BKNG与SPOT：股票综合对比

更新于2025年8月19日

本文对BKNG和SPOT进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。

公司概况

代码	BKNG	SPOT
公司名称	Booking Holdings Inc.	Spotify Technology S.A.
国家	United States	Luxembourg
GICS板块	Consumer Discretionary	Communication Services
GICS行业	Hotels, Restaurants & Leisure	Entertainment
市值	1,765.67亿 USD	1,430.16亿 USD
交易所	NasdaqGS	NYSE
上市日期	1999年3月31日	2018年4月3日
证券类型	Common Stock	Common Stock

历史表现

此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 BKNG和SPOT 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。数据已根据股息和股票拆分进行调整。

BKNG与SPOT：过去一年内，$10,000投资回报对比。

历史表现概览

代码	BKNG	SPOT
5日价格回报率	0.29%	1.20%
13周价格回报率	4.87%	11.95%
26周价格回报率	13.98%	11.05%
52周价格回报率	58.41%	104.20%
月初至今价格回报率	-1.02%	10.93%
年初至今价格回报率	9.65%	55.35%
10日平均成交量	20.48万	229.43万
3个月平均成交量	22.97万	231.18万
3个月每日回报波动率	19.82%	44.58%
贝塔系数	1.38	1.69

盈利能力

净资产收益率 (TTM)

BKNG

139.63%

Hotels, Restaurants & Leisure 行业

最大值: 83.01%
上四分位数: 39.51%
中位数: 17.38%
下四分位数: 5.32%
最小值: -45.92%

BKNG 的净资产收益率为 139.63%，在 Hotels, Restaurants & Leisure 行业中异常之高。这体现了公司利用股东资本创造利润的卓越能力，但投资者也需注意，极高的 ROE 有时也可能是由过高的财务杠杆（即高负债）所驱动的，这会增加风险。

SPOT

14.00%

Entertainment 行业

最大值: 42.50%
上四分位数: 22.75%
中位数: 12.88%
下四分位数: 7.15%
最小值: -6.84%

SPOT 的净资产收益率为 14.00%，与 Entertainment 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。

BKNG 与 SPOT：净资产收益率 (TTM)指标分别与其所属的 Hotels, Restaurants & Leisure 及 Entertainment 行业基准的对比。

净利润率 (TTM)

BKNG

19.23%

Hotels, Restaurants & Leisure 行业

最大值: 26.45%
上四分位数: 14.67%
中位数: 8.69%
下四分位数: 3.34%
最小值: -11.30%

BKNG 的净利润率为 19.23%，处于 Hotels, Restaurants & Leisure 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。

SPOT

4.85%

Entertainment 行业

最大值: 45.25%
上四分位数: 23.93%
中位数: 14.60%
下四分位数: 4.89%
最小值: -22.94%

SPOT 的净利润率为 4.85%，位于 Entertainment 行业的后25%。这说明其盈利能力相对较弱，与竞争者相比，公司从单位销售额中保留下来的利润更少。

BKNG 与 SPOT：净利润率 (TTM)指标分别与其所属的 Hotels, Restaurants & Leisure 及 Entertainment 行业基准的对比。

营业利润率 (TTM)

BKNG

32.85%

Hotels, Restaurants & Leisure 行业

最大值: 38.76%
上四分位数: 21.15%
中位数: 14.20%
下四分位数: 6.43%
最小值: -14.56%

BKNG 的营业利润率为 32.85%，位于 Hotels, Restaurants & Leisure 行业的前25%。这表明公司将收入转化为营业利润的能力很强，在核心业务效率方面跑赢了多数竞争对手。

SPOT

11.11%

Entertainment 行业

最大值: 46.83%
上四分位数: 28.87%
中位数: 15.26%
下四分位数: 8.95%
最小值: -5.53%

SPOT 的营业利润率为 11.11%，在 Entertainment 行业中处于中等位置，表明公司管理核心业务的效率达到了该行业的典型水平。

BKNG 与 SPOT：营业利润率 (TTM)指标分别与其所属的 Hotels, Restaurants & Leisure 及 Entertainment 行业基准的对比。

