BWXT vs. CNH：BWX Technologies 与 CNH Industrial 股票对比
BWX Technologies（BWXT）和CNH Industrial（CNH）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
BWX Technologies（BWXT）和 CNH Industrial（CNH）同属 Capital Goods 行业组，但 BWXT 归类于 Aerospace & Defense，而 CNH 归类于 Machinery。
| 资料项 | BWXT | CNH |
|---|---|---|
| 名称 | BWX Technologies, Inc. | CNH Industrial N.V. |
| 国家/地区 | United States | United Kingdom |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Capital Goods | Capital Goods |
| GICS 行业 | Aerospace & Defense | Machinery |
| GICS 子行业 | Aerospace & Defense | Agricultural & Farm Machinery |
| 市值 | 109.51 亿 USD | 185.90 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2010年8月2日 | 2013年9月30日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | BWXT | CNH |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -33.33% | 38.02% |
| 总回报率（3 年，年化） | 20.43% | 11.70% |
| 总回报率（5 年，年化） | 20.57% | -0.45% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | BWXT | CNH |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 45.97% | 45.52% |
| Beta（5 年） | 0.73 | 1.19 |
| 最大回撤（5 年） | -51.64% | -43.80% |
| 平均成交量（3 个月） | 119.42 万 | 1,870.73 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | BWXT | CNH |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.82 | 0.74 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.11 | 1.25 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
BWX Technologies（BWXT）的 净资产收益率 为 28.27%，处于行业前四分位；而 CNH Industrial（CNH）为 3.91%，处于后四分位，权益回报差距清楚。
BWXT
Capital Goods 行业组
28.27%
- 最大值
- 40.55%
- BWXT
- 28.27%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
CNH
Capital Goods 行业组
3.91%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- CNH
- 3.91%
- 最小值
- -17.12%
净利润率（TTM）
BWX Technologies（BWXT，10.41%）和 CNH Industrial（CNH，1.71%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
BWXT
Capital Goods 行业组
10.41%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- BWXT
- 10.41%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
CNH
Capital Goods 行业组
1.71%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- CNH
- 1.71%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
营业利润率（TTM）
BWX Technologies（BWXT，11.55%）和 CNH Industrial（CNH，5.54%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
BWXT
Capital Goods 行业组
11.55%
- 最大值
- 36.60%
- 上四分位数
- 18.33%
- BWXT
- 11.55%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
CNH
Capital Goods 行业组
5.54%
- 最大值
- 36.60%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- CNH
- 5.54%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
盈利能力指标
| 指标 | BWXT | CNH |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 28.27% | 3.91% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.49% | 0.87% |
| 净利润率（TTM） | 10.41% | 1.71% |
| 营业利润率（TTM） | 11.55% | 5.54% |
| 毛利率（TTM） | 22.61% | 17.76% |
成长性
营收增长
BWX Technologies（BWXT）的 营收同比增长 为 18.30%，接近同业常见水平；CNH Industrial（CNH）为 -8.78%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
BWX Technologies（BWXT）的 每股收益同比增长 为 16.61%，接近同业常见水平；CNH Industrial（CNH）为 -58.59%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | BWXT | CNH |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 18.30% | -8.78% |
| 营收 3 年 CAGR | 12.73% | -8.41% |
| 每股收益同比增长 | 16.61% | -58.59% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 11.25% | -34.96% |
财务实力
流动比率（MRQ）
BWX Technologies（BWXT）的 流动比率 为 1.88，处于所在行业的典型中段区间；而 CNH Industrial（CNH）的 流动比率 为 4.88，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。
BWXT
Capital Goods 行业组
1.88
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- BWXT
- 1.88
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
CNH
Capital Goods 行业组
4.88
- 最大值
- 5.22
- CNH
- 4.88
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
债务 / 权益（MRQ）
两者相对同业都偏债务驱动，CNH 更重：BWX Technologies（BWXT）的 债务权益比 为 1.43，处于行业高杠杆四分位；CNH Industrial（CNH）为 3.35，高于其行业基准区间。
BWXT
Capital Goods 行业组
1.43
- 最大值
- 2.33
- BWXT
- 1.43
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
CNH
Capital Goods 行业组
3.35
- CNH
- 3.35
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | BWXT | CNH |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.88 | 4.88 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.43 | 3.35 |
| 净债务/EBITDA | 2.92 | 23.62 |
股息
股息率（TTM）
BWX Technologies（BWXT）和 CNH Industrial（CNH）的 股息率 分别为 0.92% 和 0.89%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
BWXT
Capital Goods 行业组
0.92%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- BWXT
- 0.92%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CNH
Capital Goods 行业组
0.89%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- CNH
- 0.89%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
BWX Technologies（BWXT）的 股息支付率 为 26.04%，处于行业典型派息带；而 CNH Industrial（CNH）为 40.00%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
BWXT
Capital Goods 行业组
26.04%
- 最大值
- 67.39%
- 上四分位数
- 28.02%
- BWXT
- 26.04%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CNH
Capital Goods 行业组
40.00%
- 最大值
- 67.39%
- CNH
- 40.00%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | BWXT | CNH |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.92% | 0.89% |
| 股息支付率（TTM） | 26.04% | 40.00% |
估值
市盈率（TTM）
BWX Technologies（BWXT）的 市盈率 为 29.37，接近行业常见水平；CNH Industrial（CNH）为 46.24，处于较贵四分位——CNH 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
BWXT
Capital Goods 行业组
29.37
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- BWXT
- 29.37
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
CNH
Capital Goods 行业组
46.24
- 最大值
- 59.38
- CNH
- 46.24
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
市销率（TTM）
CNH Industrial（CNH，1.02）落在较便宜的 市销率 四分位，BWX Technologies（BWXT，3.04）则大致处于行业中位——CNH 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
BWXT
Capital Goods 行业组
3.04
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- BWXT
- 3.04
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
CNH
Capital Goods 行业组
1.02
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- CNH
- 1.02
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
CNH Industrial（CNH，1.84）的 市净率 与行业大致持平，BWX Technologies（BWXT，7.72）则带有高于同业的溢价——BWXT 按资产看更贵。
BWXT
Capital Goods 行业组
7.72
- 最大值
- 9.66
- BWXT
- 7.72
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
CNH
Capital Goods 行业组
1.84
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- CNH
- 1.84
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
估值指标
| 指标 | BWXT | CNH |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 29.37 | 46.24 |
| 市销率（TTM） | 3.04 | 1.02 |
| 市净率（MRQ） | 7.72 | 1.84 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.64% | 3.03% |