Dr. Reddy's Laboratories（RDY）股票分析
这是对 Dr. Reddy's Laboratories（RDY）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
Dr. Reddy's Laboratories（RDY）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | RDY |
|---|---|
| 名称 | Dr. Reddy's Laboratories Ltd. ADR |
| 国家/地区 | India |
| GICS 板块 | Health Care |
| GICS 行业组 | Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences |
| GICS 行业 | Pharmaceuticals |
| GICS 子行业 | Pharmaceuticals |
| 市值 | 124.30 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2001年4月11日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: RDY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 12.49% | 24.62% |
| 总回报率（3 年，年化） | 5.76% | 20.37% |
| 总回报率（5 年，年化） | 4.06% | -4.02% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: RDY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.06% | 66.36% |
| Beta（5 年） | 0.30 | 0.93 |
| 最大回撤（5 年） | -32.01% | -80.19% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: RDY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.30 | 0.36 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.43 | 0.58 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Dr. Reddy's Laboratories（RDY）的 净资产收益率 为 7.34%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
RDY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
7.34%
同业组分布
- 最大值
- 109.18%
- RDY
- 7.34%
- 上四分位数
- 6.23%
- 中位数
- -26.66%
- 下四分位数
- -64.05%
- 最小值
- -167.77%
最大同业
- LLY
- 86.02%
- NVS
- 24.33%
- AZN
- 22.57%
- JNJ
- 20.02%
- RDY
- 7.34%
- MRK
- 5.06%
- ABBV
- --
净利润率（TTM）
Dr. Reddy's Laboratories（RDY）的 净利润率 为 8.49%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
RDY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
8.49%
同业组分布
- 最大值
- 18.05%
- RDY
- 8.49%
- 上四分位数
- 4.78%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -4.14%
- 最小值
- -17.05%
最大同业
- LLY
- 31.90%
- AZN
- 17.68%
- NVS
- 17.49%
- JNJ
- 16.20%
- ABBV
- 15.67%
- RDY
- 8.49%
- MRK
- 3.64%
营业利润率（TTM）
Dr. Reddy's Laboratories（RDY）的 营业利润率 为 14.73%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
RDY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
14.73%
同业组分布
- 最大值
- 83.12%
- 上四分位数
- 14.77%
- RDY
- 14.73%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -78.82%
- 最小值
- -207.40%
最大同业
- LLY
- 53.66%
- ABBV
- 39.59%
- MRK
- 35.22%
- NVS
- 34.27%
- AZN
- 29.57%
- JNJ
- 25.74%
- RDY
- 14.73%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: RDY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 7.34% | -26.66% |
| 总资产收益率（TTM） | 3.37% | -12.50% |
| 净利润率（TTM） | 8.49% | 0.00% |
| 营业利润率（TTM） | 14.73% | 0.00% |
| 毛利率（TTM） | 49.49% | 37.87% |
成长性
营收增长
Dr. Reddy's Laboratories（RDY）的营收同比增长为 3.19%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Dr. Reddy's Laboratories（RDY）的每股收益同比增长为 -24.14%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: RDY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.19% | 11.45% |
| 营收 3 年 CAGR | 10.96% | 9.94% |
| 每股收益同比增长 | -24.14% | 4.28% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -1.72% | 4.17% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Dr. Reddy's Laboratories（RDY）的 流动比率 为 1.93，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
RDY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
1.93
同业组分布
- 最大值
- 25.13
- 上四分位数
- 12.13
- 中位数
- 5.52
- 下四分位数
- 2.47
- RDY
- 1.93
- 最小值
- 0.10
最大同业
- RDY
- 1.93
- LLY
- 1.39
- MRK
- 1.35
- JNJ
- 1.02
- AZN
- 1.01
- NVS
- 0.88
- ABBV
- 0.87
债务 / 权益（MRQ）
Dr. Reddy's Laboratories（RDY）的 债务权益比 为 0.19，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
RDY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.19
同业组分布
- 最大值
- 1.42
- 上四分位数
- 0.65
- RDY
- 0.19
- 中位数
- 0.15
- 下四分位数
- 0.02
- 最小值
- 0.00
最大同业
- NVS
- 1.29
- LLY
- 1.23
- MRK
- 1.20
- AZN
- 0.66
- JNJ
- 0.55
- RDY
- 0.19
- ABBV
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: RDY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.93 | 5.52 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.19 | 0.15 |
| 净债务/EBITDA | -0.08 | 1.08 |
股息
股息率（TTM）
Dr. Reddy's Laboratories（RDY）的 股息率 为 55.06%，高于整个行业区间。表面收益很高，但这种远超同业的股息率常来自股价下跌或派息风险，优先要检查分红安全性，而不是只看百分比。
RDY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
55.06%
同业组分布
- RDY
- 55.06%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- RDY
- 55.06%
- NVS
- 2.88%
- ABBV
- 2.40%
- MRK
- 2.29%
- JNJ
- 1.94%
- AZN
- 1.73%
- LLY
- 0.49%
股息支付率（TTM）
Dr. Reddy's Laboratories（RDY）的 股息支付率 为 22.72%，高于其行业同业分布。股息消耗的报告盈利比例超过同业常态，盈利覆盖显得异常偏薄。
RDY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
22.72%
同业组分布
- RDY
- 22.72%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MRK
- 343.43%
- ABBV
- 117.35%
- NVS
- 90.46%
- JNJ
- 80.12%
- AZN
- 45.38%
- RDY
- 22.72%
- LLY
- 21.71%
股息指标
| 指标 | 当前股票: RDY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 55.06% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 22.72% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Dr. Reddy's Laboratories（RDY）的 市盈率 为 41.42，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
RDY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
41.42
同业组分布
- 最大值
- 85.34
- 上四分位数
- 43.46
- RDY
- 41.42
- 中位数
- 26.69
- 下四分位数
- 13.30
- 最小值
- 0.07
最大同业
- MRK
- 148.21
- ABBV
- 50.05
- LLY
- 43.95
- JNJ
- 41.92
- RDY
- 41.42
- NVS
- 31.02
- AZN
- 26.37
市销率（TTM）
Dr. Reddy's Laboratories（RDY）的 市销率 为 0.04，落在行业较低的销售估值四分位。它的收入基础相对同业定价更便宜，但最终仍要看利润率能否把收入转成利润。
RDY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.04
同业组分布
- 最大值
- 58.18
- 上四分位数
- 25.77
- 中位数
- 7.30
- 下四分位数
- 3.01
- RDY
- 0.04
- 最小值
- 0.01
最大同业
- LLY
- 13.95
- ABBV
- 7.80
- JNJ
- 6.69
- MRK
- 5.37
- NVS
- 5.35
- AZN
- 4.63
- RDY
- 0.04
市净率（MRQ）
Dr. Reddy's Laboratories（RDY）的 市净率 为 18.16，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
RDY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
18.16
同业组分布
- RDY
- 18.16
- 最大值
- 13.53
- 上四分位数
- 6.54
- 中位数
- 3.25
- 下四分位数
- 1.69
- 最小值
- -5.59
最大同业
- LLY
- 29.96
- RDY
- 18.16
- NVS
- 8.25
- JNJ
- 8.16
- MRK
- 8.06
- AZN
- 5.59
- ABBV
- -112.34
估值指标
| 指标 | 当前股票: RDY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 41.42 | 26.69 |
| 市销率（TTM） | 0.04 | 7.30 |
| 市净率（MRQ） | 18.16 | 3.25 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -53.03% | -1.66% |