KSPI与SAP：股票综合对比

更新于2025年10月9日

本文对KSPI和SAP进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。

公司概况

KSPI和SAP都是美国存托凭证（ADR）。这为美国投资者提供了直接投资这些外国上市公司的便利。

代码	KSPI	SAP
公司名称	Joint Stock Company Kaspi.kz	SAP SE
国家	Kazakhstan	Germany
GICS板块	Financials	Information Technology
GICS行业	Consumer Finance	Software
市值	156.84亿 USD	3,227.70亿 USD
交易所	NasdaqGS	NYSE
上市日期	2024年1月19日	1995年9月18日
证券类型	ADR	ADR

历史表现

此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 KSPI和SAP 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。数据已根据股息和股票拆分进行调整。

KSPI与SAP：过去一年内，$10,000投资回报对比。

历史表现概览

代码	KSPI	SAP
5日价格回报率	-2.33%	3.16%
13周价格回报率	-6.77%	-11.49%
26周价格回报率	-14.59%	1.64%
52周价格回报率	-25.51%	13.06%
月初至今价格回报率	-5.44%	3.12%
年初至今价格回报率	-18.45%	-0.55%
10日平均成交量	75.17万	128.04万
3个月平均成交量	37.03万	147.68万
3个月每日回报波动率	42.17%	29.10%
贝塔系数	0.85	0.99

盈利能力

净资产收益率 (TTM)

KSPI

67.04%

Consumer Finance 行业

最大值: 32.87%
上四分位数: 21.72%
中位数: 12.80%
下四分位数: 9.07%
最小值: -3.88%

KSPI 的净资产收益率为 67.04%，在 Consumer Finance 行业中异常之高。这体现了公司利用股东资本创造利润的卓越能力，但投资者也需注意，极高的 ROE 有时也可能是由过高的财务杠杆（即高负债）所驱动的，这会增加风险。

SAP

15.09%

Software 行业

最大值: 66.28%
上四分位数: 21.28%
中位数: 9.33%
下四分位数: -8.77%
最小值: -48.16%

SAP 的净资产收益率为 15.09%，与 Software 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。

KSPI 与 SAP：净资产收益率 (TTM)指标分别与其所属的 Consumer Finance 及 Software 行业基准的对比。

净利润率 (TTM)

KSPI

Consumer Finance 行业

最大值: 19.68%
上四分位数: 17.11%
中位数: 13.55%
下四分位数: 9.71%
最小值: -0.75%

KSPI 的净利润率数据目前无法获得。

SAP

18.23%

Software 行业

最大值: 51.92%
上四分位数: 19.23%
中位数: 6.98%
下四分位数: -7.14%
最小值: -41.00%

SAP 的净利润率为 18.23%，处于 Software 行业的核心区间（即中间50%的公司）。这表明其将销售收入转化为利润的能力与该行业的典型水平保持一致。

KSPI 与 SAP：净利润率 (TTM)指标分别与其所属的 Consumer Finance 及 Software 行业基准的对比。

营业利润率 (TTM)

KSPI

Consumer Finance 行业

最大值: 50.11%
上四分位数: 32.02%
中位数: 19.92%
下四分位数: 14.90%
最小值: -5.45%

KSPI 的营业利润率数据暂无法提供。

SAP

25.13%

Software 行业

最大值: 60.40%
上四分位数: 21.25%
中位数: 9.90%
下四分位数: -4.97%
最小值: -43.50%

SAP 的营业利润率为 25.13%，位于 Software 行业的前25%。这表明公司将收入转化为营业利润的能力很强，在核心业务效率方面跑赢了多数竞争对手。

KSPI 与 SAP：营业利润率 (TTM)指标分别与其所属的 Consumer Finance 及 Software 行业基准的对比。

盈利能力概览

代码	KSPI	SAP
净资产收益率 (TTM)	67.04%	15.09%
资产回报率 (TTM)	12.37%	9.09%
净利润率 (TTM)	--	18.23%
营业利润率 (TTM)	--	25.13%
毛利率 (TTM)	--	73.80%

财务实力

流动比率 (MRQ)

KSPI

Consumer Finance 行业

最大值: 7.85
上四分位数: 4.26
中位数: 2.28
下四分位数: 0.82
最小值: 0.07

对于 Consumer Finance 行业的公司而言，流动比率通常不被视作衡量短期偿债能力的核心指标。

SAP

1.03

Software 行业

最大值: 4.29
上四分位数: 2.37
中位数: 1.40
下四分位数: 1.03
最小值: 0.25

SAP 的流动比率为 1.03，处于 Software 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。

KSPI 与 SAP：流动比率 (MRQ)指标分别与其所属的 Consumer Finance 及 Software 行业基准的对比。

产权比率 (MRQ)

KSPI

0.29

Consumer Finance 行业

最大值: 6.63
上四分位数: 3.60
中位数: 2.40
下四分位数: 0.99
最小值: 0.23

在 Consumer Finance 行业中，产权比率通常不被视为衡量公司财务杠杆水平的核心指标。

SAP

0.21

Software 行业

最大值: 2.16
上四分位数: 0.86
中位数: 0.31
下四分位数: 0.00
最小值: 0.00

SAP 的产权比率为 0.21，与 Software 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。

KSPI 与 SAP：产权比率 (MRQ)指标分别与其所属的 Consumer Finance 及 Software 行业基准的对比。

利息保障倍数 (TTM)

