MSTR与RIOT：股票综合比较
更新于本文对MSTR和RIOT进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务状况、成长性、股息以及估值等方面。
公司概况
MSTR的市值（1,003.88亿USD）显著高于RIOT的（33.12亿USD），显示出其在公司规模上的明显领先地位。
MSTR（Beta 3.76）与RIOT（Beta 4.54）的Beta值较为接近，说明两者股价相对于整体市场的波动风险水平相似。
| 代码 | MSTR | RIOT |
|---|---|---|
| 公司名称 | MicroStrategy Incorporated | Riot Platforms, Inc. |
| 国家 | US | US |
| 板块 | Technology | Financial Services |
| 行业 | Software - Application | Financial - Capital Markets |
| 首席执行官 | Mr. Phong Q. Le | Mr. Jason Les |
| 价格 | 367.18 USD | 9.27 USD |
| 市值 | 1,003.88 亿 USD | 33.12 亿 USD |
| 贝塔值（波动性） | 3.76 | 4.54 |
| 交易所 | NASDAQ | NASDAQ |
| IPO日期 | 1998年6月11日 | 2016年3月31日 |
| ADR | 否 | 否 |
历史表现
下图展示了MSTR和RIOT过去一年的历史表现，假设初始投资均为1万美元，以比较其投资回报表现。
数据已根据股息和股票拆分进行调整。
盈利能力
净资产收益率
MSTR
-81.73%
Software - Application 行业
- 最大值
- 48.87%
- 上四分位数
- 14.81%
- 中位数
- 2.18%
- 下四分位数
- -11.36%
- 最小值
- -47.72%
MSTR 的净资产收益率（ROE）为负数 -81.73%。这说明公司正在为股东创造亏损。其原因可能是公司经营不善导致亏损，也可能是公司净资产为负（即资不抵债），这通常是财务困境的一个信号。
RIOT
-13.96%
Financial - Capital Markets 行业
- 最大值
- 42.02%
- 上四分位数
- 20.08%
- 中位数
- 12.98%
- 下四分位数
- 1.97%
- 最小值
- -21.32%
RIOT 的净资产收益率（ROE）为负数 -13.96%。这说明公司正在为股东创造亏损。其原因可能是公司经营不善导致亏损，也可能是公司净资产为负（即资不抵债），这通常是财务困境的一个信号。
投入资本回报率
MSTR
-12.06%
Software - Application 行业
- 最大值
- 26.81%
- 上四分位数
- 8.27%
- 中位数
- 0.11%
- 下四分位数
- -9.25%
- 最小值
- -34.12%
MSTR 的投入资本回报率（ROIC）为负数 -12.06%。这表明其经营活动未能从所有投入的资本（包括股权和债务）中创造利润，是效率低下甚至价值毁灭的信号。
RIOT
-7.93%
Financial - Capital Markets 行业
- 最大值
- 30.24%
- 上四分位数
- 11.10%
- 中位数
- 5.61%
- 下四分位数
- -5.05%
- 最小值
- -16.91%
在 Financial - Capital Markets 行业，投入资本回报率（ROIC）并非衡量资本运用效率的核心标准。
净利润率
MSTR
-1,163.04%
Software - Application 行业
- 最大值
- 48.14%
- 上四分位数
- 13.41%
- 中位数
- 0.82%
- 下四分位数
- -14.07%
- 最小值
- -53.57%
MSTR 的净利润率为负数 -1,163.04%，表明公司目前处于净亏损状态，其总成本费用超过了营业收入。
RIOT
-86.92%
Financial - Capital Markets 行业
- 最大值
- 28.67%
- 上四分位数
- 14.12%
- 中位数
- 10.31%
- 下四分位数
- 0.32%
- 最小值
- -18.13%
RIOT 的净利润率为负数 -86.92%，表明公司目前处于净亏损状态，其总成本费用超过了营业收入。
营业利润率
MSTR
-1,648.40%
Software - Application 行业
- 最大值
- 44.15%
- 上四分位数
- 11.87%
- 中位数
- -0.07%
- 下四分位数
- -13.25%
- 最小值
- -45.17%
MSTR 的营业利润率为负数 -1,648.40%。这标志着公司在核心经营层面已经亏损，其主营业务的成本和费用超过了收入。
RIOT
-61.96%
Financial - Capital Markets 行业
- 最大值
- 67.17%
- 上四分位数
- 32.91%
- 中位数
- 15.91%
- 下四分位数
- 1.17%
- 最小值
- -19.18%
RIOT 的营业利润率为负数 -61.96%。这标志着公司在核心经营层面已经亏损，其主营业务的成本和费用超过了收入。
盈利能力概览
| 股票代码 | MSTR | RIOT |
|---|---|---|
