AVAV与ZTO：股票综合比较

更新于2025年7月8日

本文对AVAV和ZTO进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。

公司概况

AVAV的市值约为112.39亿USD，而ZTO的市值则为145.20亿USD左右，两者规模大体相当。

AVAV的Beta值（0.81）为正，表示其股价大体上随市场同向运动；而ZTO的Beta值（-0.17）为负，通常与市场走势相反，可为投资组合提供一定的风险分散效果。

ZTO通过美国存托凭证（ADR）的方式供美国投资者交易，使其可以直接投资这家外国公司的业务。而AVAV是一家纯粹的美国本土公司。

代码	AVAV	ZTO
公司名称	AeroVironment, Inc.	ZTO Express (Cayman) Inc.
国家	US	CN
板块	Industrials	Industrials
行业	Aerospace & Defense	Integrated Freight & Logistics
首席执行官	Wahid Nawabi	Meisong Lai
价格	246.23USD	18.05USD
市值	112.39亿USD	145.20亿USD
贝塔值（波动性）	0.81	-0.17
交易所	NASDAQ	NYSE
IPO日期	2007年1月23日	2016年10月27日
ADR	否	是

历史表现

此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 AVAV 和 ZTO 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。

数据已根据股息和股票拆分进行调整。

AVAV 与 ZTO：过去一年内$10,000投资回报对比。

盈利能力

净资产收益率

AVAV

5.06%

Aerospace & Defense 行业

最大值: 42.57%
上四分位数: 16.67%
中位数: 8.39%
下四分位数: -0.77%
最小值: -23.36%

AVAV 的净资产收益率为 5.06%，与 Aerospace & Defense 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。

ZTO

15.30%

Integrated Freight & Logistics 行业

最大值: 37.37%
上四分位数: 30.76%
中位数: 15.30%
下四分位数: 6.33%
最小值: -26.64%

ZTO 的净资产收益率为 15.30%，与 Integrated Freight & Logistics 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。

AVAV 与 ZTO：净资产收益率指标分别与其所属的 Aerospace & Defense 及 Integrated Freight & Logistics 行业基准的对比。

投入资本回报率

AVAV

4.16%

Aerospace & Defense 行业

最大值: 23.42%
上四分位数: 8.86%
中位数: 5.47%
下四分位数: -5.60%
最小值: -22.46%

AVAV 的投入资本回报率为 4.16%，与 Aerospace & Defense 行业的基准水平一致，反映出公司从其资本基础中获取利润的效率处于行业标准水平。

ZTO

11.37%

Integrated Freight & Logistics 行业

最大值: 17.03%
上四分位数: 12.11%
中位数: 8.38%
下四分位数: 2.55%
最小值: 0.79%

ZTO 的投入资本回报率为 11.37%，与 Integrated Freight & Logistics 行业的基准水平一致，反映出公司从其资本基础中获取利润的效率处于行业标准水平。

AVAV 与 ZTO：投入资本回报率指标分别与其所属的 Aerospace & Defense 及 Integrated Freight & Logistics 行业基准的对比。

净利润率

AVAV

5.54%

Aerospace & Defense 行业

最大值: 22.67%
上四分位数: 8.04%
中位数: 4.95%
下四分位数: -5.07%
最小值: -16.58%

AVAV 的净利润率为 5.54%，处于 Aerospace & Defense 行业的核心区间（即中间50%的公司）。这表明其将销售收入转化为利润的能力与该行业的典型水平保持一致。

ZTO

20.76%

Integrated Freight & Logistics 行业

最大值: 7.64%
上四分位数: 4.86%
中位数: 3.72%
下四分位数: 0.61%
最小值: 0.61%

ZTO 的净利润率为 20.76%，达到了非常高的水平，远超 Integrated Freight & Logistics 行业的同行。这展示了公司卓越的运营效率和成本控制能力，可能意味着其拥有强大的竞争优势或“护城河”。

AVAV 与 ZTO：净利率指标分别与其所属的 Aerospace & Defense 及 Integrated Freight & Logistics 行业基准的对比。

营业利润率

AVAV

5.18%

Aerospace & Defense 行业

最大值: 22.01%
上四分位数: 11.49%
中位数: 8.96%
下四分位数: 3.77%
最小值: -4.96%

AVAV 的营业利润率为 5.18%，在 Aerospace & Defense 行业中处于中等位置，表明公司管理核心业务的效率达到了该行业的典型水平。

ZTO

26.35%

Integrated Freight & Logistics 行业

最大值: 11.80%
上四分位数: 9.36%
中位数: 5.93%
下四分位数: 3.63%
最小值: 0.83%

ZTO 的营业利润率为 26.35%，表现极其出色，远高于 Integrated Freight & Logistics 行业的普遍范围。这体现了公司在核心业务管理上拥有卓越的效率，可能得益于其强大的市场定价能力或出色的成本控制体系。

