TEF与Z：股票综合比较

更新于2025年7月9日

本文对TEF和Z进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。

公司概况

TEF的市值（298.53亿USD）显著高于Z的市值（174.23亿USD），显示出其在公司规模上的明显领先地位。

Z的Beta值（2.11）较高，表明其对市场变动更为敏感，而TEF（Beta 0.56）则展现出相对更强的稳定性。

TEF是以美国存托凭证（ADR）的形式在美国上市的外国公司，为美国投资者提供了投资其股票的便捷渠道。相较而言，Z是一家在美国本土注册和交易的公司。

代码	TEF	Z
公司名称	Telefónica, S.A.	Zillow Group, Inc. Class C
国家	ES	US
板块	Communication Services	Communication Services
行业	Telecommunications Services	Internet Content & Information
首席执行官	Marc Thomas Murtra Millar	Jeremy Wacksman
价格	5.29USD	72.53USD
市值	298.53亿USD	174.23亿USD
贝塔值（波动性）	0.56	2.11
交易所	NYSE	NASDAQ
IPO日期	1987年6月12日	2015年8月3日
ADR	是	否

历史表现

此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 TEF 和 Z 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。

数据已根据股息和股票拆分进行调整。

TEF 与 Z：过去一年内$10,000投资回报对比。

盈利能力

净资产收益率

TEF

-10.32%

Telecommunications Services 行业

最大值: 36.08%
上四分位数: 16.39%
中位数: 6.66%
下四分位数: -5.80%
最小值: -26.90%

TEF 的净资产收益率（ROE）为负数 -10.32%。这说明公司正在为股东创造亏损。其原因可能是公司经营不善导致亏损，也可能是公司净资产为负（即资不抵债），这通常是财务困境的一个信号。

Z

-1.73%

Internet Content & Information 行业

最大值: 42.68%
上四分位数: 9.10%
中位数: 3.28%
下四分位数: -14.17%
最小值: -26.11%

Z 的净资产收益率（ROE）为负数 -1.73%。这说明公司正在为股东创造亏损。其原因可能是公司经营不善导致亏损，也可能是公司净资产为负（即资不抵债），这通常是财务困境的一个信号。

TEF 与 Z：净资产收益率指标分别与其所属的 Telecommunications Services 及 Internet Content & Information 行业基准的对比。

投入资本回报率

TEF

0.74%

Telecommunications Services 行业

最大值: 13.02%
上四分位数: 6.76%
中位数: 4.03%
下四分位数: 0.50%
最小值: -4.79%

TEF 的投入资本回报率为 0.74%，与 Telecommunications Services 行业的基准水平一致，反映出公司从其资本基础中获取利润的效率处于行业标准水平。

Z

-3.05%

Internet Content & Information 行业

最大值: 31.34%
上四分位数: 14.95%
中位数: 3.03%
下四分位数: -6.25%
最小值: -25.52%

Z 的投入资本回报率（ROIC）为负数 -3.05%。这表明其经营活动未能从所有投入的资本（包括股权和债务）中创造利润，是效率低下甚至价值毁灭的信号。

TEF 与 Z：投入资本回报率指标分别与其所属的 Telecommunications Services 及 Internet Content & Information 行业基准的对比。

净利润率

TEF

-4.67%

Telecommunications Services 行业

最大值: 20.59%
上四分位数: 10.07%
中位数: 3.00%
下四分位数: -4.53%
最小值: -18.76%

TEF 的净利润率为负数 -4.67%，表明公司目前处于净亏损状态，其总成本费用超过了营业收入。

Z

-3.51%

Internet Content & Information 行业

最大值: 39.11%
上四分位数: 15.31%
中位数: 4.00%
下四分位数: -6.97%
最小值: -36.95%

Z 的净利润率为负数 -3.51%，表明公司目前处于净亏损状态，其总成本费用超过了营业收入。

TEF 与 Z：净利率指标分别与其所属的 Telecommunications Services 及 Internet Content & Information 行业基准的对比。

营业利润率

TEF

6.09%

Telecommunications Services 行业

最大值: 37.46%
上四分位数: 22.75%
中位数: 10.32%
下四分位数: 0.62%
最小值: -16.66%

TEF 的营业利润率为 6.09%，在 Telecommunications Services 行业中处于中等位置，表明公司管理核心业务的效率达到了该行业的典型水平。