| 净资产收益率 (TTM) | -81.73% | -13.96% |
| 资产回报率 (TTM) | -12.16% | -10.72% |
| 投入资本回报率 (TTM) | -12.06% | -7.93% |
| 净利率 (TTM) | -1163.04% | -86.92% |
| 营业利润率 (TTM) | -1648.40% | -61.96% |
| 毛利率 (TTM) | 70.95% | 31.78% |
财务状况
流动比率
MSTR
0.66
Software - Application 行业
- 最大值
- 5.09
- 上四分位数
- 2.83
- 中位数
- 1.68
- 下四分位数
- 1.12
- 最小值
- 0.04
MSTR 的流动比率为 0.66，位于 Software - Application 行业的后 25% 区间。这表明与众多竞争对手相比，公司的流动性相对紧张，应对短期债务的能力可能受到一定限制。
RIOT
3.23
Financial - Capital Markets 行业
- 最大值
- 5.89
- 上四分位数
- 3.69
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 0.92
- 最小值
- 0.05
对于 Financial - Capital Markets 行业的公司而言，流动比率通常不被视作衡量短期偿债能力的核心指标。
产权比率
MSTR
0.08
Software - Application 行业
- 最大值
- 1.86
- 上四分位数
- 0.81
- 中位数
- 0.19
- 下四分位数
- 0.05
- 最小值
- 0.00
MSTR 的产权比率为 0.08，与 Software - Application 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。
RIOT
0.01
Financial - Capital Markets 行业
- 最大值
- 3.63
- 上四分位数
- 1.75
- 中位数
- 0.40
- 下四分位数
- 0.11
- 最小值
- 0.00
RIOT 的产权比率为 0.01，位于 Financial - Capital Markets 行业的后四分之一。这反映了公司保守的融资策略，对债务融资的依赖度低。这种做法虽然降低了财务风险，但也可能使其在业务扩张和战略投资的规模上，不及那些杠杆更高的竞争对手。
利息保障倍数
MSTR
-229.74
Software - Application 行业
- 最大值
- 31.61
- 上四分位数
- 7.22
- 中位数
- 0.27
- 下四分位数
- -13.93
- 最小值
- -39.97
MSTR 的利息保障倍数为负数 -229.74。这表明公司产生了经营性亏损，其盈利甚至不足以覆盖自身的运营成本，更不用说支付利息，是公司陷入严重财务困境的信号。
RIOT
-36.30
Financial - Capital Markets 行业
- 最大值
- 12.71
- 上四分位数
- 7.77
- 中位数
- 2.10
- 下四分位数
- 0.25
- 最小值
- -7.71
在 Financial - Capital Markets 行业，利息保障倍数通常不被视为评估公司偿债能力的核心指标。
财务状况概览
| 股票代码 | MSTR | RIOT |
|---|---|---|
| 流动比率 (TTM) | 0.66 | 3.23 |
| 速动比率 (TTM) | 0.66 | 3.23 |
| 产权比率 (TTM) | 0.08 | 0.01 |
| 资产负债率 (TTM) | 0.00 | 0.01 |
| 净负债与EBITDA比率 (TTM) | -0.01 | -1.13 |
| 利息保障倍数 (TTM) | -229.74 | -36.30 |
成长性
以下图表比较了 MSTR 和 RIOT 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。
营收同比增长率 (YoY)
每股收益同比增长率 (YoY)
自由现金流同比增长率 (YoY)
股息
股息率
MSTR
0.00%
Software - Application 行业
- 最大值
- 3.77%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MSTR 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。
RIOT
0.00%
Financial - Capital Markets 行业
- 最大值
- 5.89%
- 上四分位数
- 1.82%
- 中位数
- 0.48%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RIOT 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。
股息支付率
MSTR
0.00%
Software - Application 行业
- 最大值
- 105.87%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MSTR 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。