盈利能力概览

代码	BKNG	SPOT
净资产收益率 (TTM)	139.63%	14.00%
资产回报率 (TTM)	16.95%	6.62%
净利润率 (TTM)	19.23%	4.85%
营业利润率 (TTM)	32.85%	11.11%
毛利率 (TTM)	98.09%	31.63%

财务实力

流动比率 (MRQ)

BKNG

1.25

Hotels, Restaurants & Leisure 行业

最大值: 2.68
上四分位数: 1.62
中位数: 1.11
下四分位数: 0.74
最小值: 0.19

BKNG 的流动比率为 1.25，处于 Hotels, Restaurants & Leisure 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。

SPOT

1.47

Entertainment 行业

最大值: 6.80
上四分位数: 3.77
中位数: 1.87
下四分位数: 0.86
最小值: 0.39

SPOT 的流动比率为 1.47，处于 Entertainment 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。

BKNG 与 SPOT：流动比率 (MRQ)指标分别与其所属的 Hotels, Restaurants & Leisure 及 Entertainment 行业基准的对比。

产权比率 (MRQ)

BKNG

11.29

Hotels, Restaurants & Leisure 行业

最大值: 9.88
上四分位数: 4.54
中位数: 1.52
下四分位数: 0.27
最小值: 0.00

BKNG 的产权比率高达 11.29，远超 Hotels, Restaurants & Leisure 行业的正常水平。这反映出公司在资金上高度依赖债务，这种激进的策略在可能放大股东回报的同时，也显著加剧了其财务风险。

SPOT

0.36

Entertainment 行业

最大值: 1.65
上四分位数: 0.71
中位数: 0.14
下四分位数: 0.04
最小值: 0.00

SPOT 的产权比率为 0.36，与 Entertainment 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。

BKNG 与 SPOT：产权比率 (MRQ)指标分别与其所属的 Hotels, Restaurants & Leisure 及 Entertainment 行业基准的对比。

利息保障倍数 (TTM)

BKNG

29.94

Hotels, Restaurants & Leisure 行业

最大值: 26.88
上四分位数: 11.95
中位数: 3.87
下四分位数: 1.19
最小值: -11.84

BKNG 的利息保障倍数为 29.94，表现优异，远超 Hotels, Restaurants & Leisure 行业的通常范围。这反映了公司拥有卓越的债务偿付能力，可能源于其强劲的盈利表现，或是审慎的债务管理策略。

SPOT

38.25

Entertainment 行业

最大值: 62.11
上四分位数: 31.19
中位数: 7.50
下四分位数: 2.02
最小值: -6.33

SPOT 的利息保障倍数为 38.25，位于 Entertainment 行业的前四分之一，标志着公司利用经营利润来支付利息的能力十分强健。

BKNG 与 SPOT：利息保障倍数 (TTM)指标分别与其所属的 Hotels, Restaurants & Leisure 及 Entertainment 行业基准的对比。

财务实力概览

代码	BKNG	SPOT
流动比率 (MRQ)	1.25	1.47
速动比率 (MRQ)	1.21	1.46
产权比率 (MRQ)	11.29	0.36
利息保障倍数 (TTM)	29.94	38.25

成长性

营收增长

BKNG与SPOT的营收增长对比，涵盖最新季度（同比）、TTM（同比）、3年及5年复合年增长率。

每股收益增长

BKNG与SPOT的每股收益增长对比，涵盖最新季度（同比）、TTM（同比）、3年及5年复合年增长率。

股息

股息率 (TTM)

BKNG

0.69%

Hotels, Restaurants & Leisure 行业

最大值: 5.88%
上四分位数: 2.37%
中位数: 0.68%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

BKNG 的股息率为 0.69%，与 Hotels, Restaurants & Leisure 行业中同行的水平基本一致，为投资者提供了该领域标准的股息回报。

SPOT

0.00%

Entertainment 行业

最大值: 2.54%
上四分位数: 1.29%
中位数: 0.61%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

SPOT 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。

BKNG 与 SPOT：股息率 (TTM)指标分别与其所属的 Hotels, Restaurants & Leisure 及 Entertainment 行业基准的对比。