Z

-6.98%

Internet Content & Information 行业

最大值: 42.92%
上四分位数: 15.51%
中位数: 2.63%
下四分位数: -6.98%
最小值: -18.41%

Z 的营业利润率为负数 -6.98%。这标志着公司在核心经营层面已经亏损，其主营业务的成本和费用超过了收入。

TEF 与 Z：营业利润率指标分别与其所属的 Telecommunications Services 及 Internet Content & Information 行业基准的对比。

盈利能力概览

股票代码	TEF	Z
净资产收益率 (TTM)	-10.32%	-1.73%
资产回报率 (TTM)	-1.90%	-1.41%
投入资本回报率 (TTM)	0.74%	-3.05%
净利率 (TTM)	-4.67%	-3.51%
营业利润率 (TTM)	6.09%	-6.98%
毛利率 (TTM)	69.50%	76.44%

财务实力

流动比率

TEF

0.97

Telecommunications Services 行业

最大值: 2.27
上四分位数: 1.38
中位数: 0.96
下四分位数: 0.66
最小值: 0.36

TEF 的流动比率为 0.97，处于 Telecommunications Services 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。

Z

2.46

Internet Content & Information 行业

最大值: 7.37
上四分位数: 3.97
中位数: 2.42
下四分位数: 1.67
最小值: 0.33

Z 的流动比率为 2.46，处于 Internet Content & Information 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。

TEF 与 Z：流动比率指标分别与其所属的 Telecommunications Services 及 Internet Content & Information 行业基准的对比。

产权比率

TEF

0.40

Telecommunications Services 行业

最大值: 4.64
上四分位数: 2.32
中位数: 1.35
下四分位数: 0.63
最小值: 0.00

TEF 的产权比率为 0.40，位于 Telecommunications Services 行业的后四分之一。这反映了公司保守的融资策略，对债务融资的依赖度低。这种做法虽然降低了财务风险，但也可能使其在业务扩张和战略投资的规模上，不及那些杠杆更高的竞争对手。

Z

0.14

Internet Content & Information 行业

最大值: 0.55
上四分位数: 0.49
中位数: 0.14
下四分位数: 0.03
最小值: 0.00

Z 的产权比率为 0.14，与 Internet Content & Information 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。

TEF 与 Z：产权比率指标分别与其所属的 Telecommunications Services 及 Internet Content & Information 行业基准的对比。

利息保障倍数

TEF

5.43

Telecommunications Services 行业

最大值: 8.83
上四分位数: 4.35
中位数: 2.26
下四分位数: 0.11
最小值: -1.74

TEF 的利息保障倍数为 5.43，位于 Telecommunications Services 行业的前四分之一，标志着公司利用经营利润来支付利息的能力十分强健。

Z

-5.03

Internet Content & Information 行业

最大值: 26.56
上四分位数: 12.92
中位数: 3.11
下四分位数: -5.03
最小值: -16.11

Z 的利息保障倍数为负数 -5.03。这表明公司产生了经营性亏损，其盈利甚至不足以覆盖自身的运营成本，更不用说支付利息，是公司陷入严重财务困境的信号。

TEF 与 Z：利息保障倍数指标分别与其所属的 Telecommunications Services 及 Internet Content & Information 行业基准的对比。

财务实力概览

股票代码	TEF	Z
流动比率 (TTM)	0.97	2.46
速动比率 (TTM)	0.93	2.46
产权比率 (TTM)	0.40	0.14
资产负债率 (TTM)	0.08	0.12
净负债与EBITDA比率 (TTM)	0.06	-1.86
利息保障倍数 (TTM)	5.43	-5.03

成长性

以下图表比较了 TEF 和 Z 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。

营收同比增长率

TEF 与 Z：年度营收同比增长率对比。

每股收益同比增长率

TEF 与 Z：年度每股收益同比增长率对比。

自由现金流同比增长率

TEF 与 Z：年度自由现金流同比增长率对比。

股息

股息率

TEF

6.15%

Telecommunications Services 行业

最大值: 128.28%
上四分位数: 6.07%
中位数: 1.86%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

TEF 的股息率为 6.15%，处于 Telecommunications Services 行业的前四分之一水平。这意味着它能提供比大多数同行更具吸引力的现金回报，显示了公司对股东回报的坚定承诺。

Z

0.00%

Internet Content & Information 行业

最大值: 8.40%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

Z 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。

TEF 与 Z：股息率指标分别与其所属的 Telecommunications Services 及 Internet Content & Information 行业基准的对比。

股息支付率

TEF

-86.15%

Telecommunications Services 行业

最大值: 146.49%
上四分位数: 63.59%
中位数: 29.65%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

