BABA与SAP：股票综合对比

更新于2025年10月4日

本文对BABA和SAP进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。

公司概况

BABA和SAP都是美国存托凭证（ADR）。这为美国投资者提供了直接投资这些外国上市公司的便利。

代码	BABA	SAP
公司名称	Alibaba Group Holding Limited	SAP SE
国家	Hong Kong	Germany
GICS板块	Consumer Discretionary	Information Technology
GICS行业	Broadline Retail	Software
市值	4,358.39亿 USD	3,144.32亿 USD
交易所	NYSE	NYSE
上市日期	2014年9月19日	1995年9月18日
证券类型	ADR	ADR

历史表现

此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 BABA和SAP 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。数据已根据股息和股票拆分进行调整。

BABA与SAP：过去一年内，$10,000投资回报对比。

历史表现概览

代码	BABA	SAP
5日价格回报率	4.17%	-0.04%
13周价格回报率	60.38%	-9.96%
26周价格回报率	34.76%	-7.64%
52周价格回报率	72.24%	11.85%
月初至今价格回报率	2.27%	-1.64%
年初至今价格回报率	115.57%	-3.55%
10日平均成交量	2,192.10万	196.36万
3个月平均成交量	1,644.12万	150.29万
3个月每日回报波动率	49.36%	29.47%
贝塔系数	0.31	0.99

盈利能力

净资产收益率 (TTM)

BABA

14.91%

Broadline Retail 行业

最大值: 47.53%
上四分位数: 31.20%
中位数: 16.63%
下四分位数: 10.81%
最小值: -7.57%

BABA 的净资产收益率为 14.91%，与 Broadline Retail 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。

SAP

15.09%

Software 行业

最大值: 66.28%
上四分位数: 21.28%
中位数: 9.33%
下四分位数: -8.77%
最小值: -48.16%

SAP 的净资产收益率为 15.09%，与 Software 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。

BABA 与 SAP：净资产收益率 (TTM)指标分别与其所属的 Broadline Retail 及 Software 行业基准的对比。

净利润率 (TTM)

BABA

14.82%

Broadline Retail 行业

最大值: 24.63%
上四分位数: 12.77%
中位数: 8.63%
下四分位数: 4.50%
最小值: -1.62%

BABA 的净利润率为 14.82%，处于 Broadline Retail 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。

SAP

18.23%

Software 行业

最大值: 51.92%
上四分位数: 19.23%
中位数: 6.98%
下四分位数: -7.14%
最小值: -41.00%

SAP 的净利润率为 18.23%，处于 Software 行业的核心区间（即中间50%的公司）。这表明其将销售收入转化为利润的能力与该行业的典型水平保持一致。

BABA 与 SAP：净利润率 (TTM)指标分别与其所属的 Broadline Retail 及 Software 行业基准的对比。

营业利润率 (TTM)

BABA

13.98%

Broadline Retail 行业

最大值: 27.48%
上四分位数: 17.60%
中位数: 10.82%
下四分位数: 7.76%
最小值: -6.73%

BABA 的营业利润率为 13.98%，在 Broadline Retail 行业中处于中等位置，表明公司管理核心业务的效率达到了该行业的典型水平。

SAP

25.13%

Software 行业

最大值: 60.40%
上四分位数: 21.25%
中位数: 9.90%
下四分位数: -4.97%
最小值: -43.50%

SAP 的营业利润率为 25.13%，位于 Software 行业的前25%。这表明公司将收入转化为营业利润的能力很强，在核心业务效率方面跑赢了多数竞争对手。

BABA 与 SAP：营业利润率 (TTM)指标分别与其所属的 Broadline Retail 及 Software 行业基准的对比。

盈利能力概览

代码	BABA	SAP
净资产收益率 (TTM)	14.91%	15.09%
资产回报率 (TTM)	8.16%	9.09%
净利润率 (TTM)	14.82%	18.23%
营业利润率 (TTM)	13.98%	25.13%
毛利率 (TTM)	41.18%	73.80%

财务实力

流动比率 (MRQ)

BABA

1.45

Broadline Retail 行业

最大值: 3.54
上四分位数: 2.42
中位数: 1.38
下四分位数: 1.20
最小值: 0.69

BABA 的流动比率为 1.45，处于 Broadline Retail 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。

SAP

1.03

Software 行业

最大值: 4.29
上四分位数: 2.37
中位数: 1.40
下四分位数: 1.03
最小值: 0.25

SAP 的流动比率为 1.03，处于 Software 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。

BABA 与 SAP：流动比率 (MRQ)指标分别与其所属的 Broadline Retail 及 Software 行业基准的对比。

产权比率 (MRQ)

BABA

0.23

Broadline Retail 行业

最大值: 2.01
上四分位数: 1.31
中位数: 0.72
下四分位数: 0.32
最小值: 0.00

BABA 的产权比率为 0.23，位于 Broadline Retail 行业的后四分之一。这反映了公司保守的融资策略，对债务融资的依赖度低。这种做法虽然降低了财务风险，但也可能使其在业务扩张和战略投资的规模上，不及那些杠杆更高的竞争对手。

SAP

0.21

Software 行业

最大值: 2.16
上四分位数: 0.86
中位数: 0.31
下四分位数: 0.00
最小值: 0.00

SAP 的产权比率为 0.21，与 Software 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。

BABA 与 SAP：产权比率 (MRQ)指标分别与其所属的 Broadline Retail 及 Software 行业基准的对比。

利息保障倍数 (TTM)

