Lumentum（LITE）股票分析
这是对 Lumentum（LITE）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Technology Hardware & Equipment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | LITE |
|---|---|
| 名称 | Lumentum Holdings Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Information Technology |
| GICS 行业组 | Technology Hardware & Equipment |
| GICS 行业 | Communications Equipment |
| GICS 子行业 | Communications Equipment |
| 市值 | 488.42 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2015年7月23日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: LITE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 150.31% | 19.81% |
| 总回报率（3 年，年化） | 147.76% | 26.50% |
| 总回报率（5 年，年化） | 45.47% | 9.52% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: LITE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 101.27% | 55.75% |
| Beta（5 年） | 1.73 | 1.39 |
| 最大回撤（5 年） | -66.48% | -58.83% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: LITE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.44 | 0.28 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.14 | 0.40 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Lumentum（LITE）的 净资产收益率 为负值 -245.79%。这可能来自 TTM 亏损，也可能来自负账面权益，因此它更像警示状态，而不是干净的资本效率读数。
LITE
Technology Hardware & Equipment 行业组
-245.79%
同业组分布
- 最大值
- 42.47%
- 上四分位数
- 19.13%
- 中位数
- 11.00%
- 下四分位数
- 1.63%
- 最小值
- -20.62%
- LITE
- -245.79%
最大同业
- AAPL
- 142.26%
- SNDK
- 141.17%
- APH
- 40.08%
- ANET
- 33.52%
- CSCO
- 27.32%
- LITE
- -245.79%
- DELL
- --
净利润率（TTM）
Lumentum（LITE）的 净利润率 为负值 -175.78%。TTM 期间公司最终录得净亏损，因此这是警示状态，而不是盈利能力优势。
LITE
Technology Hardware & Equipment 行业组
-175.78%
同业组分布
- 最大值
- 27.60%
- 上四分位数
- 11.66%
- 中位数
- 4.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -11.02%
- LITE
- -175.78%
最大同业
- SNDK
- 67.04%
- ANET
- 39.97%
- AAPL
- 27.60%
- CSCO
- 20.95%
- APH
- 17.95%
- DELL
- 7.53%
- LITE
- -175.78%
营业利润率（TTM）
Lumentum（LITE）的 营业利润率 为 27.95%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
LITE
Technology Hardware & Equipment 行业组
27.95%
同业组分布
- 最大值
- 36.27%
- LITE
- 27.95%
- 上四分位数
- 18.36%
- 中位数
- 8.84%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -21.39%
最大同业
- SNDK
- 79.59%
- ANET
- 44.90%
- AAPL
- 31.13%
- APH
- 29.68%
- LITE
- 27.95%
- CSCO
- 27.72%
- DELL
- 12.02%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: LITE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -245.79% | 11.00% |
| 总资产收益率（TTM） | 9.19% | 4.78% |
| 净利润率（TTM） | -175.78% | 4.08% |
| 营业利润率（TTM） | 27.95% | 8.84% |
| 毛利率（TTM） | 47.98% | 39.87% |
成长性
营收增长
Lumentum（LITE）的营收同比增长为 83.22%，高于行业基准区间。收入端扩张快于任何典型同业；不过增速远超同业时，也值得核查是否有并购等一次性因素。
每股收益增长
Lumentum（LITE）的每股收益同比增长为 -25,224.32%，低于行业基准区间。每股盈利几乎落后于所有同业，可能来自利润率承压、一次性支出或股本稀释。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: LITE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 83.22% | 10.87% |
| 营收 3 年 CAGR | 19.48% | 2.79% |
| 每股收益同比增长 | -25,224.32% | 14.29% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 3.49% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Lumentum（LITE）的 流动比率 为 1.61，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
LITE
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.61
同业组分布
- 最大值
- 5.34
- 上四分位数
- 3.02
- 中位数
- 1.95
- LITE
- 1.61
- 下四分位数
- 1.32
- 最小值
- 0.17
最大同业
- ANET
- 3.29
- SNDK
- 2.58
- APH
- 1.94
- LITE
- 1.61
- AAPL
- 1.02
- DELL
- 0.96
- CSCO
- 0.93
债务 / 权益（MRQ）
Lumentum（LITE）的 债务权益比 为 0.31，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
LITE
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.31
同业组分布
- 最大值
- 1.76
- 上四分位数
- 0.78
- LITE
- 0.31
- 中位数
- 0.24
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.01
最大同业
- APH
- 1.03
- AAPL
- 0.84
- CSCO
- 0.62
- LITE
- 0.31
- SNDK
- 0.01
- ANET
- --
- DELL
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: LITE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.61 | 1.95 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.31 | 0.24 |
| 净债务/EBITDA | -0.48 | 0.16 |
股息
股息率（TTM）
Lumentum（LITE）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。
LITE
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 0.73%
- 上四分位数
- 0.31%
- LITE
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CSCO
- 1.73%
- DELL
- 0.73%
- APH
- 0.70%
- AAPL
- 0.31%
- LITE
- 0.00%
- ANET
- 0.00%
- SNDK
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Lumentum（LITE）本期没有把盈利用于现金分红，因此 股息支付率 为 0.00%。这里没有可与盈利对照的股息派付。
LITE
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 32.27%
- 上四分位数
- 14.48%
- LITE
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CSCO
- 49.85%
- APH
- 21.74%
- DELL
- 13.43%
- AAPL
- 11.80%
- LITE
- 0.00%
- ANET
- 0.00%
- SNDK
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: LITE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Lumentum（LITE）本期没有可用的 市盈率，因此这里跳过 TTM 盈利估值判断。
LITE
Technology Hardware & Equipment 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 69.48
- 上四分位数
- 41.02
- 中位数
- 26.39
- 下四分位数
- 19.36
- 最小值
- 6.07
- LITE
- --
最大同业
- ANET
- 45.79
- AAPL
- 38.13
- APH
- 32.43
- CSCO
- 28.18
- DELL
- 19.10
- SNDK
- 6.67
- LITE
- --
市销率（TTM）
Lumentum（LITE）的 市销率 为 13.05，高于行业基准区间。按每一元 TTM 营收算，市场给出的定价相对同业明显偏贵。
LITE
Technology Hardware & Equipment 行业组
13.05
同业组分布
- LITE
- 13.05
- 最大值
- 11.30
- 上四分位数
- 5.82
- 中位数
- 2.56
- 下四分位数
- 1.05
- 最小值
- 0.00
最大同业
- ANET
- 18.15
- LITE
- 13.05
- AAPL
- 10.39
- CSCO
- 5.84
- APH
- 5.57
- SNDK
- 4.10
- DELL
- 1.38
市净率（MRQ）
Lumentum（LITE）的 市净率 为 10.67，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
LITE
Technology Hardware & Equipment 行业组
10.67
同业组分布
- 最大值
- 10.75
- LITE
- 10.67
- 上四分位数
- 5.52
- 中位数
- 3.17
- 下四分位数
- 1.79
- 最小值
- 0.33
最大同业
- AAPL
- 44.39
- ANET
- 13.12
- APH
- 10.75
- LITE
- 10.67
- CSCO
- 7.36
- SNDK
- 6.63
- DELL
- -147.32
估值指标
| 指标 | 当前股票: LITE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | -- | 26.39 |
| 市销率（TTM） | 13.05 | 2.56 |
| 市净率（MRQ） | 10.67 | 3.17 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 0.29% | 2.83% |