股息支付率 (TTM)

BKNG

25.16%

Hotels, Restaurants & Leisure 行业

最大值: 127.31%
上四分位数: 56.79%
中位数: 19.58%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

BKNG 的股息支付率为 25.16%，处于 Hotels, Restaurants & Leisure 行业的中等水平。这表明公司在股东派息与业务再投资之间采取了均衡策略，符合该行业的普遍做法。

SPOT

0.00%

Entertainment 行业

最大值: 82.30%
上四分位数: 45.76%
中位数: 29.16%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

SPOT 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。

BKNG 与 SPOT：股息支付率 (TTM)指标分别与其所属的 Hotels, Restaurants & Leisure 及 Entertainment 行业基准的对比。

股息概览

代码	BKNG	SPOT
股息率 (TTM)	0.69%	0.00%
股息支付率 (TTM)	25.16%	0.00%

估值

市盈率 (TTM)

BKNG

36.38

Hotels, Restaurants & Leisure 行业

最大值: 59.44
上四分位数: 33.98
中位数: 22.25
下四分位数: 15.53
最小值: 7.61

BKNG 的市盈率为 36.38，位列 Hotels, Restaurants & Leisure 行业前25%。这种高估值意味着市场对其未来增长寄予厚望，但同时也带来了风险：如果未来的盈利无法达到预期，股价可能面临较大的回调压力。

SPOT

147.90

Entertainment 行业

最大值: 53.51
上四分位数: 45.31
中位数: 33.16
下四分位数: 18.21
最小值: 3.89

SPOT 的市盈率为 147.90，在 Entertainment 行业中处于极高水平。这既可能反映了市场对其抱有强烈的信心和高增长预期，也可能暗示着股价存在被严重高估的风险。

BKNG 与 SPOT：市盈率 (TTM)指标分别与其所属的 Hotels, Restaurants & Leisure 及 Entertainment 行业基准的对比。

市销率 (TTM)

BKNG

7.00

Hotels, Restaurants & Leisure 行业

最大值: 7.74
上四分位数: 3.88
中位数: 2.05
下四分位数: 1.19
最小值: 0.17

BKNG 的市销率为 7.00，位于 Hotels, Restaurants & Leisure 行业的前四分之一。这表明其股价相对于销售收入而言较为昂贵，市场可能已经提前计入了未来的高增长。若公司业绩无法支撑这一高估值，股价则面临回调风险。

SPOT

7.18

Entertainment 行业

最大值: 12.81
上四分位数: 7.20
中位数: 4.68
下四分位数: 3.32
最小值: 0.79

SPOT 的市销率为 7.18，与 Entertainment 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

BKNG 与 SPOT：市销率 (TTM)指标分别与其所属的 Hotels, Restaurants & Leisure 及 Entertainment 行业基准的对比。

市净率 (MRQ)

BKNG

91.90

Hotels, Restaurants & Leisure 行业

最大值: 20.90
上四分位数: 9.78
中位数: 4.29
下四分位数: 2.22
最小值: 0.47

BKNG 的市净率为 91.90，极高，远超 Hotels, Restaurants & Leisure 行业的普遍估值范围。这表明市场对其估值主要基于未来的高增长预期或品牌等无形资产，而非其当前的净资产价值，这可能伴随着较高的估值风险。

SPOT

20.22

Entertainment 行业

最大值: 17.11
上四分位数: 8.38
中位数: 5.24
下四分位数: 2.18
最小值: 0.67

SPOT 的市净率为 20.22，极高，远超 Entertainment 行业的普遍估值范围。这表明市场对其估值主要基于未来的高增长预期或品牌等无形资产，而非其当前的净资产价值，这可能伴随着较高的估值风险。

BKNG 与 SPOT：市净率 (MRQ)指标分别与其所属的 Hotels, Restaurants & Leisure 及 Entertainment 行业基准的对比。

估值概览

代码	BKNG	SPOT
市盈率 (TTM)	36.38	147.90
市销率 (TTM)	7.00	7.18
市净率 (MRQ)	91.90	20.22
价格与自由现金流比率 (TTM)	18.95	42.27