BABA与SMCI：股票综合对比

更新于2025年10月3日

本文对BABA和SMCI进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。

公司概况

BABA以美国存托凭证（ADR）的形式交易，为美国投资者提供了投资其在海外上市股票的便捷方式。相比之下，SMCI是标准的美国国内上市公司。

代码	BABA	SMCI
公司名称	Alibaba Group Holding Limited	Super Micro Computer, Inc.
国家	Hong Kong	United States
GICS板块	Consumer Discretionary	Information Technology
GICS行业	Broadline Retail	Technology Hardware, Storage & Peripherals
市值	4,358.39亿 USD	311.34亿 USD
交易所	NYSE	NasdaqGS
上市日期	2014年9月19日	2007年3月29日
证券类型	ADR	Common Stock

历史表现

此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 BABA和SMCI 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。数据已根据股息和股票拆分进行调整。

BABA与SMCI：过去一年内，$10,000投资回报对比。

历史表现概览

代码	BABA	SMCI
5日价格回报率	4.17%	3.77%
13周价格回报率	60.38%	-2.18%
26周价格回报率	34.76%	29.43%
52周价格回报率	72.24%	14.22%
月初至今价格回报率	2.27%	15.41%
年初至今价格回报率	115.57%	57.28%
10日平均成交量	2,192.10万	2,739.91万
3个月平均成交量	1,644.12万	3,511.21万
3个月每日回报波动率	49.36%	58.61%
贝塔系数	0.31	1.54

盈利能力

净资产收益率 (TTM)

BABA

14.91%

Broadline Retail 行业

最大值: 47.53%
上四分位数: 31.20%
中位数: 16.63%
下四分位数: 10.81%
最小值: -7.57%

BABA 的净资产收益率为 14.91%，与 Broadline Retail 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。

SMCI

16.92%

Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业

最大值: 56.93%
上四分位数: 27.52%
中位数: 9.18%
下四分位数: 5.14%
最小值: -1.04%

SMCI 的净资产收益率为 16.92%，与 Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。

BABA 与 SMCI：净资产收益率 (TTM)指标分别与其所属的 Broadline Retail 及 Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业基准的对比。

净利润率 (TTM)

BABA

14.82%

Broadline Retail 行业

最大值: 24.63%
上四分位数: 12.77%
中位数: 8.63%
下四分位数: 4.50%
最小值: -1.62%

BABA 的净利润率为 14.82%，处于 Broadline Retail 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。

SMCI

4.77%

Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业

最大值: 16.15%
上四分位数: 7.95%
中位数: 4.80%
下四分位数: 2.20%
最小值: -0.29%

SMCI 的净利润率为 4.77%，处于 Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业的核心区间（即中间50%的公司）。这表明其将销售收入转化为利润的能力与该行业的典型水平保持一致。

BABA 与 SMCI：净利润率 (TTM)指标分别与其所属的 Broadline Retail 及 Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业基准的对比。

营业利润率 (TTM)

BABA

13.98%

Broadline Retail 行业

最大值: 27.48%
上四分位数: 17.60%
中位数: 10.82%
下四分位数: 7.76%
最小值: -6.73%

BABA 的营业利润率为 13.98%，在 Broadline Retail 行业中处于中等位置，表明公司管理核心业务的效率达到了该行业的典型水平。

SMCI

5.56%

Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业

最大值: 20.70%
上四分位数: 10.74%
中位数: 6.27%
下四分位数: 4.07%
最小值: 1.97%

SMCI 的营业利润率为 5.56%，在 Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业中处于中等位置，表明公司管理核心业务的效率达到了该行业的典型水平。

BABA 与 SMCI：营业利润率 (TTM)指标分别与其所属的 Broadline Retail 及 Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业基准的对比。

盈利能力概览

代码	BABA	SMCI
净资产收益率 (TTM)	14.91%	16.92%
资产回报率 (TTM)	8.16%	9.25%
净利润率 (TTM)	14.82%	4.77%
营业利润率 (TTM)	13.98%	5.56%
毛利率 (TTM)	41.18%	11.06%

财务实力

流动比率 (MRQ)

BABA

1.45

Broadline Retail 行业

最大值: 3.54
上四分位数: 2.42
中位数: 1.38
下四分位数: 1.20
最小值: 0.69

BABA 的流动比率为 1.45，处于 Broadline Retail 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。

SMCI

5.25

Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业

最大值: 3.37
上四分位数: 2.04
中位数: 1.41
下四分位数: 0.98
最小值: 0.11

SMCI 的流动比率高达 5.25，显著超出 Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业的普遍范围。这表明公司拥有极强的短期偿债能力，不过，极高的比率有时也可能意味着资产利用效率有待提升。

BABA 与 SMCI：流动比率 (MRQ)指标分别与其所属的 Broadline Retail 及 Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业基准的对比。

产权比率 (MRQ)

BABA

0.23

Broadline Retail 行业

最大值: 2.01
上四分位数: 1.31
中位数: 0.72
下四分位数: 0.32
最小值: 0.00

BABA 的产权比率为 0.23，位于 Broadline Retail 行业的后四分之一。这反映了公司保守的融资策略，对债务融资的依赖度低。这种做法虽然降低了财务风险，但也可能使其在业务扩张和战略投资的规模上，不及那些杠杆更高的竞争对手。