KSPI

Consumer Finance 行业

最大值: 49.63
上四分位数: 28.11
中位数: 4.75
下四分位数: 2.86
最小值: -15.69

在 Consumer Finance 行业，利息保障倍数通常不被视为评估公司偿债能力的核心指标。

SAP

32.64

Software 行业

最大值: 89.65
上四分位数: 32.64
中位数: 1.00
下四分位数: -9.84
最小值: -71.23

SAP 的利息保障倍数为 32.64，处于 Software 行业的中游位置，表明其覆盖利息支出的能力符合行业标准，财务状况稳健。

KSPI 与 SAP：利息保障倍数 (TTM)指标分别与其所属的 Consumer Finance 及 Software 行业基准的对比。

财务实力概览

代码	KSPI	SAP
流动比率 (MRQ)	--	1.03
速动比率 (MRQ)	--	1.03
产权比率 (MRQ)	0.29	0.21
利息保障倍数 (TTM)	--	32.64

成长性

营收增长

KSPI与SAP的营收增长对比，涵盖最新季度（同比）、TTM（同比）、3年及5年复合年增长率。

每股收益增长

KSPI与SAP的每股收益增长对比，涵盖最新季度（同比）、TTM（同比）、3年及5年复合年增长率。

股息

股息率 (TTM)

KSPI

3.80%

Consumer Finance 行业

最大值: 7.21%
上四分位数: 3.38%
中位数: 2.39%
下四分位数: 0.67%
最小值: 0.00%

KSPI 的股息率为 3.80%，处于 Consumer Finance 行业的前四分之一水平。这意味着它能提供比大多数同行更具吸引力的现金回报，显示了公司对股东回报的坚定承诺。

SAP

1.00%

Software 行业

最大值: 0.22%
上四分位数: 0.11%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

SAP 的股息率为 1.00%，处于极高水平，远超 Software 行业的正常范围。虽然这对于追求稳定现金流的投资者而言极具吸引力，但异常高的股息率有时也是一个警示信号，可能反映了股价的下跌，或是市场对该股息未来可持续性的担忧。

KSPI 与 SAP：股息率 (TTM)指标分别与其所属的 Consumer Finance 及 Software 行业基准的对比。

股息支付率 (TTM)

KSPI

78.77%

Consumer Finance 行业

最大值: 145.89%
上四分位数: 88.89%
中位数: 25.97%
下四分位数: 9.25%
最小值: 0.00%

KSPI 的股息支付率为 78.77%，处于 Consumer Finance 行业的中等水平。这表明公司在股东派息与业务再投资之间采取了均衡策略，符合该行业的普遍做法。

SAP

161.64%

Software 行业

最大值: 3.29%
上四分位数: 2.41%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

SAP 的股息支付率为 161.64%，超过了 100%。这意味着公司派发的股息金额超过了其盈利，这种做法通常难以持续，并可能对未来股息的稳定性构成风险。

KSPI 与 SAP：股息支付率 (TTM)指标分别与其所属的 Consumer Finance 及 Software 行业基准的对比。

股息概览

代码	KSPI	SAP
股息率 (TTM)	3.80%	1.00%
股息支付率 (TTM)	78.77%	161.64%

估值

市盈率 (TTM)

KSPI

7.77

Consumer Finance 行业

最大值: 35.93
上四分位数: 20.63
中位数: 12.65
下四分位数: 9.73
最小值: 3.96

KSPI 的市盈率为 7.77，位于 Consumer Finance 行业的后25%。这是一个值得关注的积极迹象，因为它可能表明公司的价值相对于其盈利能力被市场低估，或为投资者提供了一个具吸引力的潜在买入点。

SAP

41.92

Software 行业

最大值: 145.74
上四分位数: 94.88
中位数: 45.35
下四分位数: 26.66
最小值: 8.80

SAP 的市盈率为 41.92，与 Software 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。

KSPI 与 SAP：市盈率 (TTM)指标分别与其所属的 Consumer Finance 及 Software 行业基准的对比。

市销率 (TTM)

KSPI

Consumer Finance 行业

最大值: 3.79
上四分位数: 2.71
中位数: 1.91
下四分位数: 1.14
最小值: 0.61

抱歉，我们暂时无法提供 KSPI 的市销率（P/S）数据。

SAP

7.64

Software 行业

最大值: 25.67
上四分位数: 13.68
中位数: 8.28
下四分位数: 4.95
最小值: 0.90

SAP 的市销率为 7.64，与 Software 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

KSPI 与 SAP：市销率 (TTM)指标分别与其所属的 Consumer Finance 及 Software 行业基准的对比。

市净率 (MRQ)

KSPI

4.60

Consumer Finance 行业

最大值: 3.80
上四分位数: 2.83
中位数: 2.02
下四分位数: 1.18
最小值: 0.26

KSPI 的市净率为 4.60，极高，远超 Consumer Finance 行业的普遍估值范围。这表明市场对其估值主要基于未来的高增长预期或品牌等无形资产，而非其当前的净资产价值，这可能伴随着较高的估值风险。

SAP

7.74

Software 行业

最大值: 30.67
上四分位数: 14.92
中位数: 8.52
下四分位数: 3.89
最小值: 0.38

SAP 的市净率为 7.74，处于 Software 行业的中等区间。这表明其市值相对于账面价值的水平符合行业基准，估值既不显昂贵也不显便宜。

KSPI 与 SAP：市净率 (MRQ)指标分别与其所属的 Consumer Finance 及 Software 行业基准的对比。

估值概览

代码	KSPI	SAP
市盈率 (TTM)	7.77	41.92
市销率 (TTM)	--	7.64
市净率 (MRQ)	4.60	7.74
价格与自由现金流比率 (TTM)	10.40	37.51