Arista Networks（ANET）股票分析
这是对 Arista Networks（ANET）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Technology Hardware & Equipment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | ANET |
|---|---|
| 名称 | Arista Networks, Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Information Technology |
| GICS 行业组 | Technology Hardware & Equipment |
| GICS 行业 | Communications Equipment |
| GICS 子行业 | Communications Equipment |
| 市值 | 2,270.91 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2014年6月6日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: ANET | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 46.36% | 46.36% |
| 总回报率（3 年，年化） | 66.93% | 24.56% |
| 总回报率（5 年，年化） | 49.97% | 13.31% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: ANET | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 56.33% | 54.47% |
| Beta（5 年） | 1.61 | 1.36 |
| 最大回撤（5 年） | -50.42% | -55.56% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: ANET | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.75 | 0.93 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.13 | 1.40 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Arista Networks（ANET）的 净资产收益率 为 31.52%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
ANET
Technology Hardware & Equipment 行业组
31.52%
同业组分布
- 最大值
- 42.95%
- ANET
- 31.52%
- 上四分位数
- 18.45%
- 中位数
- 10.98%
- 下四分位数
- 1.42%
- 最小值
- -24.11%
最大同业
- STX
- 371.53%
- AAPL
- 148.75%
- WDC
- 85.92%
- APH
- 38.12%
- ANET
- 31.52%
- CSCO
- 25.23%
- DELL
- --
净利润率（TTM）
Arista Networks（ANET）的 净利润率 为 38.32%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
ANET
Technology Hardware & Equipment 行业组
38.32%
同业组分布
- ANET
- 38.32%
- 最大值
- 27.62%
- 上四分位数
- 12.13%
- 中位数
- 4.70%
- 下四分位数
- 0.28%
- 最小值
- -12.60%
最大同业
- WDC
- 55.29%
- ANET
- 38.32%
- AAPL
- 27.62%
- STX
- 26.11%
- CSCO
- 19.69%
- APH
- 17.73%
- DELL
- 6.28%
营业利润率（TTM）
Arista Networks（ANET）的 营业利润率 为 42.74%，高于行业基准区间。核心经营在利息和税项之前留下了异常高比例的收入，如果这种水平可持续，通常指向定价权或成本控制优势。
ANET
Technology Hardware & Equipment 行业组
42.74%
同业组分布
- ANET
- 42.74%
- 最大值
- 37.01%
- 上四分位数
- 16.34%
- 中位数
- 7.11%
- 下四分位数
- 2.19%
- 最小值
- -18.45%
最大同业
- STX
- 43.07%
- ANET
- 42.74%
- WDC
- 37.01%
- AAPL
- 32.62%
- APH
- 29.78%
- CSCO
- 24.99%
- DELL
- 8.86%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: ANET | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 31.52% | 10.98% |
| 总资产收益率（TTM） | 14.36% | 4.28% |
| 净利润率（TTM） | 38.32% | 4.70% |
| 营业利润率（TTM） | 42.74% | 7.11% |
| 毛利率（TTM） | 63.54% | 39.24% |
成长性
营收增长
Arista Networks（ANET）的营收同比增长为 28.60%，落在同业较高四分位。收入端扩张快于多数同业，可能来自份额提升或更强的定价能力。
每股收益增长
Arista Networks（ANET）的每股收益同比增长为 23.32%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: ANET | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 28.60% | 8.83% |
| 营收 3 年 CAGR | 27.15% | 2.07% |
| 每股收益同比增长 | 23.32% | 10.43% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 37.08% | 3.15% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Arista Networks（ANET）的 流动比率 为 2.83，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
ANET
Technology Hardware & Equipment 行业组
2.83
同业组分布
- 最大值
- 5.80
- 上四分位数
- 3.16
- ANET
- 2.83
- 中位数
- 2.02
- 下四分位数
- 1.32
- 最小值
- 0.55
最大同业
- ANET
- 2.83
- APH
- 1.89
- STX
- 1.67
- WDC
- 1.49
- AAPL
- 1.00
- DELL
- 0.95
- CSCO
- 0.93
债务 / 权益（MRQ）
Arista Networks（ANET）本期没有可用的 债务权益比，因此这里跳过资产负债表杠杆判断。
ANET
Technology Hardware & Equipment 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 0.85
- 中位数
- 0.29
- 下四分位数
- 0.05
- 最小值
- 0.00
- ANET
- --
最大同业
- STX
- 1.65
- APH
- 1.20
- AAPL
- 0.78
- CSCO
- 0.68
- WDC
- 0.18
- ANET
- --
- DELL
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: ANET | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.83 | 2.02 |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | 0.29 |
| 净债务/EBITDA | -2.92 | 0.55 |
股息
股息率（TTM）
Arista Networks（ANET）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。
ANET
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 0.82%
- 上四分位数
- 0.33%
- ANET
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CSCO
- 1.45%
- APH
- 0.57%
- DELL
- 0.54%
- STX
- 0.35%
- AAPL
- 0.31%
- WDC
- 0.08%
- ANET
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Arista Networks（ANET）本期没有把盈利用于现金分红，因此 股息支付率 为 0.00%。这里没有可与盈利对照的股息派付。
ANET
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 40.27%
- 上四分位数
- 16.75%
- ANET
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CSCO
- 55.00%
- APH
- 22.88%
- STX
- 21.15%
- DELL
- 17.57%
- AAPL
- 12.04%
- WDC
- 2.69%
- ANET
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: ANET | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Arista Networks（ANET）的 市盈率 为 62.19，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
ANET
Technology Hardware & Equipment 行业组
62.19
同业组分布
- 最大值
- 117.89
- 上四分位数
- 62.74
- ANET
- 62.19
- 中位数
- 36.00
- 下四分位数
- 23.55
- 最小值
- 10.10
最大同业
- ANET
- 62.19
- STX
- 61.73
- APH
- 40.18
- CSCO
- 38.66
- AAPL
- 35.47
- WDC
- 32.57
- DELL
- 32.25
市销率（TTM）
Arista Networks（ANET）的 市销率 为 23.39，高于行业基准区间。按每一元 TTM 营收算，市场给出的定价相对同业明显偏贵。
ANET
Technology Hardware & Equipment 行业组
23.39
同业组分布
- ANET
- 23.39
- 最大值
- 14.93
- 上四分位数
- 6.89
- 中位数
- 3.28
- 下四分位数
- 1.34
- 最小值
- 0.00
最大同业
- ANET
- 23.39
- WDC
- 15.95
- STX
- 15.94
- AAPL
- 9.72
- CSCO
- 7.53
- APH
- 6.81
- DELL
- 1.95
市净率（MRQ）
Arista Networks（ANET）的 市净率 为 16.84，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
ANET
Technology Hardware & Equipment 行业组
16.84
同业组分布
- ANET
- 16.84
- 最大值
- 15.37
- 上四分位数
- 7.81
- 中位数
- 3.87
- 下四分位数
- 2.17
- 最小值
- -0.78
最大同业
- STX
- 175.44
- AAPL
- 42.55
- WDC
- 26.05
- ANET
- 16.84
- APH
- 12.76
- CSCO
- 9.35
- DELL
- -187.41
估值指标
| 指标 | 当前股票: ANET | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 62.19 | 36.00 |
| 市销率（TTM） | 23.39 | 3.28 |
| 市净率（MRQ） | 16.84 | 3.87 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.92% | 1.94% |