Dell（DELL）股票分析
这是对 Dell（DELL）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Technology Hardware & Equipment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | DELL |
|---|---|
| 名称 | Dell Technologies Inc. Class C Common Stock |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Information Technology |
| GICS 行业组 | Technology Hardware & Equipment |
| GICS 行业 | Technology Hardware, Storage & Peripherals |
| GICS 子行业 | Technology Hardware, Storage & Peripherals |
| 市值 | 3,606.90 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2016年8月17日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: DELL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 358.26% | 33.11% |
| 总回报率（3 年，年化） | 102.05% | 24.45% |
| 总回报率（5 年，年化） | 66.87% | 12.23% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: DELL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 74.78% | 54.79% |
| Beta（5 年） | 1.37 | 1.32 |
| 最大回撤（5 年） | -59.59% | -55.32% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: DELL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 4.73 | 0.57 |
| 索提诺比率（1 年） | 9.41 | 0.91 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Dell（DELL）本期没有可用的 净资产收益率，因此这里跳过股东权益回报判断。
DELL
Technology Hardware & Equipment 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 44.01%
- 上四分位数
- 18.98%
- 中位数
- 10.41%
- 下四分位数
- 1.17%
- 最小值
- -24.95%
- DELL
- --
最大同业
- STX
- 371.53%
- AAPL
- 148.75%
- SNDK
- 91.64%
- APH
- 38.12%
- ANET
- 31.48%
- CSCO
- 27.32%
- DELL
- --
净利润率（TTM）
Dell（DELL）的 净利润率 为 7.53%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
DELL
Technology Hardware & Equipment 行业组
7.53%
同业组分布
- 最大值
- 26.11%
- 上四分位数
- 10.87%
- DELL
- 7.53%
- 中位数
- 3.75%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -14.17%
最大同业
- SNDK
- 56.47%
- ANET
- 38.37%
- AAPL
- 27.62%
- STX
- 26.11%
- CSCO
- 20.95%
- APH
- 17.73%
- DELL
- 7.53%
营业利润率（TTM）
Dell（DELL）的 营业利润率 为 12.02%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
DELL
Technology Hardware & Equipment 行业组
12.02%
同业组分布
- 最大值
- 36.27%
- 上四分位数
- 17.72%
- DELL
- 12.02%
- 中位数
- 7.45%
- 下四分位数
- 1.68%
- 最小值
- -21.39%
最大同业
- SNDK
- 78.47%
- ANET
- 45.39%
- STX
- 43.07%
- AAPL
- 32.62%
- APH
- 29.78%
- CSCO
- 27.72%
- DELL
- 12.02%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: DELL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -- | 10.41% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.64% | 4.42% |
| 净利润率（TTM） | 7.53% | 3.75% |
| 营业利润率（TTM） | 12.02% | 7.45% |
| 毛利率（TTM） | 19.91% | 39.34% |
成长性
营收增长
Dell（DELL）的营收同比增长为 18.80%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Dell（DELL）的每股收益同比增长为 36.05%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: DELL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 18.80% | 9.53% |
| 营收 3 年 CAGR | 3.54% | 2.59% |
| 每股收益同比增长 | 36.05% | 14.07% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 38.89% | 3.18% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Dell（DELL）的 流动比率 为 0.96，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
DELL
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.96
同业组分布
- 最大值
- 5.34
- 上四分位数
- 2.96
- 中位数
- 1.89
- 下四分位数
- 1.31
- DELL
- 0.96
- 最小值
- 0.17
最大同业
- ANET
- 2.96
- SNDK
- 2.29
- APH
- 1.89
- STX
- 1.67
- AAPL
- 1.00
- DELL
- 0.96
- CSCO
- 0.93
债务 / 权益（MRQ）
Dell（DELL）本期没有可用的 债务权益比，因此这里跳过资产负债表杠杆判断。
DELL
Technology Hardware & Equipment 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 1.80
- 上四分位数
- 0.87
- 中位数
- 0.28
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.00
- DELL
- --
最大同业
- STX
- 1.80
- APH
- 1.20
- AAPL
- 0.78
- CSCO
- 0.62
- SNDK
- 0.01
- DELL
- --
- ANET
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: DELL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.96 | 1.89 |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | 0.28 |
| 净债务/EBITDA | 1.34 | 0.18 |
股息
股息率（TTM）
Dell（DELL）的 股息率 为 0.46%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
DELL
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.46%
同业组分布
- 最大值
- 0.74%
- DELL
- 0.46%
- 上四分位数
- 0.33%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CSCO
- 1.55%
- APH
- 0.57%
- DELL
- 0.46%
- STX
- 0.34%
- AAPL
- 0.32%
- ANET
- 0.00%
- SNDK
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Dell（DELL）的 股息支付率 为 13.44%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
DELL
Technology Hardware & Equipment 行业组
13.44%
同业组分布
- 最大值
- 32.21%
- DELL
- 13.44%
- 上四分位数
- 13.44%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CSCO
- 49.85%
- APH
- 22.88%
- STX
- 21.15%
- DELL
- 13.44%
- AAPL
- 12.04%
- ANET
- 0.00%
- SNDK
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: DELL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.46% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 13.44% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Dell（DELL）的 市盈率 为 33.00，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
DELL
Technology Hardware & Equipment 行业组
33.00
同业组分布
- 最大值
- 92.76
- 上四分位数
- 54.79
- 中位数
- 33.67
- DELL
- 33.00
- 下四分位数
- 22.48
- 最小值
- 12.30
最大同业
- ANET
- 63.36
- STX
- 59.90
- APH
- 41.96
- AAPL
- 38.15
- CSCO
- 33.67
- DELL
- 33.00
- SNDK
- 22.12
市销率（TTM）
Dell（DELL）的 市销率 为 2.39，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
DELL
Technology Hardware & Equipment 行业组
2.39
同业组分布
- 最大值
- 15.48
- 上四分位数
- 7.22
- 中位数
- 3.14
- DELL
- 2.39
- 下四分位数
- 1.32
- 最小值
- 0.00
最大同业
- ANET
- 23.88
- STX
- 15.48
- SNDK
- 11.81
- AAPL
- 10.39
- APH
- 7.13
- CSCO
- 6.98
- DELL
- 2.39
市净率（MRQ）
Dell（DELL）的 市净率 为负值 -256.46，意味着账面股东权益为负。此时市净率已经失去正常估值含义，不应作为估值信号使用。
DELL
Technology Hardware & Equipment 行业组
-256.46
同业组分布
- 最大值
- 13.35
- 上四分位数
- 7.14
- 中位数
- 3.63
- 下四分位数
- 2.13
- 最小值
- 0.10
- DELL
- -256.46
最大同业
- STX
- 86.88
- AAPL
- 45.15
- ANET
- 17.01
- SNDK
- 15.47
- APH
- 13.35
- CSCO
- 8.80
- DELL
- -256.46
估值指标
| 指标 | 当前股票: DELL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 33.00 | 33.67 |
| 市销率（TTM） | 2.39 | 3.14 |
| 市净率（MRQ） | -256.46 | 3.63 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.67% | 2.33% |