Deckers Outdoor（DECK）股票分析
这是对 Deckers Outdoor（DECK）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Durables & Apparel 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | DECK |
|---|---|
| 名称 | Deckers Outdoor Corporation |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Durables & Apparel |
| GICS 行业 | Textiles, Apparel & Luxury Goods |
| GICS 子行业 | Footwear |
| 市值 | 115.74 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1993年10月15日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: DECK | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 9.65% | 13.13% |
| 总回报率（3 年，年化） | -5.11% | 8.12% |
| 总回报率（5 年，年化） | 4.82% | -2.15% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: DECK | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 41.72% | 44.05% |
| Beta（5 年） | 1.07 | 1.26 |
| 最大回撤（5 年） | -65.26% | -60.99% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: DECK | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.13 | 0.18 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.21 | 0.25 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Deckers Outdoor（DECK）的 净资产收益率 为 44.27%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
DECK
Consumer Durables & Apparel 行业组
44.27%
同业组分布
- DECK
- 44.27%
- 最大值
- 44.27%
- 上四分位数
- 22.94%
- 中位数
- 12.36%
- 下四分位数
- 5.76%
- 最小值
- -12.76%
最大同业
- TPR
- 433.81%
- DECK
- 44.27%
- SN
- 30.34%
- GRMN
- 22.38%
- NKE
- 21.56%
- SONY
- 15.05%
- DHI
- 12.12%
净利润率（TTM）
Deckers Outdoor（DECK）的 净利润率 为 19.00%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
DECK
Consumer Durables & Apparel 行业组
19.00%
同业组分布
- DECK
- 19.00%
- 最大值
- 19.00%
- 上四分位数
- 9.42%
- 中位数
- 5.93%
- 下四分位数
- 2.80%
- 最小值
- -7.09%
最大同业
- GRMN
- 25.58%
- TPR
- 19.68%
- DECK
- 19.00%
- SN
- 11.64%
- DHI
- 8.74%
- NKE
- 6.74%
- SONY
- -1.03%
营业利润率（TTM）
Deckers Outdoor（DECK）的 营业利润率 为 26.30%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
DECK
Consumer Durables & Apparel 行业组
26.30%
同业组分布
- 最大值
- 28.97%
- DECK
- 26.30%
- 上四分位数
- 14.34%
- 中位数
- 8.77%
- 下四分位数
- 4.05%
- 最小值
- -7.88%
最大同业
- GRMN
- 30.80%
- DECK
- 26.30%
- TPR
- 23.18%
- SN
- 22.41%
- SONY
- 18.81%
- DHI
- 11.57%
- NKE
- 7.92%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: DECK | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 44.27% | 12.36% |
| 总资产收益率（TTM） | 21.27% | 4.73% |
| 净利润率（TTM） | 19.00% | 5.93% |
| 营业利润率（TTM） | 26.30% | 8.77% |
| 毛利率（TTM） | 58.93% | 43.56% |
成长性
营收增长
Deckers Outdoor（DECK）的营收同比增长为 9.76%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Deckers Outdoor（DECK）的每股收益同比增长为 10.90%，落在同业较高四分位。每股盈利的增长快于多数同业。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: DECK | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 9.76% | 0.85% |
| 营收 3 年 CAGR | 14.69% | -0.63% |
| 每股收益同比增长 | 10.90% | -17.57% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 29.56% | -4.41% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Deckers Outdoor（DECK）的 流动比率 为 2.72，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
DECK
Consumer Durables & Apparel 行业组
2.72
同业组分布
- 最大值
- 5.48
- 上四分位数
- 3.70
- DECK
- 2.72
- 中位数
- 2.10
- 下四分位数
- 1.64
- 最小值
- 0.75
最大同业
- DHI
- 4.30
- GRMN
- 3.05
- DECK
- 2.72
- NKE
- 2.08
- SN
- 2.04
- SONY
- 1.25
- TPR
- 1.24
债务 / 权益（MRQ）
Deckers Outdoor（DECK）的 债务权益比 为 0.23，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
DECK
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.23
同业组分布
- 最大值
- 2.46
- 上四分位数
- 1.19
- 中位数
- 0.45
- DECK
- 0.23
- 下四分位数
- 0.23
- 最小值
- 0.00
最大同业
- TPR
- 12.37
- NKE
- 0.73
- SN
- 0.29
- DHI
- 0.26
- DECK
- 0.23
- SONY
- 0.23
- GRMN
- 0.02
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: DECK | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.72 | 2.10 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.23 | 0.45 |
| 净债务/EBITDA | -0.48 | 1.56 |
股息
股息率（TTM）
Deckers Outdoor（DECK）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。
DECK
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 5.10%
- 上四分位数
- 2.20%
- 中位数
- 0.77%
- DECK
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- SONY
- 108.93%
- NKE
- 4.15%
- GRMN
- 1.47%
- TPR
- 1.24%
- DHI
- 1.14%
- DECK
- 0.00%
- SN
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Deckers Outdoor（DECK）本期没有把盈利用于现金分红，因此 股息支付率 为 0.00%。这里没有可与盈利对照的股息派付。
DECK
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 96.30%
- 上四分位数
- 39.57%
- 中位数
- 11.11%
- DECK
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- NKE
- 78.85%
- GRMN
- 37.46%
- TPR
- 21.37%
- DHI
- 16.68%
- SONY
- 5.66%
- DECK
- 0.00%
- SN
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: DECK | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.77% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 11.11% |
估值
市盈率（TTM）
Deckers Outdoor（DECK）的 市盈率 为 11.48，落在行业较便宜的盈利倍数四分位。投资者为每一单位 TTM 盈利支付的价格，低于可比公司通常水平。
DECK
Consumer Durables & Apparel 行业组
11.48
同业组分布
- 最大值
- 40.20
- 上四分位数
- 25.33
- 中位数
- 17.52
- 下四分位数
- 14.50
- DECK
- 11.48
- 最小值
- 5.29
最大同业
- SN
- 37.41
- GRMN
- 27.43
- SONY
- 20.15
- NKE
- 18.55
- TPR
- 17.07
- DHI
- 15.06
- DECK
- 11.48
市销率（TTM）
Deckers Outdoor（DECK）的 市销率 为 2.08，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
DECK
Consumer Durables & Apparel 行业组
2.08
同业组分布
- 最大值
- 3.32
- DECK
- 2.08
- 上四分位数
- 1.74
- 中位数
- 1.02
- 下四分位数
- 0.56
- 最小值
- 0.01
最大同业
- GRMN
- 6.98
- SN
- 4.33
- TPR
- 3.19
- DECK
- 2.08
- DHI
- 1.25
- NKE
- 1.25
- SONY
- 0.01
市净率（MRQ）
Deckers Outdoor（DECK）的 市净率 为 4.99，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
DECK
Consumer Durables & Apparel 行业组
4.99
同业组分布
- 最大值
- 8.35
- DECK
- 4.99
- 上四分位数
- 4.28
- 中位数
- 2.11
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- 0.49
最大同业
- TPR
- 76.37
- SN
- 9.93
- GRMN
- 5.76
- DECK
- 4.99
- NKE
- 3.76
- SONY
- 2.92
- DHI
- 1.79
估值指标
| 指标 | 当前股票: DECK | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 11.48 | 17.52 |
| 市销率（TTM） | 2.08 | 1.02 |
| 市净率（MRQ） | 4.99 | 2.11 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 7.05% | 5.35% |