Solventum（SOLV）与 Waters Corporation（WAT）

公司概况

Solventum（SOLV）和 Waters Corporation（WAT）同属 Health Care 板块，但分处不同行业组——SOLV 属于 Health Care Equipment & Services，WAT 属于 Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences。

Waters Corporation（WAT）自 1995年11月17日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 Solventum（SOLV）于 2024年3月26日 上市——长窗口对比在 WAT 一方拥有更多历史样本。

历史表现

历史表现概览

盈利能力

Solventum（SOLV）的净资产收益率（TTM）为 30.71%，处于行业前四分位；Waters Corporation（WAT）的净资产收益率（TTM）为 8.04%，更接近行业中位区间。

Solventum（SOLV）的净利润率（TTM）为 17.33%，处于行业前四分位；Waters Corporation（WAT）的净利润率（TTM）为 11.91%，更接近行业中位区间。

Solventum（SOLV）的营业利润率（TTM）为 24.53%，处于行业前四分位；Waters Corporation（WAT）的营业利润率（TTM）为 16.01%，更接近行业中位区间。

盈利能力概览

财务实力

Solventum（SOLV）和 Waters Corporation（WAT）的流动比率（MRQ）分别为 1.07 和 1.73，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Waters Corporation（WAT）的债务权益比（MRQ）为 0.34，接近行业中位区间；Solventum（SOLV）的债务权益比（MRQ）为 1.06，处于行业高杠杆四分位。

Waters Corporation（WAT）的利息保障倍数（TTM）为 16.45，处于行业前四分位；Solventum（SOLV）的利息保障倍数（TTM）为 5.94，更接近行业中位区间。

财务实力概览

成长性

营收增长

营收增长概览

每股收益增长

每股收益增长概览

股息

Solventum（SOLV）和 Waters Corporation（WAT）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

Solventum（SOLV）和 Waters Corporation（WAT）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息概览

估值

Solventum（SOLV）的市盈率（TTM）为 9.28，处于行业较低倍数四分位；而 Waters Corporation（WAT）的市盈率（TTM）为 72.84，高于其行业 benchmark 区间——两者相对同业的 TTM 盈利倍数差异较大。

Solventum（SOLV）和 Waters Corporation（WAT）的市销率（TTM）分别为 1.61 和 8.68，都接近行业中位水平——两家公司相对同业的 TTM 收入倍数没有明显偏离。

Waters Corporation（WAT）的市净率（MRQ）为 1.95，处于行业较低倍数四分位；Solventum（SOLV）的市净率（MRQ）为 2.28，接近行业中位水平——WAT 相对同业的账面价值倍数更低，但仍应结合 ROE 和资产质量解读。

估值概览