TEF 的股息支付率为 -86.15%。这通常意味着公司在录得净亏损的情况下依然派发股息，可能预示着财务状况不稳定。

Z

0.00%

Internet Content & Information 行业

最大值: 112.27%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

Z 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。

TEF 与 Z：股息支付率指标分别与其所属的 Telecommunications Services 及 Internet Content & Information 行业基准的对比。

股息概览

股票代码	TEF	Z
股息率 (TTM)	6.15%	0.00%
股息支付率 (TTM)	-86.15%	0.00%

估值

市盈率

TEF

-13.62

Telecommunications Services 行业

最大值: 27.65
上四分位数: 20.70
中位数: 15.25
下四分位数: 10.05
最小值: 5.86

TEF 的市盈率（P/E）为负数 -13.62，这表明该公司处于净亏损状态。负市盈率在估值比较中不具备可靠的参考价值。

Z

-216.92

Internet Content & Information 行业

最大值: 56.51
上四分位数: 39.89
中位数: 18.31
下四分位数: 10.09
最小值: 0.08

Z 的市盈率（P/E）为负数 -216.92，这表明该公司处于净亏损状态。负市盈率在估值比较中不具备可靠的参考价值。

TEF 与 Z：市盈率指标分别与其所属的 Telecommunications Services 及 Internet Content & Information 行业基准的对比。

预期市盈增长率

TEF

-3.11

Telecommunications Services 行业

最大值: 3.27
上四分位数: 2.93
中位数: 1.35
下四分位数: 0.64
最小值: 0.01

TEF 的预期市盈增长率（Forward PEG）为负数 -3.11。这通常是由于公司当前处于亏损状态，或市场预期其未来盈利将下滑，导致该指标失去了估值参考意义。

Z

-6.63

Internet Content & Information 行业

最大值: 4.26
上四分位数: 2.09
中位数: 0.83
下四分位数: 0.47
最小值: 0.01

Z 的预期市盈增长率（Forward PEG）为负数 -6.63。这通常是由于公司当前处于亏损状态，或市场预期其未来盈利将下滑，导致该指标失去了估值参考意义。

TEF 与 Z：预期市盈增长率指标分别与其所属的 Telecommunications Services 及 Internet Content & Information 行业基准的对比。

市销率

TEF

0.64

Telecommunications Services 行业

最大值: 3.23
上四分位数: 1.83
中位数: 1.32
下四分位数: 0.83
最小值: 0.11

TEF 的市销率为 0.64，处于 Telecommunications Services 行业的后四分之一。这是一个积极的估值信号，表明其股价相对于它所产生的销售收入可能被低估，为投资者提供了潜在的价值发现机会。

Z

7.56

Internet Content & Information 行业

最大值: 10.83
上四分位数: 6.47
中位数: 2.35
下四分位数: 0.97
最小值: 0.66

Z 的市销率为 7.56，位于 Internet Content & Information 行业的前四分之一。这表明其股价相对于销售收入而言较为昂贵，市场可能已经提前计入了未来的高增长。若公司业绩无法支撑这一高估值，股价则面临回调风险。

TEF 与 Z：市销率指标分别与其所属的 Telecommunications Services 及 Internet Content & Information 行业基准的对比。

市净率

TEF

1.30

Telecommunications Services 行业

最大值: 4.39
上四分位数: 2.65
中位数: 1.82
下四分位数: 1.09
最小值: 0.29

TEF 的市净率为 1.30，处于 Telecommunications Services 行业的中等区间。这表明其市值相对于账面价值的水平符合行业基准，估值既不显昂贵也不显便宜。

Z

3.70

Internet Content & Information 行业

最大值: 12.17
上四分位数: 6.35
中位数: 2.86
下四分位数: 0.91
最小值: 0.02

对于 Internet Content & Information 行业而言，市净率（P/B Ratio）通常不被视为核心的估值指标。

TEF 与 Z：市净率指标分别与其所属的 Telecommunications Services 及 Internet Content & Information 行业基准的对比。

估值概览

股票代码	TEF	Z
市盈率 (P/E, TTM)	-13.62	-216.92
预期市盈增长率 (PEG, TTM)	-3.11	-6.63
市销率 (P/S, TTM)	0.64	7.56
市净率 (P/B, TTM)	1.30	3.70
市现率 (P/FCF, TTM)	5.31	85.41
企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM)	2.13	140.95
企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM)	0.65	7.46