BABA

9.56

Broadline Retail 行业

最大值: 37.34
上四分位数: 21.16
中位数: 8.60
下四分位数: 3.22
最小值: -19.29

BABA 的利息保障倍数为 9.56，处于 Broadline Retail 行业的中游位置，表明其覆盖利息支出的能力符合行业标准，财务状况稳健。

SAP

32.64

Software 行业

最大值: 89.65
上四分位数: 32.64
中位数: 1.00
下四分位数: -9.84
最小值: -71.23

SAP 的利息保障倍数为 32.64，处于 Software 行业的中游位置，表明其覆盖利息支出的能力符合行业标准，财务状况稳健。

BABA 与 SAP：利息保障倍数 (TTM)指标分别与其所属的 Broadline Retail 及 Software 行业基准的对比。

财务实力概览

代码	BABA	SAP
流动比率 (MRQ)	1.45	1.03
速动比率 (MRQ)	0.97	1.03
产权比率 (MRQ)	0.23	0.21
利息保障倍数 (TTM)	9.56	32.64

成长性

营收增长

BABA与SAP的营收增长对比，涵盖最新季度（同比）、TTM（同比）、3年及5年复合年增长率。

每股收益增长

BABA与SAP的每股收益增长对比，涵盖最新季度（同比）、TTM（同比）、3年及5年复合年增长率。

股息

股息率 (TTM)

BABA

1.88%

Broadline Retail 行业

最大值: 4.06%
上四分位数: 2.07%
中位数: 0.37%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

BABA 的股息率为 1.88%，与 Broadline Retail 行业中同行的水平基本一致，为投资者提供了该领域标准的股息回报。

SAP

1.03%

Software 行业

最大值: 0.22%
上四分位数: 0.11%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

SAP 的股息率为 1.03%，处于极高水平，远超 Software 行业的正常范围。虽然这对于追求稳定现金流的投资者而言极具吸引力，但异常高的股息率有时也是一个警示信号，可能反映了股价的下跌，或是市场对该股息未来可持续性的担忧。

BABA 与 SAP：股息率 (TTM)指标分别与其所属的 Broadline Retail 及 Software 行业基准的对比。

股息支付率 (TTM)

BABA

103.01%

Broadline Retail 行业

最大值: 114.82%
上四分位数: 62.39%
中位数: 28.55%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

BABA 的股息支付率为 103.01%，超过了 100%。这意味着公司派发的股息金额超过了其盈利，这种做法通常难以持续，并可能对未来股息的稳定性构成风险。

SAP

161.64%

Software 行业

最大值: 3.29%
上四分位数: 2.41%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

SAP 的股息支付率为 161.64%，超过了 100%。这意味着公司派发的股息金额超过了其盈利，这种做法通常难以持续，并可能对未来股息的稳定性构成风险。

BABA 与 SAP：股息支付率 (TTM)指标分别与其所属的 Broadline Retail 及 Software 行业基准的对比。

股息概览

代码	BABA	SAP
股息率 (TTM)	1.88%	1.03%
股息支付率 (TTM)	103.01%	161.64%

估值

市盈率 (TTM)

BABA

20.82

Broadline Retail 行业

最大值: 62.76
上四分位数: 32.50
中位数: 17.65
下四分位数: 12.08
最小值: 6.87

BABA 的市盈率为 20.82，与 Broadline Retail 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。

SAP

40.66

Software 行业

最大值: 145.74
上四分位数: 94.88
中位数: 45.35
下四分位数: 26.66
最小值: 8.80

SAP 的市盈率为 40.66，与 Software 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。

BABA 与 SAP：市盈率 (TTM)指标分别与其所属的 Broadline Retail 及 Software 行业基准的对比。

市销率 (TTM)

BABA

3.08

Broadline Retail 行业

最大值: 5.19
上四分位数: 3.25
中位数: 2.13
下四分位数: 1.01
最小值: 0.21

BABA 的市销率为 3.08，与 Broadline Retail 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

SAP

7.41

Software 行业

最大值: 25.67
上四分位数: 13.68
中位数: 8.28
下四分位数: 4.95
最小值: 0.90

SAP 的市销率为 7.41，与 Software 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

BABA 与 SAP：市销率 (TTM)指标分别与其所属的 Broadline Retail 及 Software 行业基准的对比。

市净率 (MRQ)

BABA

1.90

Broadline Retail 行业

最大值: 8.81
上四分位数: 5.19
中位数: 3.42
下四分位数: 1.75
最小值: 0.73

BABA 的市净率为 1.90，处于 Broadline Retail 行业的中等区间。这表明其市值相对于账面价值的水平符合行业基准，估值既不显昂贵也不显便宜。

SAP

7.74

Software 行业

最大值: 30.67
上四分位数: 14.92
中位数: 8.52
下四分位数: 3.89
最小值: 0.38

SAP 的市净率为 7.74，处于 Software 行业的中等区间。这表明其市值相对于账面价值的水平符合行业基准，估值既不显昂贵也不显便宜。

BABA 与 SAP：市净率 (MRQ)指标分别与其所属的 Broadline Retail 及 Software 行业基准的对比。

估值概览

代码	BABA	SAP
市盈率 (TTM)	20.82	40.66
市销率 (TTM)	3.08	7.41
市净率 (MRQ)	1.90	7.74
价格与自由现金流比率 (TTM)	39.82	36.38