RIOT
0.00%
Financial - Capital Markets 行业
- 最大值
- 128.06%
- 上四分位数
- 42.94%
- 中位数
- 13.62%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RIOT 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。
股息概览
| 股票代码 | MSTR | RIOT |
|---|---|---|
| 股息率 (TTM) | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率 (TTM) | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率
MSTR
-17.63
Software - Application 行业
- 最大值
- 187.96
- 上四分位数
- 100.57
- 中位数
- 52.22
- 下四分位数
- 24.40
- 最小值
- 1.42
MSTR 的市盈率（P/E）为负数 -17.63，这表明该公司处于净亏损状态。负市盈率在估值比较中不具备可靠的参考价值。
RIOT
-7.66
Financial - Capital Markets 行业
- 最大值
- 39.29
- 上四分位数
- 26.64
- 中位数
- 19.77
- 下四分位数
- 13.59
- 最小值
- 5.38
RIOT 的市盈率（P/E）为负数 -7.66，这表明该公司处于净亏损状态。负市盈率在估值比较中不具备可靠的参考价值。
预期市盈增长率
MSTR
0.06
Software - Application 行业
- 最大值
- 14.09
- 上四分位数
- 6.49
- 中位数
- 2.64
- 下四分位数
- 0.46
- 最小值
- 0.02
MSTR 的预期市盈增长率为 0.06，位于 Software - Application 行业的后25%，这是一个积极的信号。它表明相对于未来的盈利增长预期，其当前股价具有吸引力，可能为投资者提供了以较低成本买入增长潜力的机会。
RIOT
0.02
Financial - Capital Markets 行业
- 最大值
- 3.89
- 上四分位数
- 2.11
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.68
- 最小值
- 0.02
RIOT 的预期市盈增长率为 0.02，低于 Financial - Capital Markets 行业的正常范围。这是一个强烈的信号，表明市场可能低估了公司的增长前景，其股价或未充分反映未来的增长潜力。
市销率
MSTR
218.58
Software - Application 行业
- 最大值
- 18.42
- 上四分位数
- 9.74
- 中位数
- 5.36
- 下四分位数
- 2.83
- 最小值
- 0.23
MSTR 的市销率为 218.58，远超 Software - Application 行业的普遍范围。这反映出市场对其销售额给予了极高的溢价，其估值已计入了非常乐观的增长预期，因此伴随着较高的风险。
RIOT
7.22
Financial - Capital Markets 行业
- 最大值
- 13.65
- 上四分位数
- 7.53
- 中位数
- 2.52
- 下四分位数
- 1.40
- 最小值
- 0.03
在 Financial - Capital Markets 行业，市销率（P/S Ratio）通常不被视为一项核心估值指标。
市净率
MSTR
72.19
Software - Application 行业
- 最大值
- 19.82
- 上四分位数
- 9.71
- 中位数
- 5.30
- 下四分位数
- 2.84
- 最小值
- 0.12
对于 Software - Application 行业而言，市净率（P/B Ratio）通常不被视为核心的估值指标。
RIOT
1.04
Financial - Capital Markets 行业
- 最大值
- 9.06
- 上四分位数
- 4.99
- 中位数
- 2.63
- 下四分位数
- 1.14
- 最小值
- 0.11
RIOT 的市净率为 1.04，位于 Financial - Capital Markets 行业的后25%。对于价值投资者而言，这通常是一个积极信号，因为它意味着股价可能低于其资产的内在价值，为投资提供了潜在的“安全边际”。
估值概览
| 股票代码 | MSTR | RIOT |
|---|---|---|
| 市盈率 (P/E, TTM) | -17.63 | -7.66 |
| 预期市盈增长率 (PEG, TTM) | 0.06 | 0.02 |
| 市销率 (P/S, TTM) | 218.58 | 7.22 |
| 市净率 (P/B, TTM) | 72.19 | 1.04 |
| 市现率 (P/FCF, TTM) | -4.89 | -2.33 |
| 企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM) | -13.26 | 27.62 |
| 企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM) | 218.68 | 6.94 |