Dollar Tree（DLTR）股票分析
这是对 Dollar Tree（DLTR）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Staples Distribution & Retail 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | DLTR |
|---|---|
| 名称 | Dollar Tree Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Consumer Staples Distribution & Retail |
| GICS 行业 | Consumer Staples Distribution & Retail |
| GICS 子行业 | Consumer Staples Merchandise Retail |
| 市值 | 246.06 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1995年3月7日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: DLTR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 29.48% | 22.18% |
| 总回报率（3 年，年化） | 6.42% | 19.06% |
| 总回报率（5 年，年化） | 4.26% | 11.61% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: DLTR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 43.63% | 37.37% |
| Beta（5 年） | 0.67 | 0.66 |
| 最大回撤（5 年） | -64.84% | -37.11% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: DLTR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.58 | 0.52 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.95 | 0.77 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Dollar Tree（DLTR）的 净资产收益率 为 46.03%，高于行业基准区间。股东权益被转化为利润的效率非常突出，但过高的 ROE 仍要对照杠杆、回购和权益基数大小来判断质量。
DLTR
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
46.03%
同业组分布
- DLTR
- 46.03%
- 最大值
- 33.48%
- 上四分位数
- 22.31%
- 中位数
- 15.57%
- 下四分位数
- 7.66%
- 最小值
- -2.27%
最大同业
- SYY
- 58.74%
- DLTR
- 46.03%
- COST
- 28.40%
- TGT
- 26.41%
- WMT
- 22.31%
- DG
- 19.69%
- KR
- 14.44%
净利润率（TTM）
Dollar Tree（DLTR）的 净利润率 为 8.04%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
DLTR
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
8.04%
同业组分布
- DLTR
- 8.04%
- 最大值
- 5.45%
- 上四分位数
- 3.42%
- 中位数
- 2.44%
- 下四分位数
- 1.86%
- 最小值
- -0.06%
最大同业
- DLTR
- 8.04%
- TGT
- 4.08%
- DG
- 3.90%
- COST
- 3.04%
- WMT
- 3.00%
- SYY
- 2.12%
- KR
- 0.73%
营业利润率（TTM）
Dollar Tree（DLTR）的 营业利润率 为 6.21%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
DLTR
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
6.21%
同业组分布
- 最大值
- 6.81%
- DLTR
- 6.21%
- 上四分位数
- 5.49%
- 中位数
- 3.84%
- 下四分位数
- 2.00%
- 最小值
- 0.97%
最大同业
- DG
- 6.81%
- DLTR
- 6.21%
- TGT
- 6.04%
- SYY
- 3.96%
- COST
- 3.79%
- WMT
- 3.45%
- KR
- 2.98%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: DLTR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 46.03% | 15.57% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.26% | 5.69% |
| 净利润率（TTM） | 8.04% | 2.44% |
| 营业利润率（TTM） | 6.21% | 3.84% |
| 毛利率（TTM） | 37.18% | 24.48% |
成长性
营收增长
Dollar Tree（DLTR）的营收同比增长为 10.43%，落在同业较高四分位。收入端扩张快于多数同业，可能来自份额提升或更强的定价能力。
每股收益增长
Dollar Tree（DLTR）本期没有可用的每股收益同比增长数据，因此跳过盈利端动能的解读。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: DLTR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 10.43% | 5.61% |
| 营收 3 年 CAGR | 8.00% | 5.00% |
| 每股收益同比增长 | -- | -4.48% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -4.80% | 3.51% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Dollar Tree（DLTR）的 流动比率 为 1.13，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
DLTR
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
1.13
同业组分布
- 最大值
- 2.04
- 上四分位数
- 1.45
- 中位数
- 1.17
- DLTR
- 1.13
- 下四分位数
- 1.00
- 最小值
- 0.69
最大同业
- SYY
- 1.46
- DG
- 1.21
- DLTR
- 1.13
- COST
- 1.06
- TGT
- 0.99
- WMT
- 0.77
- KR
- 0.70
债务 / 权益（MRQ）
Dollar Tree（DLTR）的 债务权益比 为 2.24，落在行业高杠杆四分位。对借款的依赖更高，会让盈利、利率或再融资环境的变化更重要。
DLTR
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
2.24
同业组分布
- 最大值
- 2.59
- DLTR
- 2.24
- 上四分位数
- 1.83
- 中位数
- 1.24
- 下四分位数
- 0.63
- 最小值
- 0.01
最大同业
- KR
- 4.13
- SYY
- 3.83
- DLTR
- 2.24
- DG
- 1.70
- TGT
- 1.08
- WMT
- 0.72
- COST
- 0.28
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: DLTR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.13 | 1.17 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.24 | 1.24 |
| 净债务/EBITDA | 2.64 | 2.68 |
股息
股息率（TTM）
Dollar Tree（DLTR）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。
DLTR
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 2.90%
- 上四分位数
- 1.72%
- 中位数
- 0.43%
- DLTR
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- SYY
- 2.90%
- TGT
- 2.89%
- KR
- 2.07%
- DG
- 1.71%
- WMT
- 0.76%
- COST
- 0.52%
- DLTR
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Dollar Tree（DLTR）本期没有把盈利用于现金分红，因此 股息支付率 为 0.00%。这里没有可与盈利对照的股息派付。
DLTR
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 57.98%
- 上四分位数
- 30.05%
- 中位数
- 11.72%
- DLTR
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- KR
- 77.78%
- SYY
- 57.98%
- TGT
- 47.35%
- WMT
- 34.96%
- DG
- 30.65%
- COST
- 26.69%
- DLTR
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: DLTR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.43% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 11.72% |
估值
市盈率（TTM）
Dollar Tree（DLTR）的 市盈率 为 15.97，落在行业较便宜的盈利倍数四分位。投资者为每一单位 TTM 盈利支付的价格，低于可比公司通常水平。
DLTR
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
15.97
同业组分布
- 最大值
- 50.75
- 上四分位数
- 33.64
- 中位数
- 22.19
- 下四分位数
- 16.09
- DLTR
- 15.97
- 最小值
- 9.28
最大同业
- COST
- 50.75
- WMT
- 45.48
- KR
- 37.61
- SYY
- 20.44
- DG
- 17.37
- TGT
- 16.45
- DLTR
- 15.97
市销率（TTM）
Dollar Tree（DLTR）的 市销率 为 1.23，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
DLTR
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
1.23
同业组分布
- 最大值
- 1.54
- DLTR
- 1.23
- 上四分位数
- 0.81
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.02
最大同业
- COST
- 1.54
- WMT
- 1.36
- DLTR
- 1.23
- DG
- 0.68
- TGT
- 0.67
- SYY
- 0.44
- KR
- 0.27
市净率（MRQ）
Dollar Tree（DLTR）的 市净率 为 7.19，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
DLTR
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
7.19
同业组分布
- 最大值
- 10.15
- DLTR
- 7.19
- 上四分位数
- 6.27
- 中位数
- 3.70
- 下四分位数
- 1.85
- 最小值
- 0.93
最大同业
- COST
- 13.04
- WMT
- 10.15
- SYY
- 9.35
- DLTR
- 7.19
- KR
- 6.91
- TGT
- 4.03
- DG
- 3.18
估值指标
| 指标 | 当前股票: DLTR | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 15.97 | 22.19 |
| 市销率（TTM） | 1.23 | 0.47 |
| 市净率（MRQ） | 7.19 | 3.70 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.27% | 4.27% |