AVAV 与 ZTO：营业利润率指标分别与其所属的 Aerospace & Defense 及 Integrated Freight & Logistics 行业基准的对比。

盈利能力概览

股票代码	AVAV	ZTO
净资产收益率 (TTM)	5.06%	15.30%
资产回报率 (TTM)	3.89%	10.07%
投入资本回报率 (TTM)	4.16%	11.37%
净利率 (TTM)	5.54%	20.76%
营业利润率 (TTM)	5.18%	26.35%
毛利率 (TTM)	40.23%	29.65%

财务实力

流动比率

AVAV

3.52

Aerospace & Defense 行业

最大值: 5.13
上四分位数: 3.36
中位数: 2.16
下四分位数: 1.20
最小值: 0.41

AVAV 的流动比率为 3.52，处于 Aerospace & Defense 行业的前 25% 水平。这说明公司的短期偿债能力强于大多数同行，财务流动性状况良好。

ZTO

1.05

Integrated Freight & Logistics 行业

最大值: 1.83
上四分位数: 1.36
中位数: 1.13
下四分位数: 1.02
最小值: 0.78

ZTO 的流动比率为 1.05，处于 Integrated Freight & Logistics 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。

AVAV 与 ZTO：流动比率指标分别与其所属的 Aerospace & Defense 及 Integrated Freight & Logistics 行业基准的对比。

产权比率

AVAV

0.04

Aerospace & Defense 行业

最大值: 1.20
上四分位数: 0.73
中位数: 0.51
下四分位数: 0.09
最小值: 0.00

AVAV 的产权比率为 0.04，位于 Aerospace & Defense 行业的后四分之一。这反映了公司保守的融资策略，对债务融资的依赖度低。这种做法虽然降低了财务风险，但也可能使其在业务扩张和战略投资的规模上，不及那些杠杆更高的竞争对手。

ZTO

0.27

Integrated Freight & Logistics 行业

最大值: 2.51
上四分位数: 1.69
中位数: 0.45
下四分位数: 0.24
最小值: 0.16

ZTO 的产权比率为 0.27，与 Integrated Freight & Logistics 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。

AVAV 与 ZTO：产权比率指标分别与其所属的 Aerospace & Defense 及 Integrated Freight & Logistics 行业基准的对比。

利息保障倍数

AVAV

245.75

Aerospace & Defense 行业

最大值: 12.62
上四分位数: 7.38
中位数: 2.95
下四分位数: 1.68
最小值: -6.68

AVAV 的利息保障倍数为 245.75，表现优异，远超 Aerospace & Defense 行业的通常范围。这反映了公司拥有卓越的债务偿付能力，可能源于其强劲的盈利表现，或是审慎的债务管理策略。

ZTO

36.90

Integrated Freight & Logistics 行业

最大值: 19.14
上四分位数: 12.59
中位数: 6.24
下四分位数: 1.76
最小值: 0.11

ZTO 的利息保障倍数为 36.90，表现优异，远超 Integrated Freight & Logistics 行业的通常范围。这反映了公司拥有卓越的债务偿付能力，可能源于其强劲的盈利表现，或是审慎的债务管理策略。

AVAV 与 ZTO：利息保障倍数指标分别与其所属的 Aerospace & Defense 及 Integrated Freight & Logistics 行业基准的对比。

财务实力概览

股票代码	AVAV	ZTO
流动比率 (TTM)	3.52	1.05
速动比率 (TTM)	2.69	1.05
产权比率 (TTM)	0.04	0.27
资产负债率 (TTM)	0.03	0.18
净负债与EBITDA比率 (TTM)	-0.11	0.37
利息保障倍数 (TTM)	245.75	36.90

成长性

以下图表比较了 AVAV 和 ZTO 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。

营收同比增长率

AVAV 与 ZTO：年度营收同比增长率对比。

每股收益同比增长率

AVAV 与 ZTO：年度每股收益同比增长率对比。

自由现金流同比增长率

AVAV 与 ZTO：年度自由现金流同比增长率对比。

股息

股息率

AVAV

0.00%

Aerospace & Defense 行业

最大值: 6.00%
上四分位数: 0.66%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

AVAV 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。

ZTO

3.87%

Integrated Freight & Logistics 行业

最大值: 6.46%
上四分位数: 2.50%
中位数: 1.47%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

ZTO 的股息率为 3.87%，处于 Integrated Freight & Logistics 行业的前四分之一水平。这意味着它能提供比大多数同行更具吸引力的现金回报，显示了公司对股东回报的坚定承诺。

AVAV 与 ZTO：股息率指标分别与其所属的 Aerospace & Defense 及 Integrated Freight & Logistics 行业基准的对比。

股息支付率

AVAV

0.00%

Aerospace & Defense 行业

最大值: 172.02%
上四分位数: 32.47%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

AVAV 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。

ZTO

38.37%

Integrated Freight & Logistics 行业

最大值: 92.20%
上四分位数: 43.42%
中位数: 30.12%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

