Ryan Specialty（RYAN）股票分析
这是对 Ryan Specialty（RYAN）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Insurance 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | RYAN |
|---|---|
| 名称 | Ryan Specialty Holdings Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Financials |
| GICS 行业组 | Insurance |
| GICS 行业 | Insurance |
| GICS 子行业 | Insurance Brokers |
| 市值 | 120.96 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2021年7月22日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: RYAN | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -17.50% | 13.21% |
| 总回报率（3 年，年化） | 2.91% | 16.41% |
| 总回报率（5 年，年化） | 5.30% | 10.37% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: RYAN | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 43.93% | 28.84% |
| Beta（5 年） | 0.52 | 0.50 |
| 最大回撤（5 年） | -60.94% | -38.77% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: RYAN | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.50 | 0.28 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.67 | 0.41 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Ryan Specialty（RYAN）的 净资产收益率 为 25.15%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
RYAN
Insurance 行业组
25.15%
同业组分布
- 最大值
- 41.68%
- RYAN
- 25.15%
- 上四分位数
- 22.04%
- 中位数
- 14.81%
- 下四分位数
- 8.79%
- 最小值
- -10.66%
最大同业
- PGR
- 33.24%
- TRV
- 27.50%
- MRSH
- 27.24%
- RYAN
- 25.15%
- CB
- 14.25%
- MFC
- 12.24%
- AJG
- 7.21%
净利润率（TTM）
Ryan Specialty（RYAN）的 净利润率 为 3.27%，落在同业较低四分位。成本、融资、税项或其他损益吃掉每一元收入的比例高于多数同业。
RYAN
Insurance 行业组
3.27%
同业组分布
- 最大值
- 29.92%
- 上四分位数
- 17.03%
- 中位数
- 10.97%
- 下四分位数
- 6.21%
- RYAN
- 3.27%
- 最小值
- -4.68%
最大同业
- MFC
- 18.97%
- CB
- 18.13%
- TRV
- 17.03%
- MRSH
- 14.20%
- PGR
- 12.67%
- AJG
- 10.78%
- RYAN
- 3.27%
营业利润率（TTM）
Ryan Specialty（RYAN）所在的 Insurance 行业不适合用 营业利润率 来衡量盈利能力：营业利润线并不是这类业务干净的经营分界，净利率、ROE、FFO 或行业特定指标可能更有参考意义。
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: RYAN | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 25.15% | 14.81% |
| 总资产收益率（TTM） | 3.79% | 2.72% |
| 净利润率（TTM） | 3.27% | 10.97% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Ryan Specialty（RYAN）的营收同比增长为 21.28%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Ryan Specialty（RYAN）的每股收益同比增长为 -33.80%，落在同业较低四分位。每股盈利的增长慢于多数同业，利润率、成本或股本数量值得进一步观察。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: RYAN | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 21.28% | 7.89% |
| 营收 3 年 CAGR | 20.93% | 11.40% |
| 每股收益同比增长 | -33.80% | 21.77% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -3.31% | 18.46% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Ryan Specialty（RYAN）所在的 Insurance 行业不适合用 流动比率 来衡量流动性：这类资产负债表通常不能简单按流动/非流动拆分，监管、资金端或流动性覆盖指标通常更重要。
债务 / 权益（MRQ）
Ryan Specialty（RYAN）所在的 Insurance 行业不适合用 债务权益比 来衡量杠杆风险：杠杆本身就是这类业务模式的一部分，资本充足、资金结构和监管指标通常更有参考意义。
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: RYAN | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Ryan Specialty（RYAN）的 股息率 为 1.06%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
RYAN
Insurance 行业组
1.06%
同业组分布
- 最大值
- 5.12%
- 上四分位数
- 2.15%
- RYAN
- 1.06%
- 中位数
- 0.98%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MFC
- 4.32%
- MRSH
- 1.80%
- TRV
- 1.17%
- CB
- 1.07%
- RYAN
- 1.06%
- AJG
- 0.95%
- PGR
- 0.17%
股息支付率（TTM）
Ryan Specialty（RYAN）的 股息支付率 为 63.75%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
RYAN
Insurance 行业组
63.75%
同业组分布
- 最大值
- 76.67%
- RYAN
- 63.75%
- 上四分位数
- 35.18%
- 中位数
- 14.74%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- PGR
- 70.03%
- RYAN
- 63.75%
- MFC
- 54.30%
- MRSH
- 44.14%
- AJG
- 41.98%
- CB
- 13.95%
- TRV
- 12.36%
股息指标
| 指标 | 当前股票: RYAN | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.06% | 0.98% |
| 股息支付率（TTM） | 63.75% | 14.74% |
估值
市盈率（TTM）
Ryan Specialty（RYAN）的 市盈率 为 59.66，高于所属行业的同业区间。相对可比公司，市场为其 TTM 盈利支付的价格异常偏高。
RYAN
Insurance 行业组
59.66
同业组分布
- RYAN
- 59.66
- 最大值
- 28.37
- 上四分位数
- 18.75
- 中位数
- 12.23
- 下四分位数
- 9.08
- 最小值
- 2.32
最大同业
- RYAN
- 59.66
- AJG
- 42.99
- MRSH
- 24.50
- MFC
- 17.23
- CB
- 12.79
- PGR
- 11.47
- TRV
- 10.39
市销率（TTM）
Ryan Specialty（RYAN）的 市销率 为 3.78，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
RYAN
Insurance 行业组
3.78
同业组分布
- 最大值
- 4.03
- RYAN
- 3.78
- 上四分位数
- 2.25
- 中位数
- 1.23
- 下四分位数
- 0.85
- 最小值
- 0.07
最大同业
- AJG
- 4.58
- RYAN
- 3.78
- MRSH
- 3.42
- CB
- 2.25
- MFC
- 2.11
- TRV
- 1.66
- PGR
- 1.44
市净率（MRQ）
Ryan Specialty（RYAN）的 市净率 为 12.86，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
RYAN
Insurance 行业组
12.86
同业组分布
- RYAN
- 12.86
- 最大值
- 5.07
- 上四分位数
- 2.79
- 中位数
- 1.76
- 下四分位数
- 1.23
- 最小值
- 0.30
最大同业
- RYAN
- 12.86
- MRSH
- 6.64
- PGR
- 3.82
- AJG
- 3.00
- TRV
- 2.79
- MFC
- 2.13
- CB
- 1.91
估值指标
| 指标 | 当前股票: RYAN | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 59.66 | 12.23 |
| 市销率（TTM） | 3.78 | 1.23 |
| 市净率（MRQ） | 12.86 | 1.76 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |