标分别与其所属的 Consumer Electronics 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

盈利能力概览

股票代码	AAPL	AFRM
净资产收益率 (TTM)	151.31%	-2.22%
资产回报率 (TTM)	29.37%	-0.60%
投入资本回报率 (TTM)	47.30%	-0.85%
净利率 (TTM)	24.30%	-2.07%
营业利润率 (TTM)	31.81%	-2.53%
毛利率 (TTM)	46.63%	71.61%

财务状况

流动比率

AAPL

0.82

Consumer Electronics 行业

最大值: 3.78
上四分位数: 2.19
中位数: 1.56
下四分位数: 0.79
最小值: 0.29

AAPL 的流动比率为 0.82，处于 Consumer Electronics 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。

AFRM

63.09

Software - Infrastructure 行业

最大值: 4.05
上四分位数: 2.25
中位数: 1.44
下四分位数: 1.03
最小值: 0.02

AFRM 的流动比率高达 63.09，显著高于 Software - Infrastructure 行业的普遍范围。这表明公司短期内偿还债务的能力非常强，但另一方面也可能反映出其资产利用效率有待提高，未能将流动资产充分转化为利润。

AAPL 与 AFRM：流动比率指标分别与其所属的 Consumer Electronics 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

产权比率

AAPL

1.47

Consumer Electronics 行业

最大值: 1.47
上四分位数: 0.76
中位数: 0.28
下四分位数: 0.13
最小值: 0.01

AAPL 的产权比率为 1.47，处于 Consumer Electronics 行业的前四分之一。这说明其杠杆水平高于大部分同行。较高的杠杆有助于提升股东权益的增长潜力，但同时也使公司在面临经济下行或利率上升时更为脆弱。

AFRM

2.56

Software - Infrastructure 行业

最大值: 2.56
上四分位数: 1.18
中位数: 0.38
下四分位数: 0.07
最小值: 0.00

AFRM 的产权比率为 2.56，处于 Software - Infrastructure 行业的前四分之一。这说明其杠杆水平高于大部分同行。较高的杠杆有助于提升股东权益的增长潜力，但同时也使公司在面临经济下行或利率上升时更为脆弱。

AAPL 与 AFRM：产权比率指标分别与其所属的 Consumer Electronics 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

利息保障倍数

AAPL

Consumer Electronics 行业

最大值: 14.74
上四分位数: 0.43
中位数: -7.38
下四分位数: -32.14
最小值: -64.01

关于 AAPL 的利息保障倍数数据，目前暂缺。

AFRM

-0.24

Software - Infrastructure 行业

最大值: 34.07
上四分位数: 5.19
中位数: 0.10
下四分位数: -17.94
最小值: -50.82

AFRM 的利息保障倍数为负（-0.24）。这表明公司产生了经营性亏损，其盈利甚至不足以覆盖自身的运营成本，更不用说支付利息，是公司陷入严重财务困境的信号。

AAPL 与 AFRM：利息保障倍数指标分别与其所属的 Consumer Electronics 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

财务状况概览

股票代码	AAPL	AFRM
流动比率 (TTM)	0.82	63.09
速动比率 (TTM)	0.78	63.09
产权比率 (TTM)	1.47	2.56
资产负债率 (TTM)	0.30	0.71
净负债与EBITDA比率 (TTM)	0.50	19.75
利息保障倍数 (TTM)	--	-0.24

成长性

以下图表比较了 AAPL 和 AFRM 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。

营收同比增长率 (YoY)

AAPL 与 AFRM：年度营收同比增长率对比。

每股收益同比增长率 (YoY)

AAPL 与 AFRM：年度每股收益 (EPS) 同比增长率对比。

自由现金流同比增长率 (YoY)

AAPL 与 AFRM：年度自由现金流同比增长率对比。

股息

股息率

AAPL

0.51%

Consumer Electronics 行业

最大值: 0.53%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

AAPL 的股息率 0.51% 位于 Consumer Electronics 行业的前25%，意味着它能提供比大多数同行更具吸引力的现金回报，显示了公司对股东回报的重视。

AFRM

0.00%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 1.88%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

AFRM 目前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。

AAPL 与 AFRM：股息率指标分别与其所属的 Consumer Electronics 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