ZTO 的股息支付率为 38.37%，处于 Integrated Freight & Logistics 行业的中等水平。这表明公司在股东派息与业务再投资之间采取了均衡策略，符合该行业的普遍做法。

AVAV 与 ZTO：股息支付率指标分别与其所属的 Aerospace & Defense 及 Integrated Freight & Logistics 行业基准的对比。

股息概览

股票代码	AVAV	ZTO
股息率 (TTM)	0.00%	3.87%
股息支付率 (TTM)	0.00%	38.37%

估值

市盈率

AVAV

158.45

Aerospace & Defense 行业

最大值: 75.34
上四分位数: 54.40
中位数: 38.63
下四分位数: 26.10
最小值: 16.44

AVAV 的市盈率为 158.45，在 Aerospace & Defense 行业中处于极高水平。这既可能反映了市场对其抱有强烈的信心和高增长预期，也可能暗示着股价存在被严重高估的风险。

ZTO

10.91

Integrated Freight & Logistics 行业

最大值: 38.34
上四分位数: 27.03
中位数: 21.39
下四分位数: 15.71
最小值: 10.86

ZTO 的市盈率为 10.91，位于 Integrated Freight & Logistics 行业的后25%。这是一个值得关注的积极迹象，因为它可能表明公司的价值相对于其盈利能力被市场低估，或为投资者提供了一个具吸引力的潜在买入点。

AVAV 与 ZTO：市盈率指标分别与其所属的 Aerospace & Defense 及 Integrated Freight & Logistics 行业基准的对比。

预期市盈增长率

AVAV

4.65

Aerospace & Defense 行业

最大值: 10.68
上四分位数: 5.36
中位数: 2.31
下四分位数: 1.47
最小值: 0.01

AVAV 的预期市盈增长率为 4.65，处于 Aerospace & Defense 行业的中位区间。这表明其估值与其增长预期基本匹配，符合该行业的一般标准。

ZTO

0.89

Integrated Freight & Logistics 行业

最大值: 2.14
上四分位数: 1.72
中位数: 1.10
下四分位数: 0.87
最小值: 0.01

在 Integrated Freight & Logistics 行业中，预期市盈增长率（Forward PEG）通常不作为核心的估值工具。

AVAV 与 ZTO：预期市盈增长率指标分别与其所属的 Aerospace & Defense 及 Integrated Freight & Logistics 行业基准的对比。

市销率

AVAV

14.27

Aerospace & Defense 行业

最大值: 19.34
上四分位数: 9.54
中位数: 2.71
下四分位数: 1.59
最小值: 0.35

AVAV 的市销率为 14.27，位于 Aerospace & Defense 行业的前四分之一。这表明其股价相对于销售收入而言较为昂贵，市场可能已经提前计入了未来的高增长。若公司业绩无法支撑这一高估值，股价则面临回调风险。

ZTO

2.23

Integrated Freight & Logistics 行业

最大值: 2.22
上四分位数: 1.42
中位数: 0.94
下四分位数: 0.62
最小值: 0.30

ZTO 的市销率为 2.23，远超 Integrated Freight & Logistics 行业的普遍范围。这反映出市场对其销售额给予了极高的溢价，其估值已计入了非常乐观的增长预期，因此伴随着较高的风险。

AVAV 与 ZTO：市销率指标分别与其所属的 Aerospace & Defense 及 Integrated Freight & Logistics 行业基准的对比。

市净率

AVAV

7.80

Aerospace & Defense 行业

最大值: 16.08
上四分位数: 8.12
中位数: 4.12
下四分位数: 2.69
最小值: 0.69

AVAV 的市净率为 7.80，处于 Aerospace & Defense 行业的中等区间。这表明其市值相对于账面价值的水平符合行业基准，估值既不显昂贵也不显便宜。

ZTO

1.64

Integrated Freight & Logistics 行业

最大值: 9.09
上四分位数: 5.80
中位数: 3.47
下四分位数: 1.54
最小值: 0.57

ZTO 的市净率为 1.64，处于 Integrated Freight & Logistics 行业的中等区间。这表明其市值相对于账面价值的水平符合行业基准，估值既不显昂贵也不显便宜。

AVAV 与 ZTO：市净率指标分别与其所属的 Aerospace & Defense 及 Integrated Freight & Logistics 行业基准的对比。

估值概览

股票代码	AVAV	ZTO
市盈率 (P/E, TTM)	158.45	10.91
预期市盈增长率 (PEG, TTM)	4.65	0.89
市销率 (P/S, TTM)	14.27	2.23
市净率 (P/B, TTM)	7.80	1.64
市现率 (P/FCF, TTM)	-821.15	11.05
企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM)	188.22	8.39
企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM)	14.26	2.33