SMCI

0.76

Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业

最大值: 1.54
上四分位数: 0.85
中位数: 0.32
下四分位数: 0.11
最小值: 0.00

SMCI 的产权比率为 0.76，与 Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。

BABA 与 SMCI：产权比率 (MRQ)指标分别与其所属的 Broadline Retail 及 Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业基准的对比。

利息保障倍数 (TTM)

BABA

9.56

Broadline Retail 行业

最大值: 37.34
上四分位数: 21.16
中位数: 8.60
下四分位数: 3.22
最小值: -19.29

BABA 的利息保障倍数为 9.56，处于 Broadline Retail 行业的中游位置，表明其覆盖利息支出的能力符合行业标准，财务状况稳健。

SMCI

21.34

Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业

最大值: 143.63
上四分位数: 76.01
中位数: 19.47
下四分位数: 5.91
最小值: -23.93

SMCI 的利息保障倍数为 21.34，处于 Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业的中游位置，表明其覆盖利息支出的能力符合行业标准，财务状况稳健。

BABA 与 SMCI：利息保障倍数 (TTM)指标分别与其所属的 Broadline Retail 及 Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业基准的对比。

财务实力概览

代码	BABA	SMCI
流动比率 (MRQ)	1.45	5.25
速动比率 (MRQ)	0.97	3.15
产权比率 (MRQ)	0.23	0.76
利息保障倍数 (TTM)	9.56	21.34

成长性

营收增长

BABA与SMCI的营收增长对比，涵盖最新季度（同比）、TTM（同比）、3年及5年复合年增长率。

每股收益增长

BABA与SMCI的每股收益增长对比，涵盖最新季度（同比）、TTM（同比）、3年及5年复合年增长率。

股息

股息率 (TTM)

BABA

1.88%

Broadline Retail 行业

最大值: 4.06%
上四分位数: 2.07%
中位数: 0.37%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

BABA 的股息率为 1.88%，与 Broadline Retail 行业中同行的水平基本一致，为投资者提供了该领域标准的股息回报。

SMCI

0.00%

Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业

最大值: 4.33%
上四分位数: 3.29%
中位数: 1.76%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

SMCI 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。

BABA 与 SMCI：股息率 (TTM)指标分别与其所属的 Broadline Retail 及 Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业基准的对比。

股息支付率 (TTM)

BABA

103.01%

Broadline Retail 行业

最大值: 114.82%
上四分位数: 62.39%
中位数: 28.55%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

BABA 的股息支付率为 103.01%，超过了 100%。这意味着公司派发的股息金额超过了其盈利，这种做法通常难以持续，并可能对未来股息的稳定性构成风险。

SMCI

0.00%

Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业

最大值: 142.87%
上四分位数: 77.17%
中位数: 40.90%
下四分位数: 3.87%
最小值: 0.00%

SMCI 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。

BABA 与 SMCI：股息支付率 (TTM)指标分别与其所属的 Broadline Retail 及 Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业基准的对比。

股息概览

代码	BABA	SMCI
股息率 (TTM)	1.88%	0.00%
股息支付率 (TTM)	103.01%	0.00%

估值

市盈率 (TTM)

BABA

20.82

Broadline Retail 行业

最大值: 62.76
上四分位数: 32.50
中位数: 17.65
下四分位数: 12.08
最小值: 6.87

BABA 的市盈率为 20.82，与 Broadline Retail 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。

SMCI

29.24

Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业

最大值: 43.10
上四分位数: 28.67
中位数: 19.23
下四分位数: 15.53
最小值: 9.46

SMCI 的市盈率为 29.24，位列 Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业前25%。这种高估值意味着市场对其未来增长寄予厚望，但同时也带来了风险：如果未来的盈利无法达到预期，股价可能面临较大的回调压力。

BABA 与 SMCI：市盈率 (TTM)指标分别与其所属的 Broadline Retail 及 Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业基准的对比。

市销率 (TTM)

BABA

3.08

Broadline Retail 行业

最大值: 5.19
上四分位数: 3.25
中位数: 2.13
下四分位数: 1.01
最小值: 0.21

BABA 的市销率为 3.08，与 Broadline Retail 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

SMCI

1.40

Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业

最大值: 5.63
上四分位数: 3.18
中位数: 1.10
下四分位数: 0.49
最小值: 0.04

SMCI 的市销率为 1.40，与 Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

BABA 与 SMCI：市销率 (TTM)指标分别与其所属的 Broadline Retail 及 Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业基准的对比。

市净率 (MRQ)

BABA

1.90

Broadline Retail 行业

最大值: 8.81
上四分位数: 5.19
中位数: 3.42
下四分位数: 1.75
最小值: 0.73

BABA 的市净率为 1.90，处于 Broadline Retail 行业的中等区间。这表明其市值相对于账面价值的水平符合行业基准，估值既不显昂贵也不显便宜。

SMCI

4.64

Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业

最大值: 13.94
上四分位数: 6.87
中位数: 1.88
下四分位数: 0.94
最小值: 0.32

SMCI 的市净率为 4.64，处于 Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业的中等区间。这表明其市值相对于账面价值的水平符合行业基准，估值既不显昂贵也不显便宜。

BABA 与 SMCI：市净率 (MRQ)指标分别与其所属的 Broadline Retail 及 Technology Hardware, Storage & Peripherals 行业基准的对比。

估值概览

代码	BABA	SMCI
市盈率 (TTM)	20.82	29.24
市销率 (TTM)	3.08	1.40
市净率 (MRQ)	1.90	4.64
价格与自由现金流比率 (TTM)	39.82	17.04