股息支付率

AAPL

15.74%

Consumer Electronics 行业

最大值: 15.74%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

AAPL 的股息支付率 15.74% 位于行业前列（高于75%的同行）。这体现了公司相对慷慨的股息政策，与同行相比，更倾向于将利润以股息形式回馈给股东。

AFRM

0.00%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 48.68%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

AFRM 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这通常意味着公司将所有利润进行再投资，以支持未来的业务增长。

AAPL 与 AFRM：股息支付率指标分别与其所属的 Consumer Electronics 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

股息概览

股票代码	AAPL	AFRM
股息率 (TTM)	0.51%	0.00%
股息支付率 (TTM)	15.74%	0.00%

估值

市盈率

AAPL

30.43

Consumer Electronics 行业

最大值: 51.64
上四分位数: 46.41
中位数: 30.64
下四分位数: 22.59
最小值: 18.23

AAPL 的市盈率 30.43 与 Consumer Electronics 行业的通常水平相当，这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价。

AFRM

-314.52

Software - Infrastructure 行业

最大值: 155.40
上四分位数: 76.24
中位数: 28.21
下四分位数: 18.31
最小值: 1.36

AFRM 的市盈率（P/E）为负（-314.52），这表明该公司处于净亏损状态。负市盈率在估值比较中不具备可靠的参考价值。

AAPL 与 AFRM：市盈率指标分别与其所属的 Consumer Electronics 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

预期市盈增长率

AAPL

2.83

Consumer Electronics 行业

最大值: 6.15
上四分位数: 2.84
中位数: 0.03
下四分位数: 0.02
最小值: 0.00

AAPL 的预期市盈增长率 2.83 处于 Consumer Electronics 行业的中位水平。这表明其估值与其增长预期基本匹配，符合行业的一般标准。

AFRM

-1.65

Software - Infrastructure 行业

最大值: 5.45
上四分位数: 2.80
中位数: 1.27
下四分位数: 0.21
最小值: 0.00

AFRM 的预期市盈增长率（Forward PEG）为负数（-1.65）。这通常是由于公司当前处于亏损状态，或市场预期其未来盈利将出现下滑。在这种情况下，该指标失去了作为估值参考的意义。

AAPL 与 AFRM：预期市盈增长率指标分别与其所属的 Consumer Electronics 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

市净率

AAPL

44.32

Consumer Electronics 行业

最大值: 4.76
上四分位数: 2.92
中位数: 1.04
下四分位数: 0.37
最小值: 0.01

AAPL 的市净率 44.32 极高，远超 Consumer Electronics 行业的普遍估值范围。这表明投资者愿意为其净资产支付高昂的溢价，原因很可能是市场对其未来的成长性和盈利能力抱有极高的期望。

AFRM

6.80

Software - Infrastructure 行业

最大值: 17.28
上四分位数: 8.73
中位数: 4.43
下四分位数: 2.19
最小值: 0.00

对于 Software - Infrastructure 这样偏向轻资产运营的行业，市净率（P/B Ratio）通常不被看作是主要的估值方法。

AAPL 与 AFRM：市净率指标分别与其所属的 Consumer Electronics 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

市销率

AAPL

7.37

Consumer Electronics 行业

最大值: 2.94
上四分位数: 1.44
中位数: 0.75
下四分位数: 0.22
最小值: 0.09

AAPL 的市销率 7.37 远超 Consumer Electronics 行业的普遍范围。这反映出市场对其销售额给予了显著的溢价，这很可能是由投资者对公司未来增长和市场份额提升的强烈预期所驱动的。

AFRM

6.48

Software - Infrastructure 行业

最大值: 18.55
上四分位数: 8.28
中位数: 3.79
下四分位数: 1.30
最小值: 0.00

AFRM 的市销率 6.48 与 Software - Infrastructure 的同行水平相当，表明市场对其销售额的估值符合行业常规水平。

AAPL 与 AFRM：市销率指标分别与其所属的 Consumer Electronics 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

估值概览

股票代码	AAPL	AFRM
市盈率 (P/E, TTM)	30.43	-314.52
预期市盈增长率 (PEG, TTM)	2.83	-1.65
市销率 (P/S, TTM)	7.37	6.48
市净率 (P/B, TTM)	44.32	6.80
市现率 (P/FCF, TTM)	29.95	31.99
企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM)	21.74	83.77
企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM)	7.54	8.47